【正文】 立性 ? 規(guī)范運(yùn)行 ? 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) ? 資金的使用 上市公司發(fā)行新股的基本條件 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上； 公司在最近三年連續(xù)盈利，并可向股東支付股利； 公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載； 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。因?yàn)楫?dāng)時(shí)還沒(méi)有完備的股票流通市場(chǎng)，更沒(méi)有獨(dú)立的股票交易所，所以只能靠本地的商人們零星地進(jìn)行股票買賣中介，股票交易也只能在阿姆斯特丹的綜合交易所里與調(diào)味品、谷物等商品混和在一起交易。 投資者應(yīng)根據(jù)自身的投資需要和這兩種投 資方式的特點(diǎn)加以選擇 四、證券投資 （一） 證券投資的定義 證券投資是個(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。 ?行業(yè)之間差距 510倍 ?地區(qū)之間差距 ?不同所有制之間： 私營(yíng)企業(yè)主與雇工的收人差距更為懸殊，達(dá)到幾十倍甚至上百倍。 金融投資有直接投資與間接投資之分。 證券的特性 ?收益性 ?流動(dòng)性 ?產(chǎn)權(quán)性 ?風(fēng)險(xiǎn)性 ?期限性 二、證券市場(chǎng) ? 世界上最早買賣股票的市場(chǎng)出現(xiàn)在荷蘭，時(shí)間是 1602年。1802年倫敦交易所新大廈落成開(kāi)業(yè)，當(dāng)時(shí)在交易所內(nèi)交易的證券主要是英格蘭銀行、南海公司和東印度公司的股票。 （三）發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。 1 、發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪； 2 、發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。 （二）發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形： 1 、被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的； 2 、最近 36 個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近 12 個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)； 3 、因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。以陽(yáng)線為例，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的多空拼搏，收盤高于開(kāi)盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖，故陽(yáng)線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲。根據(jù)這發(fā)現(xiàn)提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的 13種型態(tài)或波，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。 ? 調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。 第二浪 ?通常第二浪在實(shí)際走勢(shì)中調(diào)整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)人士常常誤以為熊市尚未結(jié)束，第二浪的特點(diǎn)是成交量逐漸萎縮，波動(dòng)幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見(jiàn)的頭肩、雙底等。在第五上升浪的運(yùn)行中，二、三線股會(huì)突發(fā)奇想，普遍上升，而常常會(huì)升幅極其可觀。國(guó)債余額管理，就是指政府發(fā)行國(guó)債，只要余額沒(méi)有超過(guò)立法機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的額度，就可根據(jù)需要，靈活調(diào)整國(guó)債發(fā)行的品種和期限結(jié)構(gòu)。 1991年 8月，珠海國(guó)際信托投資公司發(fā)起成立珠信基金，規(guī)模達(dá) 6930萬(wàn)元人民幣，這是我國(guó)設(shè)立最早的國(guó)內(nèi)基金。 開(kāi)放式基金的交易 ? 1． 交易 ? 1）銷售網(wǎng)點(diǎn)：開(kāi)放式基金不在交易掛牌交易；它通過(guò)基金管理公司及其指定的代銷網(wǎng)點(diǎn)銷售，證券公司和銀行是最常見(jiàn)的代銷渠道。后收申購(gòu)費(fèi)收入由基金管理公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。又可稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)，可回避風(fēng)險(xiǎn)。 ? 申購(gòu)和贖回方式 ? 投資者所得的基金份額＝（申請(qǐng)金額－手續(xù)費(fèi)） /當(dāng)日收市后的基金凈值 其他說(shuō)明：開(kāi)戶手續(xù)完成后，投資者可以將資金通過(guò)銀證轉(zhuǎn)帳從銀行存折轉(zhuǎn)入在營(yíng)業(yè)部的資金帳戶，然后 就可以通過(guò)各種委托方式（網(wǎng)上交易、磁卡自助、電話委托等）進(jìn)行交易，也可以親自持有效證件和資金 卡在柜臺(tái)辦理。 3）最低投資限額：由各基金管理公司規(guī)定。但投資基金這一概念從觀念和實(shí)踐引入我國(guó)則應(yīng)追溯帶 1987年，當(dāng)年中國(guó)人民銀行和中國(guó)國(guó)際信托投資公司首開(kāi)中國(guó)基金投資業(yè)務(wù)之先河，與國(guó)外一些機(jī)構(gòu)合作推出了面向海外投資人的國(guó)家基金，它標(biāo)志著中國(guó)投資基金業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)。 ? 2022年我國(guó)實(shí)際發(fā)行國(guó)債約 8549億元，其中儲(chǔ)蓄國(guó)債約1893億元，記賬式國(guó)債約 6656億元。 A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與三字形形態(tài)，它與 B浪經(jīng)常以交叉形式進(jìn)行形態(tài)交換。它的最主要的特點(diǎn)是：第三浪的運(yùn)行時(shí)間通常會(huì)是整個(gè)循環(huán)浪中的最長(zhǎng)的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會(huì)發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì)以勢(shì)不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈訊號(hào) 第四浪 ?第四浪 從形態(tài)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，第四浪經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進(jìn)行運(yùn)行。 ? 經(jīng)常遇見(jiàn)的回吐比率為 、 。提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值。 二看實(shí)體大小矩形實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢(shì)越明顯，反之趨勢(shì)則不明顯。 （四）發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程 序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。 1 、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度； 2 、發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。 （五）發(fā)行人最近 3 年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 股東分?jǐn)? 直接私募 直接發(fā)行 第三者分?jǐn)? 直接公募 — 金融證券 (二）證券發(fā)