【正文】 2017 年版《證券投資基金》必考點總結第一章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金 理解金融與居民理財?shù)年P系：居民理財屬于金融的組成部分理解金融市場的分類和構成要素按交易工具的期限分為：貨幣市場、資本市場按交易標的物分為：票據(jù)、證券、衍生工具、外匯、黃金市場按交割期限分為：現(xiàn)貨，期貨市場金融市場的構成要素：市場參與者/金融工具/金融交易的組織方式理解金融資產(chǎn)的概念：代表未來收益和資產(chǎn)合法要求全的憑證，表明 交易雙方的所有權和債權的關系，一般分為債權類和股權類。理解資產(chǎn)管理的特征: 1）從參與方來看，包含委托方與受托方；2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或實體企 業(yè)股權等資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:1）為市場經(jīng)濟體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的 產(chǎn)品和服務部門，提高整個社會經(jīng)濟的效率和生產(chǎn)服務水平2）通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動，幫助投資人收集處理和 投資有關的宏觀微觀信息，提高各種投資機會，幫助投資者進行投資 決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務；3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務，滿足投資者的各種 投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來；4）資產(chǎn)管理行為還能對金融資產(chǎn)合理定價，給金融市場提高流動性， 是經(jīng)融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟發(fā)展。掌握投資基金的定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一 種組合投資、專業(yè)管理、利益共享。風險共擔的集合投資方式。投資基金的主要類別 按照資金募集方式，分為公募和私募； 按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型； 按照運作方式，分為開放式和封閉式；按照所投資的對象，分為證券投資基金，私募股權基金，風險投資基 金，對沖基金，另類投資基金第二章 證券投資基金概述 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點二、證券投資基金的特點 (一)集合理財，專業(yè)管理 (二)組合投資，分散風險 (三)利益共享，風險共擔 (四)嚴格管理，信息透明 (五)獨立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他金融工具的比較 (一) 基金與股票、債券的差異(共 3 條) 反映的經(jīng)濟關系不同。 股票反映的是一種所有權關系。 債券反映的債權債務關系。 基金反映的是一種信托關系。 所籌資金的投向不同 。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向實業(yè)領域。基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工 具。投資收益與風險大小不同 股票：高風險、高收益。 債券：低風險、低收益。基金：介于股票和債券之間，風險相對適中、收益相對穩(wěn)健。 (二)基金與銀行存款的差異(有 3 條差異)考點主要有兩個：基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。性質不同 收益與風險大小不同 信息披露程度不同。第二節(jié) 證券投資基金的參與主體基金的參與主體：基金當事人、(基金市場)服務機構、監(jiān)管和自 律機構三大類。一、證券投資基金當事人 (一)基金份額持有人基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn) 的所有者和基金投資收益的受益人?；鸱蓊~持有人享有的權利(請同學們仔細閱讀，此處常成為 考點，也是難點)(二)基金管理人 基金管理人的主要職責(按照基金合同約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大利益。)基金管理人在基金運作中具有核心作用。在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。 (三)基金托管人基金托管人的職責(主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，基金資金清算， 會計復核以及對基金資金運作的監(jiān)督等方面)在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的 商業(yè)銀行擔任。二、基金市場服務機構 包括：基金銷售機構、登記注冊機構、律師和會計師事務所、基金投資咨詢公司、基金評級機構。三、基金的行政監(jiān)管和自律組織 (一)基金監(jiān)管機構(中國證監(jiān)會) (二)基金行業(yè)自律組織(基金同業(yè)協(xié)會) 四、證券投資基金運作關系圖第三節(jié) 證券投資基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。 公司型基金以美國的投資公司為代表，我國目前設立的則為契約型基 金。一、契約型基金 契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現(xiàn)在合同的條款上。二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別(考試重點)。 (一)法律形式不同。 契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。 (二)投資者的地位不同契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權利。公司型基金的投 資者可以通過股東大會享有管理基金的權利。由此可見，公司型基金 的投資者的權利要大一些。 (三)基金營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金。公司型基金依據(jù)基金公司章 程營運基金。第四節(jié) 證券投資基金的運作方式 依據(jù)基金運作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內固定不變，基金份 額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。開放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定 的時間和場所進行申購、贖回、交易的一種交易方式。封閉式基金與開放式基金的區(qū)別(考試重點)期限不同。封閉式基金有一個固定的存續(xù)期。我國《證券投 資基金法》規(guī)定，封閉式基金期限應在 5 年以上，期滿后可申請延期， 目前我國的封閉式基金存續(xù)期限一般為 15 年。開放式基金一般無期 限。 規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定。開放式基金規(guī)模不固定。交易場所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易。開放式基 金可以在代銷機構、基金管理人等場所申購、贖回，一般為場外交易 方式。價格形成方式不同。封閉式基金價格主要受二級市場供求關 系影響。開放式基金價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系 影響。激勵約束機制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開放式 基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制。第六節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用(掌握) 一、中小投資者拓寬了投資渠道 二、優(yōu)化金融結構，促進經(jīng)濟增長 三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展 四、完善金融體系和社會保障體系第三章 證劵投資基金的類型第一節(jié) 證券投資基金分類概述 一、證券投資基金分類的意義。 對投資者來說，科學的分類有助于投資者加深對各種基金的 認識與風險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比 較。 對基金管理公司來說，基金業(yè)績的比較應該在同一類別中進 行才公平合理。 對基金研究評價機構來說，基金的分類則是進行基金評價的 基礎。 對監(jiān)管部門來說，有利于實施有效的分類監(jiān)管。 二、基金分類的困難2004 年 7 月 1 日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我 國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金 等基本類型。三、基金分類(重要考點) (一)根據(jù)運作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金。 (二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。(三)根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場 基金、混合基金等。 (四)根據(jù)投資目標不同，可分為成長型基金、收入性基金和平衡 性基金。 (五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動型基金與被動型基金。 (六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。 (七)根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸 基金。(八)特殊類型基金第四章 證券投資基金的監(jiān)管第一節(jié) 基金監(jiān)管概述一、基金監(jiān)管的概念 基金監(jiān)管是指政府監(jiān)管機構依法對基金市場，基金市場主體及其活動的基金監(jiān)督與管理。二、基金監(jiān)管體系：就是基金監(jiān)管活動各要素及其相互間的關系， 要素包含目標，體制，內容和方式。二、基金監(jiān)管的目標 (一)保護投資者及相關當事人的合法權益 (二)規(guī)范證券投資基金活動 (三)促進證券投資基金和資本市場的健康發(fā)展 三、基金監(jiān)管的原則(一)保障投資人利益原則（二）適度監(jiān)管原則（三）高效監(jiān)管原則（四）依法監(jiān)管原則 (五)審慎監(jiān)管原則 (六)“三公”原則第二節(jié) 基金監(jiān)管機構和自律組織一、基金監(jiān)管機構（中國證監(jiān)會）的職能（一）制定有關證券投資基金活動監(jiān)督管理的規(guī)章制度，行使審 批核準或注冊權；（二）辦理基金備案；（三）對基金管理人，基金托管人及其他從事證券投資基金活動 記性監(jiān)督光了，對違法行為進行查處并予以公告；（四）制定基金從業(yè)人員的資格標準和行為準則并監(jiān)督實施；（五）監(jiān)督檢查基金信息的披露情況；（六）指導和監(jiān)督基金企業(yè)行業(yè)的活動；（七）法律行政法規(guī)貴的其他職責。 二、行業(yè)自律組織（基金行業(yè)協(xié)會）對基金行業(yè)的自律管理（一）教育和組織會員遵守有關證券投資的法律行政法規(guī)，維護 投資人的合法權益；（二）依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求；（三）制定實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí) 業(yè)行為，對違法自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分；（四）制定行業(yè)職業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè) 考試，資質管理和業(yè)務培訓；（五）提供會員服務，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè) 宣傳和