中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)介紹(已修改)
2025-02-08 18:34 本頁面
【正文】 中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)介紹 2023年 11月 20日 目 錄 私募債 業(yè)務(wù) 政策解讀 關(guān)注問題 ?在第四屆全國金融工作會(huì)議上 ， 溫家寶總理強(qiáng)調(diào) ， 做好新時(shí)期的金融工作 ， 要 堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 的本質(zhì)要求 ， 牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) ， 從多方面采取措施 ， 確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì) ， 有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難 ， 融資貴問題 ， 堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛 、 以錢炒錢 ， 防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹 ， 防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象 。 ?證監(jiān)會(huì)郭樹清主席倡導(dǎo)提出“高收益?zhèn)?，以加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，提高公司類債券融資在直接融資中的比重， 拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 政策解讀：推出背景 兩放 兩化 兩難 兩多 政策解讀：設(shè)計(jì)思路 中小微： 依據(jù) 《 中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定 》 （ 工信部聯(lián)企業(yè) ［ 2023］300號(hào) ） 私 募： 非公開發(fā)行 ， 發(fā)行 、 轉(zhuǎn)讓和持有總賬戶數(shù)不超過 200. 指：中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓、約定在一定期限內(nèi)還本付息的公司債券。 中小企業(yè)私募債 企 業(yè)： 在中國境內(nèi)注冊(cè)的非上市的有限責(zé)任公司和股份有限公司 政策解讀：基本概念 證券業(yè)協(xié)會(huì) 交易所 中國 結(jié)算 私募債券 證券公司資格 登記、托管、清算、交收 備案、轉(zhuǎn)讓、信息披露 證監(jiān)會(huì) 政策解讀：制度框架 證券業(yè) 協(xié)會(huì) 《 證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 《 關(guān)于開展證券公司中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)的通知 》 交易所 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引 》 （試行） 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南 》 中國 結(jié)算 《 中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 》 及相關(guān)業(yè)務(wù)指南 證監(jiān)會(huì) 政策解讀：主要制度 2023年 3月 21日決定由交易所備案 2023年 12月啟動(dòng)、起草方案 2023年 2月上交所為主起草辦法和規(guī)則 2023年 4月證監(jiān)會(huì)牽頭協(xié)調(diào)辦法規(guī)則 2023年 4月 24日過主席辦公會(huì) 政策解讀：主要進(jìn)程 等待辦法和規(guī)則發(fā)布 私募債券 信息披露 政策解讀：業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) 行業(yè) 年?duì)I業(yè)收入（億元） 從業(yè)人數(shù) 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 2 工業(yè) 4 1000 批發(fā)業(yè) 4 200 零售業(yè) 2 300 交通運(yùn)輸業(yè) 3 1000 倉儲(chǔ)業(yè) 3 200 郵政業(yè) 3 1000 住宿業(yè) 1 300 餐飲業(yè) 1 300 信息傳輸業(yè) 1 2023 軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) 1 300 其他未列明行業(yè) 300 ?工信部聯(lián)企業(yè)（ 2023） 300號(hào) ?暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)與金融企業(yè) 備案發(fā)行：發(fā)行主體 備案發(fā)行：備案條件 1 發(fā)行人為中國境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司 2 發(fā)行利率不得超高同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的 3倍 3 期限在 1年以上 中介機(jī)構(gòu) 準(zhǔn)備 發(fā)行 承銷商 會(huì)計(jì)師 律師 擔(dān)保 機(jī)構(gòu) 發(fā)行 成功 12 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 其中評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)不強(qiáng)制 備案發(fā)行：中介機(jī)構(gòu) 備案發(fā)行：特殊條款 ? 證券公司承銷 ? 備案完成后， 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。發(fā)行完成后，可再申請(qǐng)備案。 ? 逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案 備案發(fā)行：其他 ? 上交所固定收益平臺(tái)提供轉(zhuǎn)讓服務(wù) ? 合格投資者談判達(dá)成后，通過券商報(bào)交易系統(tǒng) ? 200人控制 ? 中國結(jié)算提供登記、托管、 RTGS的清算和結(jié)算服務(wù) 登記托管、轉(zhuǎn)讓結(jié)算 ?合格機(jī)構(gòu)投資者 （ 1）金融機(jī)構(gòu) （ 2）金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品 （ 3）注冊(cè)資本不低于 1000萬企業(yè)法人
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