【正文】 機密信息 注意保密 長沙健源醫(yī)療科技有限公司 價值分析報告 2023年 8月 ? 長沙健源是國內(nèi)領先的醫(yī)用泵生產(chǎn)企業(yè) 、 “ 雙高雙軟 ” 企業(yè) 、 重點出口企業(yè) 公司以技術研發(fā)為核心 ， 長期專注于醫(yī)用微電腦輸液泵 、 注射泵 、 營養(yǎng)泵的研發(fā) 、 生產(chǎn) ， 產(chǎn)品覆蓋湖南 、 河南 、 四川 、 重慶 、 貴州 、 云南 、 安徽 、 江蘇等全國各省市 ， 為各級醫(yī)院所選用；同時 ， 公司產(chǎn)品出口到美國 、 俄羅斯 、 印度 、 土耳其等 60多個國家和地區(qū) 。 健源誠信共贏 、 質(zhì)優(yōu)價實的風格 ， 在廣大經(jīng)銷合作伙伴和醫(yī)院中享有良好的信譽 ? 健源的價值亮點 ? 健源的價值評估 摘要 ?極具吸引力和成長性的行業(yè)、公司業(yè)務成長性極高 ?出色的財務指標、極強的盈利能力、獲取現(xiàn)金的能力、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良 ?市場空間巨大，已形成國內(nèi)、國際兩類市場體系，具備穩(wěn)定的營銷團隊和銷售網(wǎng)絡 ?研發(fā)隊伍穩(wěn)定，具有業(yè)內(nèi)領先的研發(fā)體系，為公司發(fā)展提供強大的技術支撐 ?歷史沿革無瑕疵，股權結構清晰 ?創(chuàng)始人具備優(yōu)秀的企業(yè)家品質(zhì)和職業(yè)道德 ?具備前瞻視野、一流執(zhí)行力和豐富的行業(yè)經(jīng)驗的管理團隊以及高效的管理制度體系 ?生產(chǎn)經(jīng)營場地構筑 強大的生產(chǎn)能力 ?健源的企業(yè)價值為：人民幣 目錄 I. II. III. 健源概覽 健源的價值亮點 健源的價值評估 I. 1 2 3 4 5 6 健源概覽 健源概況 健源的股權架構 健源的組織架構 健源發(fā)展過程中獲得的系列榮譽及認同 健源三年又一期的銷售盈利情況 健源產(chǎn)品概況 ? 健源是國內(nèi)領先的醫(yī)用泵生產(chǎn)企業(yè) 、 “ 雙高雙軟 ” 企業(yè) 、 重點出口企業(yè) ? 企業(yè)文化 ?健源總部位于長沙高新開發(fā)區(qū)標志麓谷坐標，目前位于麓谷鈺園的新廠房已基本完工 ?健源以技術研發(fā)為核心， 長期專注于醫(yī)用微電腦輸液泵、注射泵、營養(yǎng)泵的研發(fā)、生產(chǎn)銷售 ?健源堅持依靠經(jīng)銷合作伙伴的營銷策略，在東北、華北、西北、西南、華東等地設有辦事處，產(chǎn)品銷售到湖南、河南、四川、重慶、貴州、云南、安徽、江蘇等全國各省市；同時出口到美國、俄羅斯、印度、土耳其等 60多個國家和地區(qū) ?健源誠信共贏、質(zhì)優(yōu)價實的風格，在廣大經(jīng)銷合作伙伴和醫(yī)院中享有良好的信譽 ?企業(yè)精神：精誠團結 追求卓越 ?企業(yè)宗旨：追求健康 創(chuàng)造財富 ?經(jīng)營理念：以人為本 科技領先 ?經(jīng)營宗旨：質(zhì)量為基本 信譽為生命 ?企業(yè)愿景：成為最具創(chuàng)新能力的醫(yī)療設備領先企業(yè) ?企業(yè)使命：為顧客創(chuàng)造價值 為員工創(chuàng)造機會 為社會承擔責任 ? 健源工商注冊信息 ? 健源歷次注冊資本增加情況 ? 健源現(xiàn)有股權結構 ?成立日期： 2023年 4月 28日 ?法定代表人：李大慶 ?注冊資本（實收資本）： 人民幣陸佰八十萬元整（ 680萬 元 ） ?經(jīng)營范圍： Ⅱ 類： 6854注射輔助裝置的生產(chǎn) ； 計算機軟件和硬件、電子產(chǎn)品（不含電子出版物）、通訊產(chǎn)品（不含衛(wèi)星廣播電視地面接收設施）的研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關的技術服務 ?2023年 4月 28日 ，公司成立，注冊資本為 50萬元 ?2023年 4月，公司注冊資本增加至 150萬元 ?2023年 1月，公司注冊資本增加至 300萬元 ?2023年 1月，公司注冊資本增加至 680萬元 股東名稱 股東關系 出資金額（元） 出資方式 持股比例（ %） 李大慶 父子 6,350, 貨幣 李鴻駿 父子 450, 貨幣 總計 6,800, ? 