【正文】 第六章　證券公司的業(yè)務(wù)類型及其管理第一節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)及其管理62 / 62一、投資銀行及其特點(diǎn)二、證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)資格三、投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制四、投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管第二節(jié)　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其管理一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)類型及其管理（一）代理客戶委托買賣證券包括開戶委托、競價(jià)成交程和結(jié)算交割三個(gè)過程。（二）代理股份轉(zhuǎn)讓1．代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念2001年6月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》。所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。因此，從基本特征看，這種股份轉(zhuǎn)讓并沒有在證券交易所掛牌，而是通過證券公司進(jìn)行交易。證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，同樣應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則，不得損害投資者的合法權(quán)益。投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)依法履行自律性管理職責(zé)，對(duì)證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。我國開展證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的初期，主要是為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問題，以后從證券交易所退市的股票也可以進(jìn)入這一系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。證券公司申請(qǐng)從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：有20家以上營業(yè)部，并且布局合理；有從事網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的資格；最近2年內(nèi)在證券市場(chǎng)沒有重大違法違現(xiàn)行為；有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；有相應(yīng)的從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的設(shè)施；中國證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。 股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓則應(yīng)具備以下條件：為合法存續(xù)的股份有限公司；有健全的公司組織結(jié)構(gòu)；登記托管的股份比例不低于可代辦轉(zhuǎn)讓股份的50％；中國證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。 股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托一家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場(chǎng)所掛牌交易的流通股份?！?．代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則　投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，必須開立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶（以下簡稱“股份賬戶”）。證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)股份賬戶號(hào)碼的編制、股份賬戶卡的印制及其管理工作，并可委托證券公司為參與股份轉(zhuǎn)讓的投資者開設(shè)股份賬戶。個(gè)人投資者在開立股份賬戶時(shí)需提交居民身份證，委托他人代辦的還須提交代辦人身份證。法人投資者在開立股份賬戶時(shí)需提交法人營業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證書（副本）、法人代表人身份證明書、法定代表人授權(quán)委托書和經(jīng)辦人身份證。股份轉(zhuǎn)讓公司的股份必須按照有關(guān)規(guī)定重新確認(rèn)、登記和托管后方可進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓，這些工作由股份轉(zhuǎn)讓公司負(fù)責(zé)辦理。股份轉(zhuǎn)讓公司股份持有者辦理股份重新登記和托管時(shí)，應(yīng)按規(guī)定向辦理機(jī)構(gòu)提交有關(guān)的材料。在重新確認(rèn)股份后，股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)向股份持有人出具股份確認(rèn)書。股份轉(zhuǎn)讓公司已確認(rèn)的可進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的股份應(yīng)當(dāng)托管在證券登記結(jié)算公司，并且托管后方可開始轉(zhuǎn)讓。 投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)委托證券公司營業(yè)部辦理。委托方式可采用柜臺(tái)委托、電話委托、互聯(lián)網(wǎng)委托等。投資者委托指令以集合凈價(jià)方式配對(duì)成交。證券公司不得自營所代辦公司的股份。股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日為每周星期一、星期三、星期五，轉(zhuǎn)讓委托申報(bào)時(shí)間為轉(zhuǎn)讓日上午9：30至11：30，下午13：00至15：00；之后進(jìn)行集中配對(duì)成交。股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，l手等于100股。