債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)講解(已修改)
2025-01-25 02:04 本頁面
【正文】 債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)講解 ? 質(zhì)押式回購是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。 融資方：正回購 融券方：逆回購 正回購：以券換資，以債券抵押獲得融資 定義 ? 標(biāo)準(zhǔn)券 標(biāo)準(zhǔn)券是指在證券回購交易中，由不同債券品種按相應(yīng)折算比率折算形成的，用以確定可通過質(zhì)押式回購交易進(jìn)行融資的額度國債券 ? 標(biāo)準(zhǔn)券折算率 我們可稱債券折算率，是指?jìng)F(xiàn)券折算成國債回購業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)券的比率 ? 標(biāo)準(zhǔn)券使用率 融資回購交易未到期余額 /質(zhì)押券對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券總量 ? 回購放大倍數(shù) 公式：未到期回購余額 /凈資產(chǎn) 基本概念 ? 債券出入庫： ?上海 基本操作 入庫： 在交易系統(tǒng)中選擇“賣出” 輸入對(duì)應(yīng)債券質(zhì)押代碼和入庫債券張數(shù) 出庫： 在交易系統(tǒng)中選擇“買入”； 輸入對(duì)應(yīng)債券質(zhì)押代碼和出庫債券張數(shù) 質(zhì)押代碼可在“上證債券信息網(wǎng)”查詢 ?深圳 在柜臺(tái)和 web交易上通過“債券質(zhì)押入庫”“債券質(zhì)押出庫”進(jìn)行操作 Web交易視圖 ? 個(gè)人 ? 資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)達(dá) 50萬資產(chǎn) ? 三年內(nèi) 10筆債券買賣交易記錄 ? 債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試達(dá)到 80分及以上 ? 機(jī)構(gòu) ? 需要提供資產(chǎn)負(fù)債表，凈資產(chǎn)不得低于 100萬 ? 資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)達(dá) 50萬資產(chǎn) ? 三年內(nèi) 10筆債券買賣交易記錄 ? 債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試達(dá)到 80分及以上 基本準(zhǔn)入門檻 基本投資策略 套作 融資打新 融資投資其他理財(cái)產(chǎn)品 基本投資策略 基本概念 第一次融資 第二次融資 自有資金 資產(chǎn) 負(fù)債和權(quán)益 杠桿部分 杠桿部分 回購市場(chǎng) ?套作 ： 循環(huán)投資，循環(huán)質(zhì)押的投資方式。能產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，放大投資倍數(shù)，同時(shí)收益與風(fēng)險(xiǎn)也被放大 初始債券組合 ?收益： 利息 +資本利得 客戶投入資金： 400萬 投資期限： 5個(gè)月（ 2023年 3月 —— 2023年 7月） 投資方式：債券回購套作 放大倍數(shù)：約 案例 套作的魅力 ? 主要投資品種： 債券品種 122768 11蘭城投 半個(gè)月 % 122831 11惠通債 四個(gè)月 % 122840 11臨汾債 四個(gè)月 % 回購品種 204001 GC001 204002 GC002 204003 GC003 204004 GC004 204007 GC007 ? 投資收入： 債券 時(shí)間 操作 資金變動(dòng) 利潤 122768 11蘭城投 3月中 買入 4413403 3月低 賣出 4585643
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