【正文】 基金是一種______的證券投資方式。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財(cái)產(chǎn)股息 D 負(fù)債股息 答案：A1具有杠桿作用的股票是_____。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風(fēng)險(xiǎn)遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律 答案：C通常，機(jī)構(gòu)投資者在證券市場(chǎng)上屬于______型投資者。 答案：是2證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。 答案：是1外國(guó)籌資者在美國(guó)發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。 答案：是在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來(lái)調(diào)劑盈余，支付股息。 A 積少成多 B 續(xù)短為長(zhǎng) C 化分散為集中 D 分散風(fēng)險(xiǎn) 答案：ABCD第一章 證券投資要素一、判斷題證券投資主體是指進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買賣的各類投資者。 答案：非所謂證券投資是指?jìng)€(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 答案：D三、多項(xiàng)選擇題投資的特點(diǎn)有_______。 答案：非有價(jià)證券即股票，是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。 答案：非1國(guó)債產(chǎn)生的直接原因是因?yàn)檎С龅男枰? 答案：是2收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)，投資對(duì)象通常為高成長(zhǎng)潛力的股票。 答案：是注冊(cè)會(huì)計(jì)在證券市場(chǎng)上從事對(duì)公開(kāi)發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券交易所進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、凈資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。 A 支付清算費(fèi)用－支付工資、勞保費(fèi)用－支付股息－繳納所欠稅款B 支付清算費(fèi)用－支付工資、勞保費(fèi)用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費(fèi)用－支付工資、勞保費(fèi)用－支付股息D支付工資、勞保費(fèi)用－支付清算費(fèi)用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動(dòng)利率債券 D 零息債券 答案：C1不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券是______。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金 答案：D2負(fù)責(zé)運(yùn)用和管理基金資產(chǎn)的是______。 A 個(gè)人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機(jī)構(gòu) 答案：ABCD個(gè)人投資者的投資目的主要有：______。 A 經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán) B 盈余分配權(quán) C 剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán) D 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 答案：ABCD股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是______。 A國(guó)內(nèi)債券 B 外國(guó)債券 C 歐洲債券 D 注冊(cè)債券 答案：ABC1證券投資基金在證券市場(chǎng)上是______。 A 證券經(jīng)紀(jì)商 B 證券承銷商 C 證券自營(yíng)商 D 證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 答案：ABC2證券承銷方式可分為_(kāi)_____。 答案：是有償增資發(fā)行的具體方式中需要股東大會(huì)特別批準(zhǔn)的是公募增資。 答案：非1公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓，也可以在交易所上市。 答案：是我國(guó)的憑證式國(guó)債是在場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)行的。 答案：是 二、單項(xiàng)選擇題以下關(guān)于證券發(fā)行市場(chǎng)的表述正確的是______。 A 成本較低 B 期限穩(wěn)定 C 比較靈活 D 風(fēng)險(xiǎn)較大 答案：D債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價(jià)買進(jìn)債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計(jì)息方式是_______。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向 單向 答案：D1一般情況下，股價(jià)循環(huán)______商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 A 法制 B 監(jiān)管 C 自律 D 規(guī)范 答案：D2我國(guó)的股票發(fā)行實(shí)行______。 A 申購(gòu) B 凍結(jié) C 驗(yàn)資配售 D 余額即退 答案：ABCD按發(fā)行價(jià)格與股票面值的關(guān)系分類，股票發(fā)行可分為_(kāi)_____。A 推動(dòng)發(fā)行公司建立、規(guī)范治理結(jié)構(gòu) B 提高發(fā)行公司的聲譽(yù)和影響C 有利于發(fā)行公司進(jìn)入資本快速、連續(xù)擴(kuò)張的通道D 行情公布迅速、規(guī)范答案：ABCD1證券交易所的運(yùn)行系統(tǒng)包括______。A 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng) B 采用多個(gè)做市商制度 C 是電子化的市場(chǎng) D 上市費(fèi)用低、上市標(biāo)準(zhǔn)也低答案：ABCD2證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)在于________。答案：非競(jìng)價(jià)成交機(jī)制使證券市場(chǎng)成為最接近充分競(jìng)爭(zhēng)和高效、公開(kāi)、公平的市場(chǎng)，也使市場(chǎng)成交價(jià)成為最合理公正的價(jià)格。答案：是1期貨交易是買賣雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。答案：是跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對(duì)同一因素變化的價(jià)格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。A 委托 B 結(jié)算 C 過(guò)戶登記 D競(jìng)價(jià)成交答案：D每個(gè)交易日結(jié)束后對(duì)每家證券公司當(dāng)日成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算和處理的過(guò)程是指______。A 所借證券賣出時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值保證金最低維持率B 所借證券買回時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值保證金最低維持率C 所借證券賣出時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值法定保證金率D 所借證券買回時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值保證金最低維持率答案：C1國(guó)際市場(chǎng)上最早出現(xiàn)的期貨品種是______。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時(shí)間之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間之后答案：D對(duì)套期圖利者來(lái)說(shuō)，最重要的是______。A 現(xiàn)貨交易 B 信用交易 C 期貨交易 D 期權(quán)交易答案：ABCD委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發(fā)出委托指令的傳遞方式，有______。A 現(xiàn)金 B 房屋 C 股票 D 債券答案：ABCD當(dāng)保證金賬戶上有了超額保證金時(shí)，投資者可以______。A 利率期貨 B 股票價(jià)格指數(shù)期貨 C 外匯期貨 D 股票期貨答案：ABD1股票價(jià)格指數(shù)期貨的品種有______。A 期權(quán)的買方可利用其杠桿作用獲利B 期權(quán)交易有風(fēng)險(xiǎn)防范功能和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁功能C 期權(quán)的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D 期權(quán)交易對(duì)已經(jīng)取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD第四章 證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)一、判斷題債券投資收益的資本損益指?jìng)I入價(jià)與賣出價(jià)或償還額之間的差額，當(dāng)債券賣出價(jià)大于買入價(jià)時(shí)，為資本收益；當(dāng)債券賣出價(jià)小于買入價(jià)時(shí)，為資本損失。答案：非資產(chǎn)組合的收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)相加后的和。