【正文】 分 延期贖回）第三節(jié)、基金的登記 掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊登記機(jī)構(gòu)通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊，確認(rèn)基金份額持有人持有份額的事實。第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險管理 理解股票型基金的風(fēng)險管理：通過分散投資降低個股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險主要控制 投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。被動管理產(chǎn)品優(yōu)點是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差 的大小。衍生合約的特點：跨期性，杠桿性，聯(lián)動性，不確定和高風(fēng)險性第二節(jié)、遠(yuǎn)期和期貨理解期貨和遠(yuǎn)期的定義與區(qū)別遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某個時間按照約定價格買入 或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn) 品。普通股股東有表決權(quán)，但是本 息得不到保障。職業(yè)道德修養(yǎng)的方法：樹立正確的道德觀念；領(lǐng)會規(guī)范內(nèi)容；積 極參加道德實踐。 (六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。價格形成方式不同。 (三)基金營運依據(jù)不同。一、證券投資基金當(dāng)事人 (一)基金份額持有人基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn) 的所有者和基金投資收益的受益人。理解資產(chǎn)管理的特征: 1）從參與方來看，包含委托方與受托方；2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或?qū)嶓w企 業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:1）為市場經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的 產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個社會經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平2）通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動，幫助投資人收集處理和 投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機(jī)會，幫助投資者進(jìn)行投資 決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù)；3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種 投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來；4）資產(chǎn)管理行為還能對金融資產(chǎn)合理定價，給金融市場提高流動性， 是經(jīng)融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 (二)基金與銀行存款的差異(有 3 條差異)考點主要有兩個：基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。 (二)投資者的地位不同契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利。交易場所不同。(三)根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場 基金、混合基金等。包含三類秘密（商業(yè)秘密，客戶秘密，內(nèi)幕信息）。理解相關(guān)性的概念：從資產(chǎn)回報向光性的角度分析兩種不同證 券表現(xiàn)的聯(lián)動性。常用貨幣市場工具類型：銀行間短期資本（同業(yè)拆借），1 年或 1 年內(nèi)銀行大額存單，397 天內(nèi)債券，1 年內(nèi)債券回購，1 年內(nèi)中央銀行票據(jù)，證監(jiān)會及央行認(rèn) 可的其他流動性好的金融工具。第三節(jié)、主動和被動管理 掌握主動投資和被動投資的含義、區(qū)別被動投資通過跟蹤指數(shù)來操作，主動投資通過分析市場來操作。投資期限越長 越不利。基金認(rèn)購的概念：在募集期內(nèi)購買基金份額的行為 第二節(jié)、基金的交易、申購和贖回 掌握開放式基金申購與贖回的概念投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為 基金申購；基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金 份額的行為，叫做贖回。掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)《證券投資基金法》第 20 條和 37 條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履 行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購，贖回價格； 托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任?；饡嫿Y(jié)算主要內(nèi)容（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算（3）利息和溢價 核算（4）費用核算；（5）基金申購與贖回核算；（6）估值核算；（7） 利潤核算（8）基金財務(wù)會計報告；（9）基金會計核算的復(fù)核第四節(jié)、基金財務(wù)會計報告分析 理解基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容（1）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費用情況（5）基金份額變動分析第十九章、基金的利潤分配與稅收第一節(jié)、基金利潤及利潤分配掌握基金利潤來源及相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容 基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價值變動損益基金利潤相關(guān)財務(wù)指標(biāo)：本期利潤；本期已實現(xiàn)收益；期末可供 分配利潤；未分配利潤掌握利潤分配對基金份額凈值的影響 基金利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的收益沒有實際影響。禁止性規(guī)定：不得虛假，誤導(dǎo)，遺漏，浮夸，詆毀，語言要精準(zhǔn)。掌握 QDII 的概念、規(guī)則和發(fā)展概況QDII 的概念：經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外 證券投資的機(jī)構(gòu)，成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）?