【正文】 37 / 38．基本知識(shí) 概念/背景（歷史沿革）在改革開(kāi)放之初，榮毅仁先生借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，率先在我國(guó)開(kāi)創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)近２０年的發(fā)展實(shí)踐，目前，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資租賃公司已有４２家，經(jīng)中國(guó)人民銀行審批成立的金融租賃公司有１５家，還有近２００家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。在２０年的發(fā)展歷程中我認(rèn)為經(jīng)歷了三個(gè)階段，８０年代大發(fā)展，９０年代走下坡路，２０世紀(jì)又將進(jìn)入一個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，特別人民銀行出臺(tái)的《金融租賃公司管理辦法》為這個(gè)行業(yè)注入了一劑強(qiáng)針劑。截止１９９８年底，合資租賃公司累計(jì)引進(jìn)外資達(dá)７０億美元，近７０００家企業(yè)通過(guò)合資租賃公司采取融資租賃方式引進(jìn)設(shè)備進(jìn)行了技術(shù)改造。有力地支持了輕紡、煙草、石化、郵電通信等行業(yè)的發(fā)展。金融租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)從事的租賃業(yè)務(wù)累計(jì)金額約２００多億人民幣，為支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。 特點(diǎn)/種類(lèi)/關(guān)鍵流程租賃種類(lèi)一、 直接租賃 是購(gòu)進(jìn)租出的做法，即由出租人用在資金市場(chǎng)上籌措到的資金，向制造廠商支付貨款，購(gòu)進(jìn)設(shè)備后直接出租給用戶（承租人）。一般由兩個(gè)合同構(gòu)成： 出租人與承租人（用戶）簽訂一項(xiàng)租賃合同； 出租人按承租人訂貨要求，與廠商簽訂一項(xiàng)買(mǎi)賣(mài)合同。 進(jìn)口直接租賃操作程序程序 提出委托 審查、受理 簽訂合同 合同生效 合同執(zhí)行 (1） 購(gòu)貨合同的執(zhí)行 2） 租賃合同的執(zhí)行 ) 二、 轉(zhuǎn)租賃 是租進(jìn)租出的做法，即由出租人從一家租賃公司或制造廠商租進(jìn)一項(xiàng)設(shè)備后轉(zhuǎn)租給用戶 模式一： 租賃公司A與廠商簽訂購(gòu)貨合同； 租賃公司A與租賃公司B簽訂購(gòu)貨合同轉(zhuǎn)讓協(xié)議僅僅把物權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司B，留其他權(quán)利； 租賃公司A以承租人身份與租賃公司B簽訂租賃合同； 租賃A以出租人身份與用戶（次承租人）簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 注：購(gòu)貨合同、轉(zhuǎn)讓協(xié)議以及租賃合同均在轉(zhuǎn)租合同簽訂并生效后再生效。 模式二： 租賃公司A與廠商簽訂一項(xiàng)購(gòu)貨協(xié)議； 在購(gòu)貨協(xié)議基礎(chǔ)上租賃公司B按租賃公司A與廠商談定的設(shè)備規(guī)格、型號(hào)、價(jià)格、交貨期等要求，與廠商簽訂購(gòu)貨合同； 租賃公司A以承租人身份與租賃公司B簽訂租賃合同； 租賃公司A以出租人身份與用戶（次承租人）簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 模式三： 租賃公司以承租人身份與廠商直接簽訂租賃合同； 租賃公司再以出租人身份與用戶簽訂轉(zhuǎn)租合同。 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃操作程序 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃是指國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)的委托和要求，先以承租人身份從國(guó)外租賃公司租進(jìn)設(shè)備，再以出租人身份將租賃物件轉(zhuǎn)租給國(guó)內(nèi)企業(yè)（次承租人）的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 辦理一筆進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)，委托和受理的程序同進(jìn)口直接租賃。但在簽訂進(jìn)口購(gòu)貨合同時(shí)可有兩種做法： 國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)外供貨商簽訂購(gòu)貨合同后，他們需共同與國(guó)外租賃公司簽署一項(xiàng)購(gòu)貨合同轉(zhuǎn)讓書(shū)（Assignment）或一項(xiàng)銷(xiāo)售備忘錄（Memoradom of sale），明確規(guī)定由國(guó)外租賃公司作為融資方，直接向供貨商支付貨款。