公司理財期末重點知識(已修改)
2025-07-05 18:12 本頁面
【正文】 公司理財重點知識第一章 公司理財導論 1. 公司理財概念：公司理財又稱財務管理，是對公司財務活動的規(guī)劃和管理。即根據(jù)資金運動規(guī)律，對公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的籌措、投放、運用、收益分配等進行的系統(tǒng)管理。（P9）2. 公司理財?shù)闹饕獌?nèi)容：公司投資、公司融資、盈利分配和營運資金管理四大部分。（P10—12）3. 公司理財目標理論：（1） 利潤最大化：優(yōu)點，反應了企業(yè)經(jīng)營行為的本質(zhì)動機，也為企業(yè)加強管理、降低成本、提高生產(chǎn)效率提供了動力，簡單明了，可以精確計量；缺點，未考慮資金時間價值、風險價值，公司的管理者會不惜損害長期利益，追求短期利益；（2） 股東財富最大化：應在既定的風險水平下使股東的投資回報（即資本收益或者紅利）最大化。優(yōu)點：考慮了貨幣的時間價值和風險價值，克服追求短期利潤的行為，容易量化，便于考核和獎勵；缺點：片面強調(diào)了股東利益，忽視了企業(yè)其他的利益相關(guān)者。（3） 公司價值最大化：為各利益相關(guān)者創(chuàng)造最大價值。（4） 英美：股東財富最大化 歐洲和日本、中國：公司價值最大化（P13—14）第二章 金融系統(tǒng)與公司理財：財務決策必須在一個復雜的外部環(huán)境里做出，這個環(huán)境包括法律制度、金融系統(tǒng)、稅收體質(zhì)等。外部環(huán)境不但決定了公司財務決策可以選擇的集合，也直接影響公司財務決策的效果。（P19） 經(jīng)濟環(huán)境 （宏觀經(jīng)濟、微觀經(jīng)濟） 法律與監(jiān)管（法律、制度. 監(jiān)管） 金融系統(tǒng)（金融機構(gòu)、金融市場）P20第三章 財務報表和財務分析一、三張表的構(gòu)成等式及反映的情況（3640） 資產(chǎn)負債表反映的是公司在一定日期財務狀況的財務報表，是企業(yè)某一時點的財務狀況的報表。 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益 利潤表是反映公司在一定期間生產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)績的財務報表，反映會計期間的報表，是期間數(shù)據(jù)，動態(tài)報表。 利潤=收入費用 現(xiàn)金流量表是綜合反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金來源和運用及其增減變動情況的報表，是以收付實現(xiàn)原則記賬的。（現(xiàn)金不僅包括庫存現(xiàn)金、還包括隨時可以用于支付的存款，即銀行存款和其他貨幣資金。） 凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 自由現(xiàn)金流（FCF）與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流及二者關(guān)系：是公司支付了必要的資本支出之后能夠向公司的投資者（股東和債權(quán)人）派發(fā)的現(xiàn)金流量。（P41） 自由現(xiàn)金流量=流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量+流向股東的現(xiàn)金流量【CF(A)=CE(B)+CF(E)】：是公司運用所擁有的資產(chǎn)自身創(chuàng)造現(xiàn)金流量，主要是與公司凈利潤有關(guān)的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=EBIT稅金+折舊類項目應收項目的增加+應付項目的增加存貨的增加 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=凈利潤+財務費用+折舊類項目凈經(jīng)營項目的增加：將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量調(diào)整為自由現(xiàn)金流量 自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量資本性支出4. EBIT與利潤之間的關(guān)系息稅前利潤（EBIT）=利潤總額（稅前利潤）+財務費用(假定財務費用都是利息費用)或息稅前利潤=凈利潤+利息支出+稅金 財務比率分析（歸類，掌握哪個指標衡量公司哪種能力）非上市公司主要考慮償債、營運、獲利能力（長期債務償還能力）包括：資產(chǎn)負債率、負債權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)。前三者之間的關(guān)系。（P45）（短期償債能力）包括：流動比率（應維持在2）、速動比率（為1比較好）（P47）：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（P48）：銷售毛利率與銷售凈利率、資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率、每股收益與每股現(xiàn)金流量（P50）：市盈率=每股市價/每股收益；股利支付率=（每股股利/每股收益）*100%凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)（
研究報告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1