申報(bào)買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手的整數(shù)倍。不足l手的股份，只能一次性申報(bào)賣出。股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的5％。證券公司在代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中可以接受投資者的限價(jià)委托，但不得接受全權(quán)委托，并且不得為投資者進(jìn)行融券委托和融資委托。 轉(zhuǎn)讓成交時(shí)，以集合競價(jià)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，其確定原則依次是：在有效競價(jià)范圍內(nèi)能實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)值。如果有兩個(gè)以上價(jià)值滿足前項(xiàng)條件，則選取符合下列條件之一的價(jià)位：（1）高于該價(jià)位的買入申報(bào)與低于該價(jià)位的賣出申報(bào)全部成交；（2）與該價(jià)位相同的買方或賣方的申報(bào)全部成交。如果有兩個(gè)以上的價(jià)值滿足前項(xiàng)條件，則選取離上一個(gè)轉(zhuǎn)讓日成交價(jià)最近的價(jià)位作為轉(zhuǎn)讓價(jià)。 證券公司營業(yè)部必須在營業(yè)場(chǎng)所發(fā)布股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格信息。轉(zhuǎn)讓日當(dāng)天的價(jià)格信息發(fā)布內(nèi)容為：股票編碼和名稱，上一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格和數(shù)量，當(dāng)日轉(zhuǎn)讓價(jià)格和數(shù)量。股份轉(zhuǎn)讓公司也應(yīng)按照規(guī)定在證券公司網(wǎng)站和營業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行信息披露。投資者在轉(zhuǎn)讓結(jié)束后應(yīng)及時(shí)辦理交割手續(xù)，并核對(duì)賬戶資金余額和股份余額情況。投資者委托股份轉(zhuǎn)讓和非轉(zhuǎn)讓過戶（掛失除外），應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納印花稅和手續(xù)費(fèi)。（三）代理網(wǎng)上發(fā)行的申購1．網(wǎng)上發(fā)行的概念新股網(wǎng)上發(fā)行就是利用滬、深證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)申購的發(fā)行方式。在我國，新股網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，其中用得比較多的是網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。（1）網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行新股競價(jià)發(fā)行在國外指的是一種由多個(gè)承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競爭確定證券發(fā)行價(jià)格，井在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購買方式。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法。在我國，新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的“賣方”，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶；投資者則作為“買方”，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競價(jià)認(rèn)購的一種發(fā)行方式。競價(jià)發(fā)行有以下優(yōu)點(diǎn)：①市場(chǎng)性證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，應(yīng)遵從市場(chǎng)的規(guī)律。競價(jià)發(fā)行正是將市場(chǎng)原則引入發(fā)行環(huán)節(jié)，通過市場(chǎng)競爭最終決定較為合理的發(fā)行價(jià)格。②連續(xù)性由投資者競價(jià)產(chǎn)生的發(fā)行價(jià)格反映了市場(chǎng)供求的平衡點(diǎn)，與二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格無多大的差別，因而競價(jià)發(fā)行保證了發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)的平穩(wěn)順利對(duì)接。③經(jīng)濟(jì)性競價(jià)發(fā)行大大減輕了發(fā)行組織工作壓力，減少了許多不必要的環(huán)節(jié)，為社會(huì)節(jié)省了大量的人力、物力和財(cái)力資源。④高效性競價(jià)發(fā)行由于借助證券交易所遍布全國各地的交易網(wǎng)絡(luò)，因此整個(gè)發(fā)行過程高效安全。競價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)是股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。特別是發(fā)行規(guī)模較小的股票，發(fā)行價(jià)格被大資金操縱的可能性較大。（2）網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是發(fā)行價(jià)格固定，采用證券交易所先進(jìn)的交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。我國目前廣泛采用此種方式。它具有新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)。不同之處有兩點(diǎn)：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式是事先確定價(jià)格，而競價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定發(fā)行價(jià)。二是認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)發(fā)行按抽簽決定，競價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。