國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)將購(gòu)貨合同中它作為買(mǎi)方在設(shè)備物權(quán)上享有的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給國(guó)外租賃公司，但不轉(zhuǎn)讓責(zé)任，并保留對(duì)設(shè)備規(guī)格進(jìn)行修改、從賣(mài)方獲得對(duì)設(shè)備的擔(dān)保（Warranty）以及維修的權(quán)利。 由國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)外供貨商就擬購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備簽訂一項(xiàng)購(gòu)貨協(xié)議。國(guó)外租賃公司以買(mǎi)方身份按照購(gòu)貨協(xié)議所規(guī)定的設(shè)備規(guī)格、交貨、付款條件、質(zhì)量保證、技術(shù)服務(wù)以及索賠等項(xiàng)條款與協(xié)議的供貨商正式簽署一項(xiàng)購(gòu)貨合同。在國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)同國(guó)外租賃公司簽訂一項(xiàng)國(guó)際租賃合同的同時(shí)與國(guó)內(nèi)企業(yè)簽訂一項(xiàng)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)租合同。 三、 回租 指由設(shè)備物主將自己擁有的部分資產(chǎn)（如設(shè)備、房屋）賣(mài)給租賃公司，然后再?gòu)淖赓U公司租回來(lái)的做法。 設(shè)備原貨主將設(shè)備出售給租賃公司，收到貨款時(shí)將物權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司； 設(shè)備原貨主以承租人身份與租賃公司簽訂一項(xiàng)租賃合同，將出售的原設(shè)備租回使用； 租期開(kāi)始，承租人向出租人付租金。 回租是當(dāng)企業(yè)缺乏現(xiàn)金時(shí)，為改善其財(cái)務(wù)狀況而采用的對(duì)企業(yè)非常有利的一種做法，通過(guò)回租，承租人能把固定資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，再投資于其他業(yè)務(wù)方面，但同時(shí)在租期內(nèi)仍可繼續(xù)使用這項(xiàng)資產(chǎn)。此外，企業(yè)的利潤(rùn)和折舊在出售時(shí)便可收回。 回租進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃這項(xiàng)業(yè)務(wù)由3個(gè)以下合同組成： 國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)外供貨商簽訂的購(gòu)貨合同； 國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)外租賃公司簽訂的轉(zhuǎn)售協(xié)議和回租合同； 國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)企業(yè)簽訂的國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)租合同。 國(guó)外融資租賃的類(lèi)型和運(yùn)作模式國(guó)外融資租賃公司呈多樣化發(fā)展趨勢(shì)，但從其資本構(gòu)成看，目前主要有以下幾種類(lèi)型： １、金融資本型。國(guó)外許多大型租賃公司一般都屬于金融資本，為銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)所擁有。自６０年代以來(lái)，金融資本就積極參與到融資租賃業(yè)務(wù)中，一方面可以獲得高額利潤(rùn)，另一方面由于融資租賃的獨(dú)特作用，可以避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，使金融機(jī)構(gòu)獲得穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)租入。此外，由于租賃資產(chǎn)的所有權(quán)始終屬于出租入人，與其他信貸方式相比，融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，所以融資租賃對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有巨大的吸引力。