【正文】 績歸因 理解 Brinson 歸因方法的三個歸因項 置產(chǎn)配置；行業(yè)選擇與證券選擇；交叉效應(yīng) 理解全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn) (GIPS)的目的和作用該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過制定表現(xiàn)報告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的 聲明和披露。 理解巨額贖回處理：單個開放日基金凈贖回申請超過基金 總份額的 10%時叫巨額贖回。掌握場內(nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度 理解銀行間市場的交易品種和類型 銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠(yuǎn)期交易?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見》要求：基金管 理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序。衍生工具基金的管理費最高。貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第 9 條：對于每日按照面值進(jìn)行 報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅 利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?；鹋R時信息披露的相關(guān)規(guī)定（1）信息披露所采用的“重大性”有兩種標(biāo)準(zhǔn)： 影響投資者決 策標(biāo)準(zhǔn)；影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)（2）基金臨時報告的披露（3）基金澄清公告的披露第二十一章、基金客戶和銷售機構(gòu) 第一節(jié)、基金投資人的分類理解基金投資人類型：個人投資者，機構(gòu)投資者目標(biāo)客戶尋找原則：易入，可測，成長，識別，利潤找客戶方法：緣故，轉(zhuǎn)介紹，陌生拜訪第二節(jié)、基金銷售機構(gòu)及分類 掌握基金銷售機構(gòu)的主要類型：直銷和代銷 掌握基金銷售機構(gòu)準(zhǔn)入條件（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)，完善的制度（2）財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定（3）有與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所，安全設(shè)施措施（4）安全高效的發(fā)售贖回等技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施（5）制定完善的資金結(jié)算流程；（6）有評價風(fēng)險的方法和體系（7）完善的業(yè)務(wù)流程，職業(yè)操守，應(yīng)急措施等管理制度（8）反洗錢內(nèi)部控制制度（9）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件 掌握基金銷售機構(gòu)職責(zé)規(guī)范（1）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)力義務(wù)（2）基金管理人制定業(yè)務(wù)規(guī)則并實施（3）建立相關(guān)制度（4）禁止提前發(fā)行（5）嚴(yán)格賬戶管理（6）基金銷售機構(gòu)反洗錢第三節(jié)、基金銷售機構(gòu)的銷售方式 掌握基金市場營銷的特殊性：規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性。第三節(jié)、基金銷售費用規(guī)范 掌握銷售費用內(nèi)容（申購費，贖回費，銷售服務(wù)費）原則性規(guī)范：依據(jù)法規(guī)和《開放式基金銷售費用管理規(guī)定》， 設(shè)計合理費率。掌握 QDII 的概念、規(guī)則和發(fā)展概況QDII 的概念：經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外 證券投資的機構(gòu)，成為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）。理解合規(guī)管理的基本原則 獨立；客觀；公正；專業(yè)；協(xié)調(diào)第二節(jié)、公司的合規(guī)職能設(shè)置 合規(guī)管理涉及的相關(guān)部門設(shè)置 合規(guī)管理相關(guān)部門的合規(guī)責(zé)任第三節(jié)、合規(guī)管理的主要內(nèi)容 掌握合規(guī)管理的主要活動（1）定期傳達(dá)監(jiān)管要求（2）審核各部門對外簽訂的合同，審核部門制度（3）根據(jù)法規(guī)和公司制度評估日常活動的合規(guī)性（4）梳理法規(guī)，開展培訓(xùn)（5）參與組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造，為新產(chǎn)品提供合規(guī)支持（6）開展法律咨詢，協(xié)助外部律師共同處理公司糾紛 投訴處理的重要性第五節(jié)、合規(guī)風(fēng)險理解聲譽風(fēng)險的概念：基金管理人經(jīng)營，管理及其他行為或外 部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方面對公司負(fù)面評價的風(fēng)險。禁止性規(guī)定：不得虛假，誤導(dǎo)，遺漏，浮夸，詆毀，語言要精準(zhǔn)。理解基金定期公告的相關(guān)規(guī)定 季度報告：季度結(jié)束 15 日內(nèi)半年報告：上半年結(jié)束起 60 內(nèi)年度報告：每年結(jié)束起 90 日內(nèi)理解基金上市交易公告書：需要披露上市公告書的基金品種主 要有：封閉式基金，上市開放式基金，交易性開放式指數(shù)基金，分級 基金子份額?；饡嫿Y(jié)算主要內(nèi)容（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算（3）利息和溢價 核算（4）費用核算；（5）基金申購與贖回核算；（6）估值核算；（7） 利潤核算（8）基金財務(wù)會計報告；（9）基金會計核算的復(fù)核第四節(jié)、基金財務(wù)會計報告分析 理解基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容（1）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費用情況（5）基金份額變動分析第十九章、基金的利潤分配與稅收第一節(jié)、基金利潤及利潤分配掌握基金利潤來源及相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容 基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價值變動損益基金利潤相關(guān)財務(wù)指標(biāo)：本期利潤；本期已實現(xiàn)收益；期末可供 分配利潤；未分配利潤掌握利潤分配對基金份額凈值的影響 基金利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的收益沒有實際影響。