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在任何公司中都是存在的，所以投資者是無(wú)法規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的。答案：非2β值衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它表示證券收益波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)平均收益波動(dòng)的敏感性。 A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率 B 股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率 C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率答案：A某投資者以10元一股的價(jià)格買入某公司的股票，則該投資者的股利收益率是_____。A 信用風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)組合投資來(lái)分散的B 信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)C 信用評(píng)級(jí)越低的公司，其信用風(fēng)險(xiǎn)越大D 國(guó)庫(kù)券與公司債券存在同樣的信用風(fēng)險(xiǎn)答案：D 1以下關(guān)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是_____。A 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，但變動(dòng)程度不同B 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是不一致的，但變動(dòng)程度相同C 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，并且變動(dòng)程度也是相同的D 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率之間沒(méi)有什么關(guān)系答案：C2在通過(guò)“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時(shí)候，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是_____。 A 股利收益率是現(xiàn)金股息與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率 B 股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關(guān)系 C 股利收益率不可能等于0 D 股利收益率對(duì)于投資者和股份公司來(lái)說(shuō)都是越高越好答案：AB股份公司發(fā)生以下幾種情況，對(duì)發(fā)生前的持有期收益率一定會(huì)造成影響的是_____。 A 信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn) C 信用風(fēng)險(xiǎn)是不可以避免的 D 普通股票由于沒(méi)有還本要求，所以普通股票沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)答案：AB1以下對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是_____。 A 組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算就是組合種各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的代數(shù)相加 B 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：BD2以下關(guān)于β值的說(shuō)法，正確的是______。答案：非債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率之間是反方向變動(dòng)的關(guān)系，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí)，應(yīng)該及時(shí)將債券售出。答案：非1股價(jià)平均數(shù)就是股價(jià)指數(shù)。答案：是債券信用評(píng)級(jí)的對(duì)象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：是地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的。 A 證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，收益就一定越高 B 投資者對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的證券要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也越高 C 投資者預(yù)期收益率與其對(duì)于所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償之間的差額等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 D 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益可以認(rèn)為是投資的時(shí)間補(bǔ)償答案：BCD1對(duì)于證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量，以下說(shuō)法正確的是______。 A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均和 B 資產(chǎn)組合收益率應(yīng)該高于組合中任何一個(gè)資產(chǎn)的收益率 C 資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何一個(gè)資產(chǎn)的收益率 D 資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限答案：AD以下可能導(dǎo)致證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有_____。 A 債券的年利息收入 B 將債券以高于購(gòu)買價(jià)格賣出 C 將債券以低于購(gòu)買價(jià)格賣出水平 D 債券的本金收回答案：AB以下關(guān)于債券收益率與票面利率關(guān)系的說(shuō)法，正確的是_____。 A 預(yù)期收益率是投資者承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)得的補(bǔ)償 B 預(yù)期收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 C 投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，其預(yù)期收益率也越大 D 投資者的預(yù)期收益率由可能會(huì)低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率答案：D1對(duì)單一證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是_____。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個(gè)資產(chǎn)的收益率都大答案：B以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是_____。 A債券年利息 B資本利得 C債券收益率 D 債券風(fēng)險(xiǎn) 答案：A以下關(guān)于債券發(fā)行價(jià)格與交易價(jià)格的說(shuō)法不正確的是_____。答案：是1對(duì)單一證券的風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是對(duì)證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性與變動(dòng)幅度的衡量，只有當(dāng)證券的收益出現(xiàn)負(fù)的變動(dòng)時(shí)才能被稱為風(fēng)險(xiǎn)。答案：是1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是市場(chǎng)利率變動(dòng)引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非利用現(xiàn)值法計(jì)算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，這個(gè)折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。A選擇期貨合約的種類 B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數(shù)量 D期貨合約的相對(duì)價(jià)格答案：ABCD套期圖利又稱差價(jià)交易，套利交易，它可分為_(kāi)_____。A 投機(jī)者利用融資后的高賣低買牟取投機(jī)利潤(rùn)B 套利者往往通過(guò)利用兩個(gè)不同市場(chǎng)的證券價(jià)差在高價(jià)市場(chǎng)上賣空C 一些長(zhǎng)期投資者為防止自己持有的證券價(jià)格下跌通過(guò)賣空同類證券，達(dá)到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負(fù)擔(dān)，通過(guò)保證金交易將高收入年份所得稅轉(zhuǎn)移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD1期貨交易是發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新的主要品種，將期貨交易引入證券市場(chǎng)可以______。A 相對(duì)買賣 B 絕對(duì)買賣 C 拍賣招標(biāo) D 公開(kāi)申報(bào)競(jìng)價(jià)答案：ACD證券結(jié)算業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括______。A 期貨 B 股票指數(shù) C 某現(xiàn)實(shí)金融資產(chǎn) D 一定期限內(nèi)的選擇權(quán)答案：D2只能在有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為_(kāi)_____。A 在期貨市場(chǎng)上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C 增加資