【正文】 答案：非當債券的市場價格大于債券的內在價值時，投資者應該選擇賣出該債券。 A 經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產生投資者預期收益下降的可能 B 經營風險屬于非系統(tǒng)風險 C 由于公司都存在經營風險，所以投資者無法回避經營風險 D 公司的盲目擴大有可能引起經營風險答案：ABD1以下對于證券收益于證券風險之間的關系，理解正確的是_____。A β值等于回歸出來的系數(shù)b的值B Y代表某證券的收益率C X代表市場收益率D β值等于回歸出來的常數(shù)項a的值答案：D三、多項選擇題以下形成債券投資收益來源的是_____。A 4% B 5% C 6% D 7%答案：B以下關于資產組合收益率說法正確的是_____。答案：非1收益與風險的關系表現(xiàn)在一般情況下，風險較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風險也較小。答案：是債券發(fā)行時，如果市場利率低于票面利率，債券應該采取折價發(fā)行方式。A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款C 以此再追加購買股票 D 以此申請銀行貸款答案：AC1保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達的證券市場所采用,主要被用來______。A 期貨合約的價格走勢 B 期貨合約的價格水平C 現(xiàn)貨價格的走勢 D 兩種期貨合約價格關系的變動答案：D2期權交易是對______的買賣。A 證券交割 B 交收 C 結算 D 證券清算答案：D大多數(shù)國家證券交易市場采取的交割時間安排是______。答案：是1套期保值者是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現(xiàn)在已擁有或將來會擁有的金融資產的價格進行保值的法人和個人。 A 保護投資者利益 B 保障合法的證券交易活動C 監(jiān)督證券中介機構依法經營 D 維持證券市場的正常秩序答案：ABCD2各國的證券市場發(fā)育程度不同，故監(jiān)管模式也不盡相同，大致可分為______。 A 平價發(fā)行 B 溢價發(fā)行 C 折價發(fā)行 D 協(xié)商定價發(fā)行 答案：ABC股票首次公募發(fā)行的程序包括______。 A 先于 B 后于 C 無關于 D 不確定于 答案：A1參與場外交易市場的證券商主要是_______。 A 有固定場所 B 有統(tǒng)一時間 C 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 D 證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大 答案：C發(fā)行程序比較復雜，登記核準的時間較長，發(fā)行費用較高的發(fā)行方式是______。 答案：是1股份公司的上市資格不是永久的，當它不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。 A 承購包銷 B 代銷 C 助銷 D 招標發(fā)售 答案：ABC2證券經紀業(yè)務的特點是______。 A 股息優(yōu)先原則 B 納稅優(yōu)先原則 C 公積金優(yōu)先原則 D 無盈余無股利原則 E 同股同利原則答案：BCDE1優(yōu)先股票的特征有______。 A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人 答案：B2證券中介機構可分為______。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股 答案：B在實行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數(shù)位董事人選。 答案：非2期貨基金、期權基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獲取很高的收益。 答案：非股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任?！蹲C券投資學》習題導 論一、判斷題收益的不確定性即為投資的風險，風險的大小與投資時間的長短成反比。 答案：是普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構成公司資本的基礎。 答案：是2基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關系，這種相互制衡結構的設計體現(xiàn)了保護投資人利益的內在要求。 A 1000 B 1100 C 1200 D 1300 答案：C最普遍、最基本的股息形式是______。 A 證券經營機構和證券咨詢機構 B 證券咨詢機構和證券服務機構 C 證券服務機構和證券經營機構 D 以上均不正確答案：C2承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關系，而不是代理關系，且由承銷商承擔全部發(fā)行風險的證券承銷方式是______。 A 領取固定股息 B 按面額清償 C 無權參與經營決策 D 無權分享公司利潤增長的收益 答案：ABCD1我國的股票按投資主體分為______。 A 屬于二級市場的委托買賣業(yè)務 B 經紀商與客戶之間是委托代理關系 C 經紀商承擔的風險相對較小 D 收入來源于傭金 答案：ABCD2在國外，證券自營商一般分為______。 答案：是1我國上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無形席位兩種。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 答案：B由公司的發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股票的公司設立形式是______。 A 傭金經紀商 B 場外經紀商 C 自營商 D 場內經紀商 答案：C1場外交易市場的交易對象以_______為主，證券交易所的交易對象以_______為主。 A 準備階段 B 申請階段 C 促銷階段 D 發(fā)售階段 答案：ABCD公司發(fā)行債券的主要目的有______。 A 法定機構監(jiān)管模式 B 政府監(jiān)管模式 C 自律模式 D 行業(yè)協(xié)會監(jiān)管模式答案：ABC2我國證券市場的發(fā)展必須堅持_______。答案：是1期貨交易之所以能轉移價格風險，在于某一特定商品或金融資產的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同的經濟因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。A 當日交割、交收 B 次日交割、交收 C 例行日交割、交收 D 特約日交割、交收答案：C市價委托指令的特點是______。A 期貨 B 股票指數(shù) C 某現(xiàn)實金融資產 D 一定期限內的選擇權答案：D2只能在有效期的最后一天執(zhí)行的期權，稱為______。