健源的組織架構如圖所示 財 務 部 6 質(zhì)量管理部 7 生 產(chǎn) 部 50 采 購 部 2 研 發(fā) 部 11 行 政 部 3 貿(mào) 易 部 33 結構設計組 硬件組 軟件組 機械組 原料倉庫 電子組 包裝組 整機裝配組 工藝組 焊接組 結構裝配組 質(zhì)量檢驗中心 原料檢驗 成品檢驗 過程檢驗 國內(nèi)市場部 國際市場部 銷售內(nèi)勤 成品倉庫 李大慶（總經(jīng)理） 管理者代表 1 ? 健源擁有一支高素質(zhì)且充滿活力的員工隊伍 健源的組織架構（續(xù)） ?目前員工總數(shù)為 114人，平均年齡為 26歲左右 ?2023年員工總數(shù)為 51人； 2023年 71人； 2023年 100人 ?各部門人員比例如下表 部門名稱 人數(shù) 占總人數(shù)比例（ %） 高 管 2 行政部 3 財務部 6 研發(fā)部 11 采購部 2 生產(chǎn)部 50 質(zhì)量管理部 7 貿(mào)易部 33 總計 114 ? 2023年 ? 2023年 ? 2023年 ? 2023年 ?2023年 12月 29日， 湖南省高新技術產(chǎn)品（項目）認定證書 （正進行證書的變更工作） ?2023年 6月 28日 ，軟件企業(yè)認定證書 ?2023年 6月 28日 ，軟件產(chǎn)品登記證書 —輸液泵 ?2023年 6月 28日 ，軟件產(chǎn)品登記證書 —注射泵 ?2023年 9月 1日，中華人民共和國海關進出口貨物收發(fā)貨人報關注冊登記證書 ?2023年 7月 10日， 自理報檢單位備案登記證明書 ?2023年 7月 15日，高新技術企業(yè)證書（正在進行該證書的變更工作） ?2023年 4月 15日， CE證書（ 2023年更新，有效期至 2023年 4月 14日） ?2 009年 11月 12日 ， WCS認證證書 ? 2023年 ? 2023年 ? 2023年 ?2023年 4月 27日 ，醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)許可證 ? 2023年 6月 12日 ，醫(yī)療器械產(chǎn)品出口銷售證明書 —注射泵 ? 2023年 6月 12日 ，醫(yī)療器械產(chǎn)品出口銷售證明書 —輸液泵 ?2023年 7月 27日， 中華人民共和國醫(yī)療器械注冊證 —營養(yǎng)泵 ?部分證書如下 ?2023年 3月 28日，商標注冊證（ JYM商標） ?2023年 7月 27日，中華人民共和國出口貨物原產(chǎn)地證明書注冊登記證 ?2023年 11月 8日， 中華人民共和國醫(yī)療器械注冊證 —注射泵 ?2023年 10月 21日， 中華人民共和國醫(yī)療器械注冊證 —輸液泵 ? 健源產(chǎn)品分類如下 健源產(chǎn)品 注射泵 JZB1800 單道注射泵 JZB1800D 雙通道注射泵 JZB1800C 可疊加注射泵 JZB1800Y帶藥物庫型注射泵 輸液泵 JSB1200 輸液泵 JSB1200Y 帶藥物庫型輸液泵 營養(yǎng)泵 JYB500 腸內(nèi)營養(yǎng)泵 輸注監(jiān)護管理系統(tǒng) JZB1800 單道注射泵 JZB1800D 雙通道注射泵 JZB1800C 可疊加注射泵 輸注監(jiān)護管理系統(tǒng) JYB500 腸內(nèi)營養(yǎng)泵 JSB1200Y 帶藥物庫型輸液泵 JSB1200 輸液泵 JZB1800Y 帶藥物庫型注射泵 ? 健源三年又一期的銷售盈利情況如下表 ? 