【正文】 產(chǎn)流動(dòng)性 D 避稅答案：B1從理論上說，期貨價(jià)格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價(jià)格加上______。A 當(dāng)日交割、交收 B 次日交割、交收 C 例行日交割、交收 D 特約日交割、交收答案：C市價(jià)委托指令的特點(diǎn)是______。答案：是2賣方以取得期權(quán)費(fèi)為代價(jià)出售這種權(quán)利，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權(quán)利。答案：是1期貨交易之所以能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。答案：非過戶是股票交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。 A 法定機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式 B 政府監(jiān)管模式 C 自律模式 D 行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管模式答案：ABC2我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展必須堅(jiān)持_______。 A 交易時(shí)間 B 交易單位 C 價(jià)位 D 報(bào)價(jià)方式 答案：ABCD1以下關(guān)于市價(jià)總額的表述正確的是______。 A 準(zhǔn)備階段 B 申請(qǐng)階段 C 促銷階段 D 發(fā)售階段 答案：ABCD公司發(fā)行債券的主要目的有______。 A 特許制 B 注冊(cè)制 C 登記制 D 審批制 答案：D2以下關(guān)于自律組織的表述不正確的是______。 A 傭金經(jīng)紀(jì)商 B 場(chǎng)外經(jīng)紀(jì)商 C 自營(yíng)商 D 場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)商 答案：C1場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易對(duì)象以_______為主，證券交易所的交易對(duì)象以_______為主。 A 定向發(fā)售 B 承購(gòu)包銷 C 直接發(fā)售 D 招標(biāo)發(fā)行 答案：A1規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長(zhǎng)償還期至某一指定日期的償還方式是______。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 答案：B由公司的發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是______。 答案：是2保護(hù)投資者的利益，關(guān)鍵是要建立公平合理的市場(chǎng)環(huán)境，為投資者提供平等的交易機(jī)會(huì)，使投資者能在理性的基礎(chǔ)上，自主地決定交易行為。 答案：是1我國(guó)上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無形席位兩種。 答案：是溢價(jià)發(fā)行是成熟證券市場(chǎng)最基本、最常用的方式，通常在公募發(fā)行或第三者配售時(shí)采用。 A 屬于二級(jí)市場(chǎng)的委托買賣業(yè)務(wù) B 經(jīng)紀(jì)商與客戶之間是委托代理關(guān)系 C 經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 D 收入來源于傭金 答案：ABCD2在國(guó)外，證券自營(yíng)商一般分為______。 A 由專家運(yùn)作管理 B 具有組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì) C 是一種間接的證券投資方式 D 費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng) 答案：ABCD證券投資基金按組織形式可分為______。 A 領(lǐng)取固定股息 B 按面額清償 C 無權(quán)參與經(jīng)營(yíng)決策 D 無權(quán)分享公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的收益 答案：ABCD1我國(guó)的股票按投資主體分為______。 A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大 C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動(dòng)對(duì)市場(chǎng)影響較大 答案：ABCD參加證券投資的金融機(jī)構(gòu)主要有：______。 A 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券咨詢機(jī)構(gòu) B 證券咨詢機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu) C 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) D 以上均不正確答案：C2承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的證券承銷方式是______。 A 揚(yáng)基債券 B 武士債券 C 外國(guó)債券 D 歐洲債券 答案：C1證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。 A 1000 B 1100 C 1200 D 1300 答案：C最普遍、最基本的股息形式是______。 A 主體 B 客體 C 工具 D 對(duì)象 答案：A由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 答案：是2基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)體現(xiàn)了保護(hù)投資人利益的內(nèi)在要求。 答案：非1以不特定多數(shù)投資者為對(duì)象而廣泛募集的債券是公募債券。 答案：是普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。 A 使社會(huì)的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金 B 使儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資C 促進(jìn)資金合理流動(dòng) D 促進(jìn)資源有效配置 答案：ABCD間接投資的優(yōu)點(diǎn)有______。《證券投資學(xué)》習(xí)題導(dǎo) 論一、判斷題收益的不確定性即為投資的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資時(shí)間的長(zhǎng)短成反比。 A 投資是現(xiàn)在投入一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) B 投資具有時(shí)間性 C 投資的目的在于得到報(bào)酬 D 投資具有風(fēng)險(xiǎn)性答案：ABCD證券投資在投資活動(dòng)中占有突出的地位，其作用表現(xiàn)在______促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面。 答案：非股東只負(fù)有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。 答案：是1零息債券，即貼現(xiàn)債券，指?jìng)l(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于面值，到期時(shí)按面值償還的債券。 答案：非2期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風(fēng)險(xiǎn)較大，但有可能獲取很高的收益。 答案：是二、單項(xiàng)選擇題進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買賣的各類投資者即是證券投資的______。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股 答案：B在實(shí)行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會(huì)擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認(rèn)為合適的一位或數(shù)位董事人選。 A公募債券 B 私募債券 C 記名債券 D 無記名債券 答案：B1發(fā)行人在外國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)行的，以市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的債券是______。 A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人 答案：B2證券中介機(jī)構(gòu)可分為______。 A 本金安全 B 收入穩(wěn)定 C 資本增值 D 維持流動(dòng)性 答案：ABCD機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)主要有：______。 