商業(yè)銀行風險管理培訓課件(已修改)
2025-02-02 15:30 本頁面
【正文】 第五章 商業(yè)銀行風險管理 內容提要 ? 引子 ? 基于久期技術（ 7章） ? 基于衍生工具（ 8章） ? 引子： ? 商業(yè)銀行風險管理經歷了資產管理階段、負債管理階段和資產 負債綜合管理階段。 ? 商業(yè)銀行風險管理集中在利率風險和信用風險上！ 基于久期技術（ 7章） ? ? ? ? 、計量和結構 ? 、計量和結構 ? （ 1）利率的決定 ? 可貸資金的市場 供給 與市場 需求 ，共同決定市場利率。 ? （ 2）利率的計量 ? 通常用貼現(xiàn)率和到期收益率來衡量市場利率。 ? 參考市場利率為：同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉讓存單利率等。 ? 貼現(xiàn)率公式： ? 特點：簡單，未考慮復利， 360天粗糙 ? 到期收益率公式： ? 特點：考慮復利， 365天較精確 ? （ 3）利率的構成 ? 市場利率 =無風險利率 +風險升水 ? 兩種主要的風險升水：信用風險升水；期限升水。 ? 具體而言：見下頁 …… 風險貸款和證券的市場利率 = 無風險實際利率（通貨膨脹可調的政府債券回報率） + 風險升水（對放款人接受風險的補償，包括：信貸風險，通脹風險，期限風險，流動性風險，提前償債風險，等等） ? 利率風險主要包括兩部分： ? 價格風險 ：銀行因為利率上升、債券和資產的市場價值下降而發(fā)生損失的可能性。 ? 再投資風險 ：在把息票收入用于再投資時，因為利率下降而給銀行造成損失的可能性。 ? 利率敏感缺口管理是一種通過變動利率敏感資產和利率敏感負債在總資產中的相對比例來隔離利率變動有害效應的風險管理方法。 ? 利率敏感缺口是利率敏感資產與利率敏感負債之間的差額，用來測量銀行的利率風險敞口（ interest rate risk exposure），該差額為銀行的受險頭寸。 ?（ 1）利率敏感缺口度量之一 利率敏感缺口 =利率敏感資產 利率敏感負債 正缺口：銀行在利率上升時獲利，下降時受損； 負缺口：銀行在利率上升時受損，下降時獲利； 零缺口：銀行對利率風險處于“免疫狀態(tài)”。 ? （ 2）利率敏感缺口度量之二 利率敏感比率 =利率敏感資產 247。 利率敏感負債 當利率敏感性比率大于 1時，資金缺口為正值； 當利率敏感性比率小于 1時，資金缺口為負值； 當利率敏感性比率等于 1時，資金缺口為零。 資金 缺口 利率敏感性比率 利率 變動 利息收入變動 變動 幅度 利息支出變動 凈利息 收入變動 正值 1 上升 增加 增加 增加 正值 1 下降 減少 減少 減少 負值 1 上升 增加 增加 減少 負值 1 下降 減少 減少 增加 零值 1 上升 增加 = 增加 不變 零值 1 下降 減少 = 減少 不變 ? （ 3）運用 ? 如果銀行難以準確地預測利率走勢，采取零缺口資金配置策略顯得更為安全。規(guī)避缺口風險，獲取正常的銀行收益。 ? （ 4）不足 ? 銀行資產利率和負債利
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