某銀行風險管理教材(已修改)
2025-01-11 13:45 本頁面
【正文】 銀行風險管理 詹原瑞 風險量化 什么是風險 ? ? 風險的定義是“可能的損失” ? 在我們觀察風險時，我們觀察到有關(guān)可能結(jié)局的不確定性 ? 即使我們不確定確切的結(jié)局，我們經(jīng)?？梢钥紤]發(fā)生可能性的范圍 ? 風險源于相比其他結(jié)局不利的不確定的結(jié)局 ? 集中在數(shù)量化銀行所面臨的風險 風險與未來結(jié)局 當前頭寸 未來頭寸 ? 時間 最差結(jié)局 最好結(jié)局 金融風險的類型 銀行面對的主要風險 清 償 能 力 銀行 風險 信用風險 . 流動性 風險 市場風險 操作風險 可用 資本 商品與股票價格 利率風險 匯率風險 選擇權(quán) 風險 市場風險 ? 市場風險源于擁有資產(chǎn)，其市場價值或價格隨時間變化 ? 通過資產(chǎn)的在市場價格的變動可以直接觀察到市場風險 ? 例如，如果你明年 100,000英鎊投資富時指數(shù) 100 ，那么你財富減少是不確定的 市場風險圖示 ? 初始財富 未來財富 市場價格 市場價格 市場價格 度量風險 ? 盡管我們不確切我們將觀察到的準確結(jié)局是什么，但我們常常對可能結(jié)局的范圍有個估計 ? 我們可以對設(shè)定我們的不確定性合理的范圍 不確定的范圍 當前頭寸 盡管我們不能確切地知道發(fā)生哪個結(jié)局，但我們能夠描述不確定結(jié)局的范圍 我們不確定準確的結(jié)局 我們的思想實驗 ? 想象你有 10,000元投資在 2只股票的組合 ? 投資股票 A6000元，股票 B4000元， ? 你不確定一個月后你的投資組合值多少錢，然而，作為投資專家，你覺得你可以設(shè)定你的不確定的范圍，你并非完全不確定 ? 你寫下你組合的可能價值范圍以及這些結(jié)局發(fā)生的概率或可能性 (主觀的概率 ) 不確定性的限定 10,000元 10%, 11,000 (+10%) 5%, 9,000 (10%) 45%, 10,500 (+5%) 20%, 9,500 (5%)
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