（3）現(xiàn)階段新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式近年來，我國新股網(wǎng)上發(fā)行的具體方式除了一般的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行外，還有網(wǎng)上定價(jià)市值配售和網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行等。從基本操作看，網(wǎng)上定價(jià)市值配售和網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，不過網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)也在一定程度上帶有網(wǎng)上競價(jià)的特征。新股網(wǎng)上定價(jià)市值配售就是在新股網(wǎng)上發(fā)行時(shí)，將發(fā)行總量中一定比例（如曾經(jīng)規(guī)定為網(wǎng)上發(fā)行總量的50％）的新股向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售。投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股。由于我國規(guī)定市值配售只是新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的一部分，因而市值配售與網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行應(yīng)同時(shí)進(jìn)行。新股網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行與一般的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行在發(fā)行價(jià)格確定辦法上有不同之處。一般網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格是在發(fā)行之前就預(yù)先確定的，而網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行則是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，通過向投資者在價(jià)格申購區(qū)間內(nèi)的詢價(jià)過程，從而確定發(fā)行價(jià)格并向投資者發(fā)行新股。2．網(wǎng)上發(fā)行的申購程序（1）網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行申購程序我國曾經(jīng)采用過新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行，其程序如下：新股競價(jià)發(fā)行，須由主承銷商持中國證監(jiān)會(huì)的批復(fù)文件向證券交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)審核后組織實(shí)施。發(fā)行人至少應(yīng)在競價(jià)實(shí)施前2至5個(gè)工作日內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊及當(dāng)?shù)貓?bào)刊上按規(guī)定要求公布招股說明書及發(fā)行公告。除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外，凡持有證券交易所股票賬戶的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)投資者，均可參與新股競買。尚未辦理股票賬戶的投資者可通過證券登記結(jié)算公司及各地登記代理機(jī)構(gòu)預(yù)先辦理登記，開支股票賬戶，并于委托競價(jià)申購前在經(jīng)批準(zhǔn)開辦股票交易業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部存入足夠的申購資金。投資者在規(guī)定的競價(jià)發(fā)行日的營業(yè)時(shí)間內(nèi)辦理新股競價(jià)申購的委托買入，其辦法類似于普通的股票委托買入辦法。申購價(jià)格不得低于發(fā)行公司確定的發(fā)行底價(jià)，申購量不得超過發(fā)行公告中規(guī)定的限額，氏每一股票賬戶只能申報(bào)一次。新股競價(jià)發(fā)行申報(bào)時(shí)，主承銷商為惟一的“賣方”，其中報(bào)數(shù)為新股實(shí)際發(fā)行數(shù)，賣出價(jià)格為發(fā)行底價(jià)。新股競價(jià)發(fā)行的成交（即認(rèn)購確定）原則為集合競價(jià)方式，即對(duì)買入申報(bào)按價(jià)格優(yōu)先、同價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則排列，當(dāng)某申報(bào)買入價(jià)值以上的累計(jì)有效申購量達(dá)到申報(bào)賣出數(shù)量（即新股實(shí)際發(fā)行數(shù)）時(shí)，此價(jià)位即為發(fā)行價(jià)。當(dāng)該申報(bào)價(jià)位的買入申報(bào)不能全部滿足時(shí)，按時(shí)間優(yōu)先原則成交。累計(jì)有效申報(bào)數(shù)量未達(dá)到新股實(shí)際發(fā)行數(shù)量時(shí)，則所有有效申報(bào)均按發(fā)行底價(jià)成交。申報(bào)認(rèn)購的余數(shù)，按主承銷商與發(fā)行人訂立的承銷協(xié)議中的規(guī)定處理。電腦主機(jī)撮合成交產(chǎn)生實(shí)際發(fā)行價(jià)格后，即刻通過行情傳輸系統(tǒng)向社會(huì)公布，并即時(shí)向各證券營業(yè)部發(fā)送成交（認(rèn)購）回報(bào)數(shù)據(jù)。新股競價(jià)發(fā)行結(jié)束后的資金交收，納入日常清算交割系統(tǒng)，由證券登記結(jié)算公司將認(rèn)購款項(xiàng)從各證券公司的清算賬戶中劃入主承銷商的清算賬戶；同時(shí)，各證券營業(yè)部根據(jù)成交回報(bào)打印成交過戶交割憑單同投資者（認(rèn)購者）辦理交割手續(xù)。競價(jià)發(fā)行完成后的新股股權(quán)登記由證券交易所電腦主機(jī)在競價(jià)結(jié)束后自動(dòng)完成，并由證券登記結(jié)算公司以軟盤形式交與主承銷商和發(fā)行人。投資者加有疑義，可持有效證件及有關(guān)單據(jù)向證券登記結(jié)算公司及其代理機(jī)構(gòu)查詢。采用新股競價(jià)發(fā)行，投資人僅按規(guī)定繳付委托手續(xù)費(fèi)，不必支付傭金、過戶費(fèi)、印花稅等其他任何費(fèi)用。