市場風(fēng)險管理(已修改)
2025-01-22 22:54 本頁面
【正文】 第四章 市場風(fēng)險管理 第一節(jié) 市場風(fēng)險識別 第二節(jié) 市場風(fēng)險計量 第三節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制 第四節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)管資本計量與績效評估 第一節(jié) 市場風(fēng)險識別 一、市場風(fēng)險的特征與分類 市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。其具體包括以下四類： （一）利率風(fēng)險 利率風(fēng)險按照來源不同，分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。 （ 1）重新定價風(fēng)險 重新定價風(fēng)險也稱為期限錯配風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。 （ 2）收益率曲線風(fēng)險 因重新定價的非對稱性，收益率曲線的斜率和形態(tài)都可能發(fā)生變化（即出現(xiàn)收益率曲線的非平行移動），對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險，也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險。即資產(chǎn)與負(fù)債對利率變化的敏感性不同。 （ 3）基準(zhǔn)風(fēng)險 基準(zhǔn)風(fēng)險也稱利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的 基準(zhǔn)利率 變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的重新定價期限完全相同，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益產(chǎn)生不利的影響。 （ 4）期權(quán)性風(fēng)險 期權(quán)性工具因具有不對稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來的風(fēng)險，被稱為期權(quán)性風(fēng)險。如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等，都可能影響銀行的收益。 （二）匯率風(fēng)險 匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。主要有： （ 1）外匯交易風(fēng)險 其主要來源于兩個方面：一是為客戶辦理各種業(yè)務(wù)中積累的外匯敞口頭寸；二是基于某種預(yù)期主動持有外匯頭寸。 （ 2）外匯結(jié)構(gòu)風(fēng)險 該類風(fēng)險是因為銀行資產(chǎn)、負(fù)債之間的幣種不匹配而產(chǎn)生的。也包括商業(yè)銀行在對資產(chǎn)負(fù)債表的會計處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。 （ 3）股票價格風(fēng)險 股票價格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。 （ 4）商品價格風(fēng)險 商品價格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。這里所說的商品主要是指可以在場內(nèi)自由交易的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）。黃金是各國外匯儲備資產(chǎn)的一種重要
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