國際國內(nèi)收入比例情況 年份 主營業(yè)務收入（元） 主營業(yè)務成本（元） 毛利潤 （元） 毛利率 （ %） 凈利潤 （元） 凈利率 （ %） 2023 9,013, 4,445, 4,567, 2,227, 2023 17,343, 8,250,676. 65 9,093, 4,896, 2023 25,258, 11, 13,550, 8,097, 2023年 1~6月 19,853, 8,843, 11,010, 7,094, ?2023年，國際銷售收入約為總收入的 1/3，國內(nèi)收入約為總收入的 2/3 ?2023年 1~6月，國際銷售收入約為總收入的 2/5，國內(nèi)收入約為總收入的 3/5 ? 未來五年盈利預測 （續(xù)） 年份 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 收入增長率（ %） 65 55 55 45 40 主營業(yè)務收入（元） 41,676,120 64,597,987 100,126,879 145,183,975 203,257,565 主營業(yè)務成本（元） 18,754,254 29,069,094 45,057,096 65,332,789 91,465,904 毛利潤（元） 22,921,866 35,528,893 55,069,784 79,851,186 111,791,661 毛利率（ %） 55 55 55 55 55 凈利潤（元） 12,711,217 19,379,396 30,038,064 43,555,193 60,977,270 凈利率（ %） 30 30 30 30 ?2023~2023年，公司的銷售收入將保持持續(xù)快速增長，預計年復合增長率為 % ?公司將持續(xù)保持極強的盈利能力，毛利率及凈利率都將保持較高水平 ?公司未來五年的盈利預測如下表 II. 健源的價值亮點 1 2 3 4 5 6 7 8 極具吸引力和成長性的行業(yè)、公司業(yè)務成長性極高 出色的財務指標、極強的盈利能力、獲取現(xiàn)金的能力、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良 市場空間巨大，已形成國內(nèi)、國際兩類市場體系，具備穩(wěn)定的營銷團隊和銷售網(wǎng)絡 研發(fā)隊伍穩(wěn)定，具有業(yè)內(nèi)領先的研發(fā)體系，為公司發(fā)展提供強大的技術支撐 歷史沿革無瑕疵，股權結構清晰 創(chuàng)始人具備優(yōu)秀的企業(yè)家品質(zhì)和職業(yè)道德 具備前瞻視野、一流執(zhí)行力和豐富的行業(yè)經(jīng)驗的管理團隊以及高效的管理制度體系 生產(chǎn)經(jīng)營場地構筑 強大的生產(chǎn)能力 ? 健源所屬行業(yè) ? 行業(yè)主管部門 — 衛(wèi)生部國家食品藥品監(jiān)督管理局 ? 行業(yè)監(jiān)管體制 、公司業(yè)務成長性極高 ?負責制定醫(yī)療器械安全監(jiān)督管理的政策、規(guī)劃并監(jiān)督實施 ?負責醫(yī)療器械行政監(jiān)督和技術監(jiān)督，制定醫(yī)療器械研制、生產(chǎn)、流通、使用的質(zhì)量管理規(guī)范并監(jiān)督實施 ?縣級以上地方食品藥品監(jiān)督管理部門負責本行政區(qū)域內(nèi)的醫(yī)療器械監(jiān)督管理工作 ?同時，發(fā)改委 主要擬訂行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和重大政策；衛(wèi)生部起草衛(wèi)生、食品安全、藥品、醫(yī)療器械相關法 律法規(guī)草案，制定衛(wèi)生、食品安全、藥品、醫(yī)療器械規(guī)章，依法制定有關標準和技術規(guī)范等 ?我國對醫(yī)療器械實行分類管理。第一類醫(yī)療器械是指通過常規(guī)管理足以保證其安全性、有效性的醫(yī)療器械；生產(chǎn)第一類醫(yī)療器械，由設區(qū)的市級人民政府藥品監(jiān)督管理部門審查批準，并發(fā)