由于金融資本型租賃公司具有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，一般規(guī)模較大，從而在租賃市場(chǎng)中占有非常重要的地位，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常明顯。 ２、產(chǎn)業(yè)資本型。融資租賃是由制造商的銷(xiāo)售技巧演變成為專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)的，所以產(chǎn)業(yè)資本較金融資本參與融資租賃業(yè)務(wù)的時(shí)間悠久。目前國(guó)外許多規(guī)模較大的生產(chǎn)廠商，如美國(guó)的國(guó)際商用機(jī)器公司（ＩＢＭ）、美國(guó)電報(bào)電話公司等都擁有自己的租賃公司，在租賃市場(chǎng)上表現(xiàn)非?；钴S，成為租賃市場(chǎng)的重要參與者。相對(duì)于分期付款等銷(xiāo)售方式，融資租賃具有資金風(fēng)險(xiǎn)小、易開(kāi)拓市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)而受到產(chǎn)業(yè)資本的重視。主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象為母公司所生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備，目的是促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售。這類(lèi)租賃公司由于擁有專(zhuān)業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)而占有較大的市場(chǎng)份額。 ３、復(fù)合資本型。國(guó)外的租賃公司資本構(gòu)成呈現(xiàn)融合之勢(shì)，構(gòu)成越來(lái)越復(fù)雜，但一般均有含金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的股東。復(fù)合性租賃公司兼有金融資本型租賃公司和產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司的優(yōu)勢(shì)，既有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)作后盾，又有專(zhuān)業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合，提高了在租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。尤其是在日本多數(shù)租賃公司是典型的復(fù)合型租賃公司。 ４、獨(dú)立資本型。這類(lèi)租賃公司專(zhuān)門(mén)從事融資租賃業(yè)務(wù)（包括中介業(yè)務(wù)），主要以租金（或傭金）為收入來(lái)源，與銀行等金融機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠商沒(méi)有明顯的隸屬關(guān)系，但卻保持著密切的互利合作關(guān)系。根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，獨(dú)立型租賃公司又可分為三類(lèi)，一是專(zhuān)業(yè)租賃公司，一般只經(jīng)營(yíng)某種特定類(lèi)型的設(shè)備；二是融資租賃公司，只負(fù)責(zé)承租人所需設(shè)備的資金融通；三是租賃中介公司，以專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)融資租賃交易。國(guó)外融資租賃的運(yùn)作方式傳統(tǒng)融資租賃即直接購(gòu)買(mǎi)租賃，是最原始的融資租賃方式，其運(yùn)行方式是出租人應(yīng)承租人的要求，用自有資金直接購(gòu)買(mǎi)指定的設(shè)備，并出租給承租人使用，固定期限、固定利率、固定成本、固定每期租金。由于傳統(tǒng)的融資租賃具有簡(jiǎn)單方便，易于操作的特點(diǎn)，因而成為融資租賃的一種主要形式，在融資租賃業(yè)的發(fā)展初期是最重要的甚至是惟一的租賃形式，但隨著融資租賃發(fā)展的不斷深入，直接購(gòu)買(mǎi)租賃在融資租賃的比重越來(lái)越小。創(chuàng)新的融資租賃是相對(duì)于傳統(tǒng)的融資租賃的新產(chǎn)品。隨著國(guó)外融資租賃業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激烈，利潤(rùn)不斷下降，出租人為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈環(huán)境，不斷地創(chuàng)造新的租賃服務(wù)方式，融資租賃業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了新的時(shí)期，并隨著金融創(chuàng)新潮流的不斷發(fā)展，創(chuàng)新的速度也不斷加快?？