商業(yè)銀行經(jīng)濟資本度量的模型選擇(已修改)
2025-06-08 22:34 本頁面
【正文】 商業(yè)銀行經(jīng)濟資本度量的模型選擇 發(fā)端于上世紀70年代北美的經(jīng)濟資本管理通過風(fēng)險資本化實現(xiàn)了從經(jīng)濟角度對全風(fēng)險的量化真正將風(fēng)險與收益指標有機地結(jié)合起來受到國外銀行業(yè)的高度重視并已成為國際上全面風(fēng)險管理普遍接受的模式本文將圍繞如何科學(xué)計量經(jīng)濟資本這一關(guān)鍵問題在分析國際先進模型的基礎(chǔ)上結(jié)合我國銀行發(fā)展現(xiàn)狀對我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本計量模型選擇提出建議一、經(jīng)濟資本的度量目前對三大風(fēng)險進行量化可采用的數(shù)理模型主要有兩類一類由巴塞爾新資本協(xié)議提供與監(jiān)管資本相聯(lián)系我們可以稱之為監(jiān)管類另一類是國際先進銀行在統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)之上自主研發(fā)主要用以滿足風(fēng)險管理的市場要求的我們稱之為市場類下面我們按照風(fēng)險類型對不同種類的計量方法進行介紹市場風(fēng)險度量市場風(fēng)險是指因匯率、利率、資產(chǎn)價格水平等市場因素變化而導(dǎo)致的商業(yè)銀行價值的波動性目前計量市場風(fēng)險監(jiān)管類的方法有搭積木法(BuildingBlockApproach)市場類的方法有風(fēng)險價值法(ValueatRisk)搭積木法搭積木法的具體操作思路是先分別計算利率風(fēng)險、股價風(fēng)險、匯率風(fēng)險等每…個風(fēng)險因子對應(yīng)的特定風(fēng)險和一般市場風(fēng)險然后通過1簡單加總計算整體風(fēng)險具體計算方法見表1表1．搭積木法主要市場風(fēng)險計算方法特定風(fēng)險一般市場風(fēng)險利率風(fēng)險按照資本協(xié)議規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重將不同種類、到期日的債券的市值與風(fēng)險權(quán)重的乘積作為該類證券特定利豐風(fēng)險銀行風(fēng)險為各類證券風(fēng)險的累計原始到期日法按照金融工具剩余到期日和息率水平在新資本協(xié)議提供的“原始到期日階梯表MalurityLadder)”中找到對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重通過敞口的加權(quán)風(fēng)險軋差計算出不同時間區(qū)間的風(fēng)險額最后通過垂直附加和水平附加調(diào)整得出總風(fēng)險額股票價格風(fēng)險銀行持有的所有股票(多頭與多頭之和)amp。4％銀行持有股票凈頭寸(多頭與多頭軋差)amp。8％外匯風(fēng)險所有貨幣中凈多頭頭寸和凈空頭頭寸中較大者amp。8％黃金風(fēng)險黃金凈敞口頭寸絕對值amp。8％風(fēng)險價值法(VAR法)風(fēng)險價值(ValueAtRisk)是指在一定置信水平下預(yù)期的最大損失風(fēng)險價值法最早由J．P．摩根公司提出由于它較為真實地反映了市場因素連續(xù)、動態(tài)變化的特征估算結(jié)果準確、敏感因此受到監(jiān)管部門和金融機構(gòu)的歡迎和肯定成為度量市場風(fēng)險中普遍使用的模型目前計算風(fēng)險價值可以通過方差、協(xié)方差法、歷史模擬法、孟特卡羅模擬法、壓力測試四種模型具體見表2表2．VAR估值的方法及比較名稱方法特點方差一協(xié)方差法在市場正態(tài)分布的假設(shè)下在—定置信水平下將VAR通過組合標準差的倍數(shù)表達出來簡單、易行但假設(shè)嚴格歷史模擬法以
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