A 投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤B 套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空C 一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負擔，通過保證金交易將高收入年份所得稅轉移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD1期貨交易是發(fā)達國家金融創(chuàng)新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以______。答案：非利用現(xiàn)值法計算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現(xiàn)金流進行折現(xiàn)，這個折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。答案：是1對單一證券的風險的衡量就是對證券預期收益變動的可能性與變動幅度的衡量，只有當證券的收益出現(xiàn)負的變動時才能被稱為風險。A 資產組合收益率是組合中各資產收益率的代數(shù)和B 資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均數(shù)C 資產組合收益率是組合中各資產收益率的算術平均數(shù)D 資產組合收益率比組合中任何一個資產的收益率都大答案：B以下關于系統(tǒng)風險的說法不正確的是_____。 A 債券的年利息收入 B 將債券以高于購買價格賣出 C 將債券以低于購買價格賣出水平 D 債券的本金收回答案：AB以下關于債券收益率與票面利率關系的說法，正確的是_____。 A 證券的風險越高，收益就一定越高 B 投資者對于高風險的證券要求的風險補償也越高 C 投資者預期收益率與其對于所要求的風險補償之間的差額等于無風險利率 D 無風險收益可以認為是投資的時間補償答案：BCD1對于證券風險的衡量，以下說法正確的是______。答案：是債券信用評級的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關系，對于投資者來說，當預期市場利率將下降時，應該及時將債券售出。 A 信用風險屬于非系統(tǒng)風險 B 信用風險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險 C 信用風險是不可以避免的 D 普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風險答案：AB1以下對于經營風險的說法，正確的是_____。A 當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B 當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C 當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D 當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率之間沒有什么關系答案：C2在通過“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時候，以下說法錯誤的是_____。 A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 B 股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價格的比率答案：A某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，則該投資者的股利收益率是_____。經營風險在任何公司中都是存在的，所以投資者是無法規(guī)避經營風險的。A 期權的買方可利用其杠桿作用獲利B 期權交易有風險防范功能和風險轉嫁功能C 期權的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D 期權交易對已經取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD第四章 證券投資的收益和風險一、判斷題債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當債券賣出價小于買入價時，為資本損失。A 現(xiàn)金 B 房屋 C 股票 D 債券答案：ABCD當保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以______。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結束時間半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結束時間之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結束時間D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結束時間之后答案：D對套期圖利者來說，最重要的是______。A 委托 B 結算 C 過戶登記 D競價成交答案：D每個交易日結束后對每家證券公司當日成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收應付凈額進行計算和處理的過程是指______。答案：是1期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。A 報價驅動型市場 B 采用多個做市商制度 C 是電子化的市場 D 上市費用低、上市標準也低答案：ABCD2證券市場監(jiān)管的目標在于________。 A 申購 B 凍結 C 驗資配售 D 余額即退 答案：ABCD按發(fā)行價格與股票面值的關系分類，股票發(fā)行可分為______。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向 單向 答案：D1一般情況下，股價循環(huán)______商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 答案：是 二、單項選擇題以下關于證券發(fā)行市場的表述正確的是______。 答案：非1公司制的證券交易所本身的股票可以轉讓，也可以在交易所上市。 A 證券經紀商 B 證券承銷商 C 證券自營商 D 證券投資咨詢機構 答案：ABC2證券承銷方式可分為______。 A 經營決策參與權 B 盈余分配權 C 剩余財產分配權 D 優(yōu)先認股權 答案：ABCD股份公司股息分配應遵循的原則是______。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金 答案：D2負責運用和管理基金資產的是______。 A 支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款B 支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B在普通股票分配股息