【正文】 基金是一種______的證券投資方式。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負(fù)債股息 答案：A1具有杠桿作用的股票是_____。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風(fēng)險遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律 答案：C通常，機(jī)構(gòu)投資者在證券市場上屬于______型投資者。 答案：是2證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。 答案：是1外國籌資者在美國發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。 答案：是在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來調(diào)劑盈余，支付股息。 A 積少成多 B 續(xù)短為長 C 化分散為集中 D 分散風(fēng)險 答案：ABCD第一章 證券投資要素一、判斷題證券投資主體是指進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者。 答案：非所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 答案：D三、多項選擇題投資的特點有_______。 答案：非有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。 答案：非1國債產(chǎn)生的直接原因是因為政府支出的需要。 答案：是2收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)，投資對象通常為高成長潛力的股票。 答案：是注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券交易所進(jìn)行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。 A 支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款B 支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動利率債券 D 零息債券 答案：C1不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券是______。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金 答案：D2負(fù)責(zé)運用和管理基金資產(chǎn)的是______。 A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機(jī)構(gòu) 答案：ABCD個人投資者的投資目的主要有：______。 A 經(jīng)營決策參與權(quán) B 盈余分配權(quán) C 剩余財產(chǎn)分配權(quán) D 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 答案：ABCD股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是______。 A國內(nèi)債券 B 外國債券 C 歐洲債券 D 注冊債券 答案：ABC1證券投資基金在證券市場上是______。 A 證券經(jīng)紀(jì)商 B 證券承銷商 C 證券自營商 D 證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 答案：ABC2證券承銷方式可分為______。 答案：是有償增資發(fā)行的具體方式中需要股東大會特別批準(zhǔn)的是公募增資。 答案：非1公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓，也可以在交易所上市。 答案：是我國的憑證式國債是在場外交易市場發(fā)行的。 答案：是 二、單項選擇題以下關(guān)于證券發(fā)行市場的表述正確的是______。 A 成本較低 B 期限穩(wěn)定 C 比較靈活 D 風(fēng)險較大 答案：D債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價買進(jìn)債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_______。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向 單向 答案：D1一般情況下，股價循環(huán)______商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 A 法制 B 監(jiān)管 C 自律 D 規(guī)范 答案：D2我國的股票發(fā)行實行______。 A 申購 B 凍結(jié) C 驗資配售 D 余額即退 答案：ABCD按發(fā)行價格與股票面值的關(guān)系分類，股票發(fā)行可分為______。A 推動發(fā)行公司建立、規(guī)范治理結(jié)構(gòu) B 提高發(fā)行公司的聲譽和影響C 有利于發(fā)行公司進(jìn)入資本快速、連續(xù)擴(kuò)張的通道D 行情公布迅速、規(guī)范答案：ABCD1證券交易所的運行系統(tǒng)包括______。A 報價驅(qū)動型市場 B 采用多個做市商制度 C 是電子化的市場 D 上市費用低、上市標(biāo)準(zhǔn)也低答案：ABCD2證券市場監(jiān)管的目標(biāo)在于________。答案：非競價成交機(jī)制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。答案：是1期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。答案：是跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對同一因素變化的價格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。A 委托 B 結(jié)算 C 過戶登記 D競價成交答案：D每個交易日結(jié)束后對每家證券公司當(dāng)日成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進(jìn)行計算和處理的過程是指______。A 所借證券賣出時的市場價值保證金最低維持率B 所借證券買回時的市場價值保證金最低維持率C 所借證券賣出時的市場價值法定保證金率D 所借證券買回時的市場價值保證金最低維持率答案：C1國際市場上最早出現(xiàn)的期貨品種是______。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時間之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間之后答案：D對套期圖利者來說，最重要的是______。A 現(xiàn)貨交易 B 信用交易 C 期貨交易 D 期權(quán)交易答案：ABCD委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發(fā)出委托指令的傳遞方式，有______。A 現(xiàn)金 B 房屋 C 股票 D 債券答案：ABCD當(dāng)保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以______。A 利率期貨 B 股票價格指數(shù)期貨 C 外匯期貨 D 股票期貨答案：ABD1股票價格指數(shù)期貨的品種有______。A 期權(quán)的買方可利用其杠桿作用獲利B 期權(quán)交易有風(fēng)險防范功能和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁功能C 期權(quán)的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D 期權(quán)交易對已經(jīng)取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD第四章 證券投資的收益和風(fēng)險一、判斷題債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當(dāng)債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當(dāng)債券賣出價小于買入價時，為資本損失。