【正文】 摘 要一、軟飲料行業(yè)發(fā)展總體情況2007 年，我國(guó)軟飲料行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭，行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)總額繼續(xù)以超過(guò)GDP 兩倍的速度增長(zhǎng)。同時(shí)利潤(rùn)總額增速高于收入增速，整個(gè)行業(yè)盈利能力不斷增強(qiáng)。前11月，%，%。%，%，均為近四年來(lái)的最好水平。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理20042007年軟飲料行業(yè)銷售收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)情況帶動(dòng)我國(guó)軟飲料業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的主要因素有：首先，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展的背景下，國(guó)內(nèi)居民的可支配收入出現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)。收入增加、需求旺盛，帶動(dòng)了飲料消費(fèi)品市場(chǎng)銷售快速增長(zhǎng)。其次是稅法改革提高了行業(yè)整體利潤(rùn)水平。新稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并，并將法定稅率水平確定在25%。屆時(shí)飲料業(yè)整體業(yè)績(jī)水平有望提高10%左右。2007年9月稅務(wù)總局發(fā)布的《核定征收企業(yè)所得稅暫行辦法》也下調(diào)了飲食業(yè)的所得稅率。第三是食品安全的加強(qiáng)有助品牌的形成。2007 年食品安全問(wèn)題提上章程，國(guó)家除進(jìn)一步強(qiáng)制執(zhí)行QS 認(rèn)證和規(guī)范使用“綠色標(biāo)志”外，于8 月31 日開(kāi)始實(shí)施《食品召回管理規(guī)定》?！妒称氛倩毓芾硪?guī)定》的正式實(shí)施，是對(duì)中國(guó)食品安全監(jiān)管法律體系進(jìn)一步完善。食品安全問(wèn)題的出現(xiàn)以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方式的轉(zhuǎn)變，食品企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到品牌經(jīng)營(yíng)的重要性。居民收入的提升，對(duì)健康更為重視，對(duì)品牌的忠誠(chéng)度也將持續(xù)提升。2007年，行業(yè)運(yùn)行特征明顯。第一，果汁及果汁飲料逐漸取代碳酸飲料。隨著科學(xué)的進(jìn)步，人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到可樂(lè)中大量的糖分對(duì)人體的健康產(chǎn)生不良影響。而果汁營(yíng)養(yǎng)健康已經(jīng)得到了消費(fèi)者的認(rèn)可，果汁多豐富的營(yíng)養(yǎng)和多樣的口味也深受消費(fèi)者喜愛(ài)。，果汁及果汁飲料的產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)碳酸飲料，％％。市場(chǎng)動(dòng)態(tài)顯示果汁及果汁飲料將在不遠(yuǎn)的將來(lái)替代碳酸飲料。第二，外資滲透國(guó)內(nèi)市場(chǎng)步伐加快。世界第三大飲料巨頭ＣＯＴＴ公司進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，日本朝日等公司開(kāi)發(fā)中國(guó)市場(chǎng)；達(dá)能“強(qiáng)購(gòu)”娃哈哈公司股份等。外資公司在中國(guó)投資力度加大，市場(chǎng)影響力增強(qiáng)。第三，飲料企業(yè)融資力度加大。2007年匯源果汁ＩＰＯ集資24億港元，創(chuàng)造了內(nèi)地食品飲料企業(yè)上市的多項(xiàng)紀(jì)錄。國(guó)內(nèi)飲料市場(chǎng)已經(jīng)基本穩(wěn)定，引入資本后，匯源的品牌和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將能持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。第四，“漲價(jià)”風(fēng)再次席卷飲料行業(yè)。2007年飲料行業(yè)漲價(jià)的主要特征為：成本催生飲料價(jià)格暗漲，飲料通過(guò)“減量不減價(jià)”形式隱形提價(jià)?？祹煾?、統(tǒng)一、匯源、百事等知名飲料產(chǎn)品的價(jià)格都出現(xiàn)上漲。第五，低度啤酒借道果汁搶市場(chǎng)。當(dāng)前，諸如“啤酒飲料”、“果汁啤酒”、“無(wú)醇啤酒”等啤酒產(chǎn)品開(kāi)始以低度、健康、含果汁的形象大舉搶奪清涼飲料的市場(chǎng)。果汁啤酒的價(jià)格普遍低于普通啤酒，低度產(chǎn)品的推出更多的滿足了年輕人追求時(shí)尚健康的需求。我國(guó)軟飲料工業(yè)的發(fā)展水平與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。2007年底，為世界平均水平的五分之一，是西歐發(fā)達(dá)國(guó)家的二十四分之一。