；鹋R時信息披露的相關(guān)規(guī)定（1）信息披露所采用的“重大性”有兩種標(biāo)準(zhǔn)： 影響投資者決 策標(biāo)準(zhǔn)；影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)（2）基金臨時報告的披露（3）基金澄清公告的披露第二十一章、基金客戶和銷售機(jī)構(gòu) 第一節(jié)、基金投資人的分類理解基金投資人類型：個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者目標(biāo)客戶尋找原則：易入，可測，成長，識別，利潤找客戶方法：緣故，轉(zhuǎn)介紹，陌生拜訪第二節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)及分類 掌握基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型：直銷和代銷 掌握基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)，完善的制度（2）財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定（3）有與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所，安全設(shè)施措施（4）安全高效的發(fā)售贖回等技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施（5）制定完善的資金結(jié)算流程；（6）有評價風(fēng)險的方法和體系（7）完善的業(yè)務(wù)流程，職業(yè)操守，應(yīng)急措施等管理制度（8）反洗錢內(nèi)部控制制度（9）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件 掌握基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范（1）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)力義務(wù)（2）基金管理人制定業(yè)務(wù)規(guī)則并實施（3）建立相關(guān)制度（4）禁止提前發(fā)行（5）嚴(yán)格賬戶管理（6）基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢第三節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售方式 掌握基金市場營銷的特殊性：規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性。衍生工具基金的管理費最高。掌握場內(nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度 理解銀行間市場的交易品種和類型 銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠(yuǎn)期交易。第三節(jié)、業(yè)績歸因 理解 Brinson 歸因方法的三個歸因項 置產(chǎn)配置；行業(yè)選擇與證券選擇；交叉效應(yīng) 理解全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn) (GIPS)的目的和作用該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過制定表現(xiàn)報告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的 聲明和披露。 理解基金公司投資交易流程：形成投資策略；構(gòu)建投資組 合；執(zhí)行交易指令；績效評估與組合調(diào)整；風(fēng)險控制第三節(jié)、交易成本與執(zhí)行缺口 理解不同類型的交易費用： 顯性成本：傭金，印花稅，過戶費隱性成本：買賣差價；市場沖擊；對沖費用；機(jī)會成本 第十四章、投資風(fēng)險的管理與控制第一節(jié)、風(fēng)險的類型掌握風(fēng)險的定義和分類 風(fēng)險是指未來不確定事件可能對公司帶來的影響。第十章、另類投資 第一節(jié)、另類投資概述理解另類投資的優(yōu)點：提高收益；分散風(fēng)險另類投資的局限：缺乏監(jiān)管和信息透明度；流動性差，杠桿率搞； 估值難度大理解私募股權(quán)投資對象：專業(yè)化私募投資基金；大型多元化金融 機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門；專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；大 型企業(yè)投資基金部門；政府背景的投資基金不動產(chǎn)投資對象：地產(chǎn)，商業(yè)房地產(chǎn)，工業(yè)用地，酒店，養(yǎng)老地產(chǎn)大宗商品投資的投資對象：能源類，基礎(chǔ)原料類，貴金屬類，農(nóng) 產(chǎn)品類第十一章、投資者需求與資產(chǎn)配置 ：個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者 第二節(jié)、投資者需求和投資政策投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風(fēng)險容忍度， 流動性投資政策說明書包含的主要內(nèi)容：投資回報率目標(biāo)，投資范圍， 投資限制，業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，投資決策流程等第十二章、投資組合管理 第一節(jié)、系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化 投資基金的主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險（政治因素等不可抗力產(chǎn)生，無法回避）和非系統(tǒng)性風(fēng)險（個體原因產(chǎn)生的特定風(fēng)險，可以回避） 理解風(fēng)險和收益的對應(yīng)關(guān)系：風(fēng)險和收益相伴相生掌握分散風(fēng)險的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在 一個籃子）第二節(jié)、資產(chǎn)配置 理解不同資產(chǎn)間的相關(guān)性，及其對風(fēng)險和收益的影響：資產(chǎn)收益的相關(guān)性會影響投資組合的風(fēng)險，不會影響預(yù)期收益率。在償還期內(nèi)定期支付利息， 到期還本。 理解利潤和凈現(xiàn)金流凈利潤=息稅前利潤利息和稅費經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFO）+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFI）+ 融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFF）=凈現(xiàn)金流第二節(jié)、財務(wù)報表分析 理解基于財務(wù)報表的比率分析的用途【企業(yè)資產(chǎn)流動性；企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)資產(chǎn)使用效率； 盈利能力】理解衡量盈利能力的三個比率： 銷售利潤率（ROS）=凈利潤/銷售收入 資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤/總資產(chǎn)權(quán)益報酬率（ROE）=凈利潤/所有者權(quán)益第三節(jié)、.貨幣的時間價值與利率 掌握貨幣的時間價值的概念：指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。 對基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管： 基金管理人的從業(yè)人員的資格（3 年以上從業(yè)經(jīng)歷）【基金經(jīng)理任職條件】（1）取得基金從業(yè)資格；（2）通過證監(jiān)會或其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的證券法規(guī)考試；（3）3 年以上證券投資從業(yè)經(jīng)歷；（4）沒有《公司法》和《證券基金投資法》規(guī)定的不得擔(dān)任基金