答案：非資產(chǎn)組合的收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)相加后的和。經(jīng)營風(fēng)險在任何公司中都是存在的，所以投資者是無法規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的。答案：非2β值衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險，它表示證券收益波動對市場平均收益波動的敏感性。 A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 B 股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價格的比率答案：A某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，則該投資者的股利收益率是_____。A 信用風(fēng)險是可以通過組合投資來分散的B 信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險C 信用評級越低的公司，其信用風(fēng)險越大D 國庫券與公司債券存在同樣的信用風(fēng)險答案：D 1以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險的說法不正確的是_____。A 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率之間沒有什么關(guān)系答案：C2在通過“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時候，以下說法錯誤的是_____。 A 股利收益率是現(xiàn)金股息與股票市場價格的比率 B 股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關(guān)系 C 股利收益率不可能等于0 D 股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好答案：AB股份公司發(fā)生以下幾種情況，對發(fā)生前的持有期收益率一定會造成影響的是_____。 A 信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險 B 信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險 C 信用風(fēng)險是不可以避免的 D 普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風(fēng)險答案：AB1以下對于經(jīng)營風(fēng)險的說法，正確的是_____。 A 組合風(fēng)險的計算就是組合種各資產(chǎn)風(fēng)險的代數(shù)相加 B 組合風(fēng)險有可能只包括系統(tǒng)風(fēng)險 C 組合風(fēng)險有可能只包括非系統(tǒng)風(fēng)險 D 組合風(fēng)險有可能既包括系統(tǒng)風(fēng)險，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險答案：BD2以下關(guān)于β值的說法，正確的是______。答案：非債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關(guān)系，對于投資者來說，當(dāng)預(yù)期市場利率將下降時，應(yīng)該及時將債券售出。答案：非1股價平均數(shù)就是股價指數(shù)。答案：是債券信用評級的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：是地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點，投資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險的。 A 證券的風(fēng)險越高，收益就一定越高 B 投資者對于高風(fēng)險的證券要求的風(fēng)險補償也越高 C 投資者預(yù)期收益率與其對于所要求的風(fēng)險補償之間的差額等于無風(fēng)險利率 D 無風(fēng)險收益可以認(rèn)為是投資的時間補償答案：BCD1對于證券風(fēng)險的衡量，以下說法正確的是______。 A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均和 B 資產(chǎn)組合收益率應(yīng)該高于組合中任何一個資產(chǎn)的收益率 C 資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何一個資產(chǎn)的收益率 D 資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限答案：AD以下可能導(dǎo)致證券投資風(fēng)險的有_____。 A 債券的年利息收入 B 將債券以高于購買價格賣出 C 將債券以低于購買價格賣出水平 D 債券的本金收回答案：AB以下關(guān)于債券收益率與票面利率關(guān)系的說法，正確的是_____。 A 預(yù)期收益率是投資者承擔(dān)各種風(fēng)險應(yīng)得的補償 B 預(yù)期收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險補償 C 投資者承擔(dān)的風(fēng)險越高，其預(yù)期收益率也越大 D 投資者的預(yù)期收益率由可能會低于無風(fēng)險收益率答案：D1對單一證券風(fēng)險的衡量就是_____。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個資產(chǎn)的收益率都大答案：B以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險的說法不正確的是_____。 A債券年利息 B資本利得 C債券收益率 D 債券風(fēng)險 答案：A以下關(guān)于債券發(fā)行價格與交易價格的說法不正確的是_____。答案：是1對單一證券的風(fēng)險的衡量就是對證券預(yù)期收益變動的可能性與變動幅度的衡量，只有當(dāng)證券的收益出現(xiàn)負(fù)的變動時才能被稱為風(fēng)險。答案：是1市場風(fēng)險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非利用現(xiàn)值法計算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，這個折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。A選擇期貨合約的種類 B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數(shù)量 D期貨合約的相對價格答案：ABCD套期圖利又稱差價交易，套利交易，它可分為______。A 投機(jī)者利用融資后的高賣低買牟取投機(jī)利潤B 套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空C 一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達(dá)到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負(fù)擔(dān)，通過保證金交易將高收入年份所得稅轉(zhuǎn)移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD1期貨交易是發(fā)達(dá)國家金融創(chuàng)新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以______。A 相對買賣 B 絕對買賣 C 拍賣招標(biāo) D 公開申報競價答案：ACD證券結(jié)算業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括______。A 期貨 B 股票指數(shù) C 某現(xiàn)實金融資產(chǎn) D 一定期限內(nèi)的選擇權(quán)答案：D2只能在有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為______。A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C 增加資