商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件(已修改)
2025-02-02 15:30 本頁面
【正文】 第五章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)容提要 ? 引子 ? 基于久期技術(shù)（ 7章） ? 基于衍生工具（ 8章） ? 引子： ? 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了資產(chǎn)管理階段、負(fù)債管理階段和資產(chǎn) 負(fù)債綜合管理階段。 ? 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理集中在利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)上！ 基于久期技術(shù)（ 7章） ? ? ? ? 、計(jì)量和結(jié)構(gòu) ? 、計(jì)量和結(jié)構(gòu) ? （ 1）利率的決定 ? 可貸資金的市場 供給 與市場 需求 ，共同決定市場利率。 ? （ 2）利率的計(jì)量 ? 通常用貼現(xiàn)率和到期收益率來衡量市場利率。 ? 參考市場利率為：同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率等。 ? 貼現(xiàn)率公式： ? 特點(diǎn)：簡單，未考慮復(fù)利， 360天粗糙 ? 到期收益率公式： ? 特點(diǎn)：考慮復(fù)利， 365天較精確 ? （ 3）利率的構(gòu)成 ? 市場利率 =無風(fēng)險(xiǎn)利率 +風(fēng)險(xiǎn)升水 ? 兩種主要的風(fēng)險(xiǎn)升水：信用風(fēng)險(xiǎn)升水；期限升水。 ? 具體而言：見下頁 …… 風(fēng)險(xiǎn)貸款和證券的市場利率 = 無風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際利率（通貨膨脹可調(diào)的政府債券回報(bào)率） + 風(fēng)險(xiǎn)升水（對放款人接受風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，包括：信貸風(fēng)險(xiǎn)，通脹風(fēng)險(xiǎn)，期限風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提前償債風(fēng)險(xiǎn)，等等） ? 利率風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩部分： ? 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ：銀行因?yàn)槔噬仙唾Y產(chǎn)的市場價(jià)值下降而發(fā)生損失的可能性。 ? 再投資風(fēng)險(xiǎn) ：在把息票收入用于再投資時(shí)，因?yàn)槔氏陆刀o銀行造成損失的可能性。 ? 利率敏感缺口管理是一種通過變動(dòng)利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債在總資產(chǎn)中的相對比例來隔離利率變動(dòng)有害效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。 ? 利率敏感缺口是利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額，用來測量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口（ interest rate risk exposure），該差額為銀行的受險(xiǎn)頭寸。 ?（ 1）利率敏感缺口度量之一 利率敏感缺口 =利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 正缺口：銀行在利率上升時(shí)獲利，下降時(shí)受損； 負(fù)缺口：銀行在利率上升時(shí)受損，下降時(shí)獲利； 零缺口：銀行對利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫狀態(tài)”。 ? （ 2）利率敏感缺口度量之二 利率敏感比率 =利率敏感資產(chǎn) 247。 利率敏感負(fù)債 當(dāng)利率敏感性比率大于 1時(shí)，資金缺口為正值； 當(dāng)利率敏感性比率小于 1時(shí)，資金缺口為負(fù)值； 當(dāng)利率敏感性比率等于 1時(shí)，資金缺口為零。 資金 缺口 利率敏感性比率 利率 變動(dòng) 利息收入變動(dòng) 變動(dòng) 幅度 利息支出變動(dòng) 凈利息 收入變動(dòng) 正值 1 上升 增加 增加 增加 正值 1 下降 減少 減少 減少 負(fù)值 1 上升 增加 增加 減少 負(fù)值 1 下降 減少 減少 增加 零值 1 上升 增加 = 增加 不變 零值 1 下降 減少 = 減少 不變 ? （ 3）運(yùn)用 ? 如果銀行難以準(zhǔn)確地預(yù)測利率走勢，采取零缺口資金配置策略顯得更為安全。規(guī)避缺口風(fēng)險(xiǎn)，獲取正常的銀行收益。 ? （ 4）不足 ? 銀行資產(chǎn)利率和負(fù)債利
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