A 股息優(yōu)先原則 B 納稅優(yōu)先原則 C 公積金優(yōu)先原則 D 無盈余無股利原則 E 同股同利原則答案：BCDE1優(yōu)先股票的特征有______。 A 投資客體 B 投資主體 C 投資中介 D 投資工具 答案：ABCD1證券投資基金的特征有______。 A 承購(gòu)包銷 B 代銷 C 助銷 D 招標(biāo)發(fā)售 答案：ABC2證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是______。 答案：非股份公司股票發(fā)行采取首次公開發(fā)行向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售時(shí)，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算后的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。 答案：是1股份公司的上市資格不是永久的，當(dāng)它不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時(shí)，它的上市資格將被取消。 答案：是2香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、臺(tái)灣的報(bào)備市場(chǎng)都是第二板市場(chǎng)。 A 有固定場(chǎng)所 B 有統(tǒng)一時(shí)間 C 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格較為接近 D 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格差異很大 答案：C發(fā)行程序比較復(fù)雜，登記核準(zhǔn)的時(shí)間較長(zhǎng)，發(fā)行費(fèi)用較高的發(fā)行方式是______。 A 單利計(jì)息 B 復(fù)利計(jì)息 C 貼現(xiàn)計(jì)息 D 累進(jìn)計(jì)息 答案：C我國(guó)的國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券等國(guó)債均采用_______方式發(fā)行。 A 先于 B 后于 C 無關(guān)于 D 不確定于 答案：A1參與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的證券商主要是_______。 A核準(zhǔn)制 B 注冊(cè)制 C 審批制 D 登記制 答案：A2我國(guó)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的管理實(shí)行________。 A 平價(jià)發(fā)行 B 溢價(jià)發(fā)行 C 折價(jià)發(fā)行 D 協(xié)商定價(jià)發(fā)行 答案：ABC股票首次公募發(fā)行的程序包括______。 A 交易系統(tǒng) B 結(jié)算系統(tǒng) C 信息系統(tǒng) D 監(jiān)察系統(tǒng) 答案：ABCD1證券交易所的主要交易規(guī)則有______等。 A 保護(hù)投資者利益 B 保障合法的證券交易活動(dòng)C 監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng) D 維持證券市場(chǎng)的正常秩序答案：ABCD2各國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)育程度不同，故監(jiān)管模式也不盡相同，大致可分為______。答案：是證券交易成交后意味著交易行為的了結(jié)。答案：是1套期保值者是指那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約的買賣，對(duì)其現(xiàn)在已擁有或?qū)頃?huì)擁有的金融資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行保值的法人和個(gè)人。答案：是2期權(quán)交易通常是借助標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約(option contract)達(dá)成協(xié)議的。A 證券交割 B 交收 C 結(jié)算 D 證券清算答案：D大多數(shù)國(guó)家證券交易市場(chǎng)采取的交割時(shí)間安排是______。A 外匯期貨 B 黃金期貨 C 谷物期貨 D 石油期貨答案：C1套期保值者的目的是______。A 期貨合約的價(jià)格走勢(shì) B 期貨合約的價(jià)格水平C 現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì) D 兩種期貨合約價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)答案：D2期權(quán)交易是對(duì)______的買賣。 A 遞單委托 B 電話委托 C 傳真委托和函電委托 D 自助終端委托 E 網(wǎng)上委托 答案：ABCDE證券市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)的方法有______。A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款C 以此再追加購(gòu)買股票 D 以此申請(qǐng)銀行貸款答案：AC1保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)所采用,主要被用來______。A 標(biāo)準(zhǔn)普爾５００種股票指數(shù)期貨合約 B 金融時(shí)報(bào)100指數(shù)期貨C 韓國(guó)KOSPI200股指期貨 D 香港恒生指數(shù)期貨答案：ABCD1確定套期保值結(jié)構(gòu)時(shí)需要作______考慮。答案：是債券發(fā)行時(shí)，如果市場(chǎng)利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價(jià)發(fā)行方式。答案：非證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在未來收益的不確定性上，即實(shí)際收益與投資者預(yù)期收益的背離。答案：非1收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也較小。答案：是二、單項(xiàng)選擇題債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。A 4% B 5% C 6% D 7%答案：B以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率說法正確的是_____。A 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合投資進(jìn)行分散B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能C 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，是不可以回避的D 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能是由公司成本上升引起的 答案：C1以下關(guān)于預(yù)期收益率的說法不正確的是_____。A β值等于回歸出來的系數(shù)b的值B Y代表某證券的收益率C X代表市場(chǎng)收益率D β值等于回歸出來的常數(shù)項(xiàng)a的值答案：D三、多項(xiàng)選擇題以下形成債券投資收益來源的是_____。 A 拆股 B 送股 C 配股 D 增加現(xiàn)金股息答案：BCD以下對(duì)于資產(chǎn)組合收益率的說法正確的是_____。 A 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能 B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C 由于公司都存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者無法回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D 公司的盲目擴(kuò)大有可能引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABD1以下對(duì)于證券收益于證券風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，理解正確的是_____。 A β值衡量的是證券的全部風(fēng)險(xiǎn) B β值衡量的只是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)與標(biāo)準(zhǔn)差所衡量的風(fēng)險(xiǎn)是一致的 D β值用于衡量一種證券的收益對(duì)市場(chǎng)平均收益敏感性的程度答案：BD第五章 證券投資對(duì)象的分析一、判斷題債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：非當(dāng)債券的市場(chǎng)價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。答案：非1應(yīng)用簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)計(jì)算平均股價(jià)，當(dāng)發(fā)生樣本股拆股、