果汁及果汁飲料人均每年消費(fèi)量?jī)H一千克，是西歐的四十分之一。從我國(guó)飲料工業(yè)目前與西歐國(guó)家的差距來(lái)看，我國(guó)飲料工業(yè)發(fā)展?jié)摿艽?。隨著城鄉(xiāng)居民對(duì)健康的日益重視，人們?cè)絹?lái)越傾向于喝富含營(yíng)養(yǎng)又能保健的果汁、乳品和天然礦泉水，充氣飲料、瓶裝水和果汁飲料的消費(fèi)量會(huì)不斷增加，含酒精飲料趨向下降，軟飲料的生產(chǎn)將會(huì)有較快的發(fā)展。預(yù)計(jì)到2020年，全球果汁及碳酸飲料將增至730億升，未來(lái)產(chǎn)品品質(zhì)及創(chuàng)新是飲料業(yè)企業(yè)獲利的關(guān)鍵因素，企業(yè)間的并購(gòu)也將是占有市場(chǎng)的良方。從各主要子行業(yè)來(lái)看，果蔬型飲料符合人們消費(fèi)習(xí)慣的改變，其發(fā)展還可以大大提高水果的附加值，保持水果銷售的穩(wěn)定，使水果種植業(yè)走上良性發(fā)展的軌道，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化，因此會(huì)有較大的發(fā)展空間。飲用水行業(yè)盡管目前競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)普遍不景氣，但由于自然環(huán)境的持續(xù)惡化，天然水源污染情況日益嚴(yán)重，飲用水市場(chǎng)還將逐步擴(kuò)展。但短期內(nèi)碳酸型飲料仍會(huì)占據(jù)較大市場(chǎng)份額。二、供需分析（一）供給狀況2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)發(fā)展迅速，％。從近年來(lái)的產(chǎn)量增速看，2005年軟飲料業(yè)產(chǎn)量增幅創(chuàng)下歷史最好水平，%，而2002007年增幅逐步下滑，但仍保持在20%左右。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2000年－2007年我國(guó)軟飲料產(chǎn)量增長(zhǎng)情況2002007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)產(chǎn)量增速出現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要是因?yàn)?006年來(lái)我國(guó)宏觀調(diào)控力度增大，嚴(yán)格控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模和增長(zhǎng)速度。同時(shí)軟飲料行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加區(qū)域優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量提高，行業(yè)效益得到了改善，行業(yè)運(yùn)行更加平穩(wěn)。2007年，軟飲料各個(gè)子行業(yè)也都保持了不同速度增長(zhǎng)，供給結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。從近年來(lái)子行業(yè)比重變化特點(diǎn)可以看出，碳酸飲料的比重下降趨勢(shì)有所放慢，2005年比重下降2個(gè)百分點(diǎn)。果汁及果汁飲料的產(chǎn)量比重穩(wěn)步上升，%%。液體乳的產(chǎn)量比重也小幅下降，%%。瓶(罐)裝飲用水的產(chǎn)量比重依然居第一位，但略有下降。而冷凍飲品的產(chǎn)量比重依然較低。2004年－2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)細(xì)分子行業(yè)產(chǎn)量情況單位：萬(wàn)噸2004年比重2005年比重2006年比重比重碳酸飲料 % % % %果汁及果汁飲料 % % % %液體乳 % % % %冷凍飲品 % % % %精制茶 % % % %瓶(罐)裝飲用水 % % % %資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（二）需求狀況國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速增長(zhǎng)和居民收入的提高是軟飲料需求快步增長(zhǎng)的最強(qiáng)勁的保障。2003年以來(lái)，我國(guó)軟飲料行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的新時(shí)期，全行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提高。，超過(guò)2006年全年水平，%?？v觀我國(guó)軟飲料行業(yè)五年來(lái)的發(fā)展歷程，行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)速度都處在較高水平，整體上反映出我國(guó)軟飲料行業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)展良好，行業(yè)效益得到明顯提高，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。從各個(gè)子行業(yè)來(lái)看，2007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)各個(gè)子行業(yè)都保持了比較旺盛的需求。