第二節(jié)、基金費用 掌握基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式 基金管理費計提標(biāo)準(zhǔn)：基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)《證券投資基金法》第 20 條和 37 條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履 行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購，贖回價格； 托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任。場內(nèi)證券交易收費標(biāo)準(zhǔn)：傭金不高于交易額 3‰，不低于監(jiān)管費和手續(xù)費； 基金交易目前不收過戶費；2008 年 9 月 19 日起，印花稅只對出讓方按照 1‰征收，受讓方不 收?；鹫J(rèn)購的概念：在募集期內(nèi)購買基金份額的行為 第二節(jié)、基金的交易、申購和贖回 掌握開放式基金申購與贖回的概念投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為 基金申購；基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金 份額的行為，叫做贖回。第二節(jié)、絕對收益與相對收益掌握收益率的計算方法 期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額 理解業(yè)績比較基準(zhǔn)概念與選取方法絕對收益與相對收益的概念絕對收益是指在一定期間的收益回報；相對收益是指相對于一定 的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。投資期限越長 越不利。賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借 入該股票拋出，目后該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進(jìn) 股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價。第三節(jié)、主動和被動管理 掌握主動投資和被動投資的含義、區(qū)別被動投資通過跟蹤指數(shù)來操作，主動投資通過分析市場來操作。從損益特性看：遠(yuǎn)期，期貨和互換合約大都買賣雙方未來的義務(wù)， 統(tǒng)稱雙邊合約；期權(quán)合約只有一方在未來有義務(wù)，屬于單邊合約，具 有損益不對稱性。常用貨幣市場工具類型：銀行間短期資本（同業(yè)拆借），1 年或 1 年內(nèi)銀行大額存單，397 天內(nèi)債券，1 年內(nèi)債券回購，1 年內(nèi)中央銀行票據(jù)，證監(jiān)會及央行認(rèn) 可的其他流動性好的金融工具。第四節(jié)、股票估值方法 理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司內(nèi)在價值進(jìn)行評估；相對價值法是使用一家上市公司的市盈率，市凈率，市售率，市現(xiàn)率 等指標(biāo)與競爭者對比，已決定該公司價值的方法。理解相關(guān)性的概念：從資產(chǎn)回報向光性的角度分析兩種不同證 券表現(xiàn)的聯(lián)動性。有利于投資者評價企業(yè)償債能力和變現(xiàn)能力。包含三類秘密（商業(yè)秘密，客戶秘密，內(nèi)幕信息）。 二、行業(yè)自律組織（基金行業(yè)協(xié)會）對基金行業(yè)的自律管理（一）教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律行政法規(guī)，維護(hù) 投資人的合法權(quán)益；（二）依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；（三）制定實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí) 業(yè)行為，對違法自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；（四）制定行業(yè)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè) 考試，資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；（五）提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè) 宣傳和投資人教育活動；（六）對會員之間，會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào) 解；（七）依法辦理非公開募集基金的登記；（八）協(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。(三)根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場 基金、混合基金等。第六節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用(掌握) 一、中小投資者拓寬了投資渠道 二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟增長 三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展 四、完善金融體系和社會保障體系第三章 證劵投資基金的類型第一節(jié) 證券投資基金分類概述 一、證券投資基金分類的意義。交易場所不同。開放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定 的時間和場所進(jìn)行申購、贖回、交易的一種交易方式。 (二)投資者的地位不同契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利。二、基金市場服務(wù)機構(gòu) 包括：基金銷售機構(gòu)、登記注冊機構(gòu)、律師和會計師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機構(gòu)。 (二)基金與銀行存款的差異(有 3 條差異)考點主要有兩個：基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。 債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。理解資產(chǎn)管理的特征: 1）從參與方來看，包含委托方與受托方；2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或?qū)嶓w企 業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:1）為市場經(jīng)濟體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的 產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個社會經(jīng)濟的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平2）通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動，幫助投資人收集處