參與新股競價(jià)發(fā)行的證券營業(yè)部，可按實(shí)際成交（認(rèn)購額）的一定比例（曾規(guī)定為千分之三點(diǎn)五）向主承銷商收取承銷手續(xù)費(fèi)，由證券登記結(jié)算公司每日負(fù)責(zé)撥付。新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行業(yè)務(wù)處理程序如下：（2）網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行申購程序我國曾經(jīng)有許多新股是采用一般的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式，發(fā)行價(jià)格通常在發(fā)行之前就已經(jīng)確定。這種情況下，其發(fā)行申購程序?yàn)椋和顿Y者在申購委托前把申購款全額存入與辦理該次發(fā)行的證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部指定的賬戶。申購當(dāng)日（T日），投資者申購，并由證券交易所反饋受理。上網(wǎng)申購期內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價(jià)格填寫委托單，一經(jīng)申報(bào)，不得撤單。投資者多次申購的，除第一次申購?fù)猓曌鳠o效申購。每一賬戶申購委托數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。每一股票賬戶申購股票數(shù)量上限為當(dāng)次社會(huì)公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一。確定認(rèn)購股票數(shù)量的具體處理原則為：有效申購總量等于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票；當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理；當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，由證券交易所電腦主機(jī)自動(dòng)按每1000股確定為一個(gè)申報(bào)號(hào)，連序排號(hào)，然后通過搖號(hào)抽簽，每一中簽號(hào)認(rèn)購1000股。申購日后的第一天（T十1日），由證券登記結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)在申購專戶中，確因銀行結(jié)算制度而造成申購資金不能及時(shí)入賬的，須在T十1日提供通過中國人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)匯劃的劃款憑證，并確保T十2日上午申購資金入賬。所有申購資金一律集中凍結(jié)在指定清算銀行的申購專戶中。申購日后的第二天（T十2日），證券登記結(jié)算公司配合主承銷商和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購資金進(jìn)行驗(yàn)資，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告，以實(shí)際到位資金（包括按規(guī)定提供的中國人民銀行已劃款憑證部分）作為有效申購進(jìn)行連續(xù)配號(hào)。證券交易所將配號(hào)傳送至各證券營業(yè)部，并通過交易網(wǎng)絡(luò)公布中簽率。申購日后的第三天（T十3日），由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號(hào)抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果。證券交易所根據(jù)抽簽結(jié)果進(jìn)行清算交割和股東登記。申購日后的第四天（T＋4日），對(duì)未中簽部分的申購款予以解凍。在上述的網(wǎng)上發(fā)行方式中，無論是競價(jià)發(fā)行還是定價(jià)發(fā)行，都具有以下特點(diǎn)：（1）申購資金到位。對(duì)于新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行來說，申購資金都必須在申購前全額存入申購專戶，否則申購無效。（2）銀行驗(yàn)資確認(rèn)。新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行或定價(jià)發(fā)行的申購資金應(yīng)在T十1日入賬。所有申購的資金一律集中在指定清算銀行的申購專戶中。（3）申購數(shù)量的規(guī)定。無論何種方式，都規(guī)定每一賬戶的認(rèn)購數(shù)以及認(rèn)購量單位。如在競價(jià)發(fā)行方式下規(guī)定了每一賬戶的具體認(rèn)購限額，數(shù)量單位當(dāng)時(shí)規(guī)定是l手（100股）；在定價(jià)發(fā)行方式下規(guī)定每一賬戶申購股票數(shù)量上限為當(dāng)次社會(huì)公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一，申購單位為1000股。（4）申購期間資金凍結(jié)。在網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和定價(jià)發(fā)行的申購期間內(nèi)，資金凍結(jié)在指定清算銀行的申購專戶中。凍結(jié)資金的利息，按企業(yè)活期存款利率計(jì)算，歸發(fā)行人所有。（3）現(xiàn)階段新股網(wǎng)上發(fā)行申購辦法①網(wǎng)上定價(jià)市值配售的規(guī)則和操作程序投資者有申購權(quán)的上市流通證券僅限為上市流通股票、證券投資基金和可轉(zhuǎn)換債券三種（不含其他品種的流通證券及未掛牌的可流通證券），其中包含已流通但被凍結(jié)的高級(jí)管理人員持股。上市流通證券的市值，按《招股說明書概要》刊登前一個(gè)交易日收盤價(jià)計(jì)算的三種證券市值的總和確定。投資者同時(shí)持有上海證券交易所、深圳證券交易所上市流通證券的，分別計(jì)算市值；各證券交易所的交易系統(tǒng)只根據(jù)持有本所上市流通證券的市值配售新股。投資者每持有上市流通證券市值10000元限購新股1000股，市值不足10000元的部分不賦予申購權(quán)，申購新股的數(shù)量應(yīng)為1000股的整數(shù)倍；每一股票賬戶最高申購量不得超過發(fā)行公司公開發(fā)行總量的千分之一；每一股票賬戶只能申購一次，重復(fù)的申購無效。投資者申購新股時(shí)，無需預(yù)先繳納申購款。但申購一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷。證券交易所負(fù)責(zé)確認(rèn)投資者的有效申購，并對(duì)超額申購、重復(fù)申購等無效申購予以剔除。有效申購量確認(rèn)