在各個(gè)子行業(yè)中，銷售收入增長(zhǎng)速度高于全行業(yè)的有果菜汁及果菜汁飲料制造、含乳飲料和植物蛋白飲料制造、茶飲料和其他飲料制造，％、％％。隨著居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，對(duì)于健康、營(yíng)養(yǎng)等概念的重視，使得果菜汁及果菜汁飲料制造、茶飲料和其他飲料制造的增長(zhǎng)速度非常快，而碳酸飲料制造的銷售收入和銷售產(chǎn)值的增長(zhǎng)速度低于全行業(yè)水平。2007年1－11月軟飲料各子行業(yè)銷售收入單位：億元銷售收入同比增長(zhǎng)率銷售產(chǎn)值同比增長(zhǎng)率(%)行業(yè)整體 碳酸飲料制造 瓶（罐）裝飲用水制造 果菜汁及果菜汁飲料制造 含乳飲料和植物蛋白飲料制造 固體飲料制造 茶飲料和其他飲料制造 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、軟飲料制造業(yè)進(jìn)出口情況分析2007年，我國(guó)軟飲料產(chǎn)品出口情況良好。，％，大大高于2006年的增長(zhǎng)速度。全球經(jīng)濟(jì)維持較平穩(wěn)發(fā)展，全球消費(fèi)能力提高是我國(guó)軟飲料制造業(yè)快速發(fā)展的一大原因。但我國(guó)軟飲料自身水平的提高，品牌建設(shè)的力量等也不容忽視。從進(jìn)口情況來(lái)看，％。由于2007年軟飲料進(jìn)口增長(zhǎng)速度很快，我國(guó)軟飲料進(jìn)口額已經(jīng)超過(guò)出口額。隨著我國(guó)居民消費(fèi)能力的提升，刺激了對(duì)國(guó)外產(chǎn)品的需求，引起軟飲料產(chǎn)品進(jìn)口快速增加。四、行業(yè)規(guī)模及效益情況（一）資產(chǎn)規(guī)模及投資情況近年來(lái)軟飲料行業(yè)資產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2002005年資產(chǎn)增速保持在10%左右，2006年、2007年增速明顯加快。%。旺盛需求推動(dòng)了行業(yè)的快速發(fā)展以及規(guī)模的擴(kuò)張。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理20042007年軟飲料制造業(yè)資產(chǎn)變化同時(shí)，2002002007年行業(yè)完成投資額也高速增長(zhǎng)，增速超過(guò)30%。，%。，%，高于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速。（二）“十一五”投資資金需求分析軟飲料制造業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中快速增長(zhǎng)的行業(yè)之一，“十一五”規(guī)劃的初步實(shí)施和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)軟飲料行業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展。軟飲料行業(yè)需求不斷提高，產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，將使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步提升和優(yōu)化。而行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，更多的資本將不斷介入。在產(chǎn)銷規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，飲品不斷推陳出新，將衍生出更加廣闊的細(xì)分市場(chǎng)空間。一些積極適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)、注重品牌培育、渠道建設(shè)與管理績(jī)效持續(xù)改進(jìn)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將具備更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，尤其是對(duì)品牌企業(yè)的發(fā)展尤為重要。在“十一五”期間，預(yù)計(jì)行業(yè)年均增長(zhǎng)幅度20%左右，在2010年的總產(chǎn)量達(dá)到6800萬(wàn)噸。行業(yè)投資資金需求主要從科技創(chuàng)新、品牌建設(shè)方面出發(fā)，單純的、簡(jiǎn)單的擴(kuò)大生產(chǎn)項(xiàng)目的資金需求發(fā)展速度要放緩。（三）行業(yè)效益分析盡管近年來(lái)軟飲料制造業(yè)三費(fèi)增速有所提高，但仍低于銷售收入增速。由于三費(fèi)的增速低于銷售收入，其占銷售收入的比重呈下降趨勢(shì)。%%，%%，%%。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理20042007年三費(fèi)占銷售收入比重變化從近年來(lái)軟飲料制造業(yè)銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)的變化情況看，盡管銷售毛利率有所下降，但行業(yè)盈利能力依然保持增長(zhǎng)。%%，%%，反映了軟飲料行業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)效率和管理水平有了較大的進(jìn)步。