偟膩?lái)說(shuō)，國(guó)外融資租賃業(yè)的創(chuàng)新運(yùn)行方式主要是對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)４個(gè)方面的創(chuàng)新：１、融資方式的創(chuàng)新：資金來(lái)源多樣化，與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資合作。如杠桿租賃，出租入只需付出設(shè)備投資的２０％至３０％，其余部分可由其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款。２、設(shè)備來(lái)源渠道的創(chuàng)新：供應(yīng)設(shè)備的可以是生產(chǎn)設(shè)備的廠商，也可以是設(shè)備的租賃商，甚至是設(shè)備的當(dāng)前使用人等。如轉(zhuǎn)租賃，由租賃公司從其他租賃公司租人設(shè)備再轉(zhuǎn)租給承租人使用；售后租回租賃，則由承租人將其所使用的設(shè)備出售給出租人再租回使用。３、租金支付方式的創(chuàng)新：租金不再是固定的等額支付，而是根據(jù)承租人的經(jīng)營(yíng)狀況而定，更多的與承租人的收益結(jié)合起來(lái)。如收益百分比租賃，在承租人向出租人先支付一定的租金后，其余的租金按承租人經(jīng)營(yíng)收益的一定百分比來(lái)支付。 ４、租賃期限的創(chuàng)新：期限不再固定，而是根據(jù)承租人的收益狀況，確定大概的租賃期限，直至折現(xiàn)后所有的成本回收完畢。上述租賃方式均可以在租賃期限上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。 業(yè)務(wù)創(chuàng)新是國(guó)外融資租賃業(yè)在運(yùn)行方式上的總體趨勢(shì)。創(chuàng)新融資租賃是國(guó)外融資租賃較發(fā)達(dá)的國(guó)家所開(kāi)發(fā)出來(lái)的新產(chǎn)品。尤其是杠桿租賃是目前國(guó)外比較流行的融資租賃方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)所有的租賃額中，直接購(gòu)買(mǎi)租賃占４５％，杠桿租賃占４０％，可見(jiàn)杠桿租賃在美國(guó)租賃市場(chǎng)上的重地位。另外，在日本、德國(guó)的融資租賃業(yè)中杠桿租賃也是發(fā)展最快的租賃方式。從國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，融資租賃是一種有效的融資手段，更是一種促進(jìn)流通的營(yíng)銷(xiāo)方式。租賃公司可以是非銀行金融機(jī)構(gòu)，也可以是由生產(chǎn)廠家或流通企業(yè)組建成的一個(gè)專(zhuān)門(mén)從事租賃銷(xiāo)售的商業(yè)機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，租賃公司還是各種基金、政府機(jī)構(gòu)和私人資本的投資對(duì)象。目前我國(guó)簡(jiǎn)單地把融資租賃業(yè)界定為金融機(jī)構(gòu)，忽視了不同投資主體的不同的投資愿望，不利于租賃業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)在國(guó)外的銀行和制造商都可以在國(guó)內(nèi)成立合資租賃公司采用融資租賃或?yàn)槠滟Y金尋求出路，或做為營(yíng)銷(xiāo)手段促銷(xiāo)其產(chǎn)品。而國(guó)內(nèi)企業(yè)除了成立財(cái)務(wù)公司或與外商合資成立租賃公司外，尚不能取得從事融資租賃業(yè)務(wù)合法經(jīng)營(yíng)地位，即便是金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃公司，也難以得到銀行貸款的支持。入世后，我國(guó)融資租賃業(yè)及流通領(lǐng)域里的分銷(xiāo)體系進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，ＩＢＭ、ＨＢ、西門(mén)子等國(guó)外大跨國(guó)公司都已成立了自己控股的合資租賃公司，還有更多的國(guó)外大廠商準(zhǔn)備進(jìn)入我國(guó)租賃市場(chǎng)，沒(méi)有長(zhǎng)期資金來(lái)源的中國(guó)金融租賃公司及其它非銀行機(jī)構(gòu)又能在中國(guó)融資租賃市場(chǎng)中占據(jù)多大份額呢僅中資１５家租賃公司而言，資產(chǎn)總額達(dá)到１８２億元，累計(jì)租賃業(yè)務(wù)１９００億元。國(guó)外廠商在占領(lǐng)我國(guó)飛機(jī)、電訊、汽車(chē)的市場(chǎng)過(guò)程中，融資租賃所發(fā)揮的巨大作用。我們必須加快對(duì)內(nèi)開(kāi)放融資租賃市場(chǎng)，發(fā)展廠商融資租賃業(yè)，使我們國(guó)產(chǎn)汽車(chē)、通訊及信息設(shè)備、電力設(shè)備、機(jī)車(chē)、船舶、建