【正文】 《證券投資學》習題導 論一、判斷題收益的不確定性即為投資的風險，風險的大小與投資時間的長短成反比。 答案：非所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔的風險相稱的收益。 答案：是投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，以儲蓄存款或企業(yè)存款、機構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。 答案：是二、單項選擇題很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為______。 A 支出 B 儲蓄 C 投資 D 消費 答案：C證券投資通過投資于證券將資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門，因此通常又被稱為______。 A 間接投資 B 直接投資 C 實物投資 D 以上都不正確 答案：B直接投融資的中介機構(gòu)是______。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)營機構(gòu) 答案：D三、多項選擇題投資的特點有_______。 A 投資是現(xiàn)在投入一定價值量的經(jīng)濟活動 B 投資具有時間性 C 投資的目的在于得到報酬 D 投資具有風險性答案：ABCD證券投資在投資活動中占有突出的地位，其作用表現(xiàn)在______促進經(jīng)濟增長等方面。 A 使社會的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金 B 使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資C 促進資金合理流動 D 促進資源有效配置 答案：ABCD間接投資的優(yōu)點有______。 A 積少成多 B 續(xù)短為長 C 化分散為集中 D 分散風險 答案：ABCD第一章 證券投資要素一、判斷題證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。 答案：是證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。 答案：是投資的主要目的是承擔宏觀調(diào)控的重任。 答案：是根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，證券公司是專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和其他經(jīng)批注的資金進行證券投資。 答案：是所謂證券投資（證券投機）是指在證券市場上短期內(nèi)買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟行為。 答案：非有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。 答案：非股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。 答案：是普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。 答案：是在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來調(diào)劑盈余，支付股息。 答案：是采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當年可分配盈余。 答案：是1優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優(yōu)先股票的股東具有實際意義。 答案：是1在紐約上市的我國外資股稱為N股。 答案：是1債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 答案：非1國債產(chǎn)生的直接原因是因為政府支出的需要。 答案：是1零息債券，即貼現(xiàn)債券，指債券發(fā)行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。 答案：非1以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。 答案：是1外國籌資者在美國發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。 答案：非1證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。 答案：是1投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 答案：是契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。 答案：非2開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投資者可向基金管理人申購或贖回基金。 答案：是2收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。 答案：非2期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獲取很高的收益。 答案：是2基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計體現(xiàn)了保護投資人利益的內(nèi)在要求。 答案：是2證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機構(gòu)。 答案：是2承購包銷的承銷商與發(fā)行人之間是一種代理關(guān)系，而不是買賣關(guān)系。 答案：非2專業(yè)經(jīng)紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。 答案：是2證券自營業(yè)務(wù)是證券機構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔相應(yīng)風險的業(yè)務(wù)，也是證券經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)之一。 答案：是2私募發(fā)行的對象一般是機構(gòu)投資者，如保險公司、投資基金等。 答案：是注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機構(gòu)和證券交易所進行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。 答案：是二、單項選擇題進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的______。 A 主體 B 客體 C 工具 D 對象 答案：A由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風險遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律 答案：C通常，機構(gòu)投資者在證券市場上屬于______型投資者。 A 激進 B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守 答案：C商業(yè)銀行通常將______作為第二準備金，這些證券以______為主。 A 長期證券 長期國債 B 短期證券 短期國債 C 長期證券 公司債 D 短期證券 公司債答案：B購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。 A 投機者 B 機構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者 答案：D有價證券所代表的經(jīng)濟權(quán)利是______。 A 財產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán) 答案：D按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時的清償順序是______。 A 支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款B 支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股 答案：B在實行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數(shù)位董事人選。 A 1000 B 1100 C 1200 D 1300 答案：C最普遍、最基本的股息形式是______。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債股息 答案：A1具有杠桿作用的股票是_____。 A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C B股股票 D H股股票 答案：B1我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A1債券反映的經(jīng)濟關(guān)系是籌資者和投資者之間的______關(guān)系。 A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A和C 答案：D1以下被稱為“金邊債券”的是______。 A 國債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券 答案：A1沒有固定的票面利率，只設(shè)定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是______。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動利率債券 D 零息債券 答案：C1不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券是______。 A公募債券 B 私募債券 C 記名債券 D 無記名債券 答案：B1發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是______。 A 揚基債券 B 武士債券 C 外國債券 D 歐洲債券 答案：C1證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人答案：A1證券投資基金是一種______的證券投資方式。 A 直接 B 間接 C 視具體的情況而定 D 以上均不正確 答案：B投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進行表決的是______。 A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 股票型投資基金 D 貨幣市場基金答案：A2以下關(guān)于封閉型投資基金的表述不正確的是______。 A 期限一般為10－15年 B 規(guī)模固定 C 交易價格不受市場供求的影響 D 交易費用相對較高答案：C2主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。 A 積極成長型基金 B 成長型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A2以下不屬于債券基金的是______。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金 答案：D2負責運用和管理基金資產(chǎn)的是______。 A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人 答案：B2證券中介機構(gòu)可分為______。 A 證券經(jīng)營機構(gòu)和證券咨詢機構(gòu) B 證券咨詢機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu) C 證券服務(wù)機構(gòu)和證券經(jīng)營機構(gòu) D 以上均不正確答案：C2承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔全部發(fā)行風險的證券承銷方式是______。 A 承購包銷 B 代銷 C 定額包銷 D 余額包銷 答案：A2我國對從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司采取的管理辦法是______。 A 登記制度 B 特許制度 C 注冊制度 D 以上均不正確 答案：B2沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_______。 A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 以上均不正確 答案：C2以下屬于證券經(jīng)營機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是______。 A 證券承銷業(yè)務(wù) B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風險基金 答案：A專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)是______。 A 信用評級機構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司 C 證券信息公司 D 按揭證券公司 答案：B 三、多項選擇題證券投資主體包括______。 A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機構(gòu) 答案：ABCD個人投資者的投資目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入穩(wěn)定 C 資本增值 D 維持流動性 答案：ABCD機構(gòu)投資者的特點主要有：______。 A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大 C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動對市場影響較大 答案：ABCD參加證券投資的金融機構(gòu)主要有：______。 A 證券經(jīng)營機構(gòu) B 商業(yè)銀行和信托投資公司 C 保險公司 D 證券投資基金答案：ABCD證券投機活動的積極作用表現(xiàn)在______。 A 平衡價格 B 增強證券的流動性 C 分散價格變動風險 D 對價格變動起推波助瀾的作用答案：ABC根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟性質(zhì)，可分為______。 A 股票 B 商品證券 C 貨幣證券 D 資本證券 答案：BCD股票的特征表現(xiàn)在______。 A 期限上的永久性