20042007年軟飲料行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理行業(yè)負(fù)債率保持在5456%左右，負(fù)債率較低。行業(yè)虧損面呈逐年下降趨勢(shì)。而利息保障倍數(shù)成逐年提高趨勢(shì)。整體償債能力有所增強(qiáng)。2007年軟飲料行業(yè)在銷售收入、利潤(rùn)都大幅增長(zhǎng)的情況下，營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)有所積累。應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有所下降，值得關(guān)注。行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，%，%，同時(shí)資產(chǎn)增速也明顯提高，%，發(fā)展能力較強(qiáng)。五、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況2007年飲料市場(chǎng)的主流仍是低糖、無(wú)糖類，碳酸飲料的地位有所下降。為了迎合人們對(duì)健康營(yíng)養(yǎng)的消費(fèi)需求，在傳統(tǒng)的茶飲料之外，2007年各飲料企業(yè)將關(guān)注點(diǎn)鎖定在果汁類飲料，紛紛在新品中添加營(yíng)養(yǎng)成分。水溶性膳食纖維就是當(dāng)年飲料的一個(gè)熱門(mén)詞匯。面對(duì)成熟的市場(chǎng)，各飲料企業(yè)在鞏固主流產(chǎn)品之余，更注重品牌布局的多元化，尋求不同類別產(chǎn)品的組合創(chuàng)新?！翱煽诳蓸?lè)”在碳酸飲料之外，注重非碳酸飲料的開(kāi)發(fā)。而國(guó)內(nèi)飲料龍頭企業(yè)的多元化布局也不落后?！稗r(nóng)夫山泉”旗下已涵蓋了礦泉水、茶飲料、果汁、功能性飲料四大品類，“娃哈哈”形成了奶飲料、碳酸飲料、茶飲料、營(yíng)養(yǎng)快線、瓶裝水等較為全面的飲料體系。總體而言大類產(chǎn)品仍是主角，但更多的創(chuàng)新飲品層出不窮，飲料企業(yè)必須具備為消費(fèi)者研發(fā)創(chuàng)新型產(chǎn)品的能力，才能滿足消費(fèi)者不斷增長(zhǎng)的需求。一些龍頭企業(yè)開(kāi)始加大對(duì)高端市場(chǎng)的發(fā)掘?！皡R源果汁”新推出的“Ｃ她Ｖ他”純果汁產(chǎn)品。2007夏亮相的西藏冰川礦泉水便開(kāi)始以冰川融水的獨(dú)特理念進(jìn)入高端水市場(chǎng)。我國(guó)軟飲料行業(yè)是高成長(zhǎng)性的行業(yè)，成熟飲品增長(zhǎng)穩(wěn)定，新的熱點(diǎn)和增長(zhǎng)點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，新興飲品的增長(zhǎng)很快。隨著“十一五”規(guī)劃的逐步實(shí)施和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)軟飲料行業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展。在產(chǎn)銷規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，飲品不斷推陳出新，將衍生出更加廣闊的細(xì)分市場(chǎng)空間。六、分地區(qū)發(fā)展情況2007年廣東省軟飲料產(chǎn)量繼續(xù)位居全國(guó)之首，%，行業(yè)領(lǐng)先者的地位穩(wěn)固，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯。排名2－5 位的省份依次是浙江、河南、山東、遼寧， 萬(wàn)噸、 萬(wàn)噸，%，地域分布集中程度高。2007年，廣東省利潤(rùn)在全國(guó)各個(gè)省區(qū)之間最高，％。浙江省緊隨其后，％。％，位居第三名。另外，我國(guó)軟飲料行業(yè)次發(fā)達(dá)地區(qū)也有比較大的發(fā)展空間。2007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)整體向西轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，中部省區(qū)通過(guò)利用自身相對(duì)比較發(fā)展的行業(yè)，抓住西移的大好機(jī)遇，作為承接?xùn)|部地區(qū)軟飲料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的地域，成為新的軟飲料生產(chǎn)基地。這其中表現(xiàn)最為明顯的是河南省，2007年河南省軟飲料產(chǎn)量高速增長(zhǎng)，全國(guó)排名由第十一位上升為第三位；同時(shí)銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率都為全國(guó)最高水平，發(fā)展?jié)摿^大。2007年軟飲料行業(yè)分地區(qū)效益情況單位：億元地區(qū)企業(yè)數(shù)量虧損面銷售收入利潤(rùn)利潤(rùn)率收入比重利潤(rùn)比重全國(guó)1200 100100廣東省108 浙江省68 山東省110 江蘇省46 上海市42 河南省101 福建省58 陜西省43 湖北省56 河北省53 四川省47 北京市38 遼寧省80 天津市19 吉林省39 山西省24 湖南省42 廣西39 重慶市21 黑龍江省21 江西省27