商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇(已修改)
2025-06-08 22:34 本頁面
【正文】 商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇 發(fā)端于上世紀(jì)70年代北美的經(jīng)濟(jì)資本管理通過風(fēng)險(xiǎn)資本化實(shí)現(xiàn)了從經(jīng)濟(jì)角度對(duì)全風(fēng)險(xiǎn)的量化真正將風(fēng)險(xiǎn)與收益指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來受到國外銀行業(yè)的高度重視并已成為國際上全面風(fēng)險(xiǎn)管理普遍接受的模式本文將圍繞如何科學(xué)計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本這一關(guān)鍵問題在分析國際先進(jìn)模型的基礎(chǔ)上結(jié)合我國銀行發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型選擇提出建議一、經(jīng)濟(jì)資本的度量目前對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化可采用的數(shù)理模型主要有兩類一類由巴塞爾新資本協(xié)議提供與監(jiān)管資本相聯(lián)系我們可以稱之為監(jiān)管類另一類是國際先進(jìn)銀行在統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)之上自主研發(fā)主要用以滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)要求的我們稱之為市場(chǎng)類下面我們按照風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)不同種類的計(jì)量方法進(jìn)行介紹市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率、利率、資產(chǎn)價(jià)格水平等市場(chǎng)因素變化而導(dǎo)致的商業(yè)銀行價(jià)值的波動(dòng)性目前計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管類的方法有搭積木法(BuildingBlockApproach)市場(chǎng)類的方法有風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(ValueatRisk)搭積木法搭積木法的具體操作思路是先分別計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等每…個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)應(yīng)的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)然后通過1簡(jiǎn)單加總計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)具體計(jì)算方法見表1表1．搭積木法主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法特定風(fēng)險(xiǎn)一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)按照資本協(xié)議規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將不同種類、到期日的債券的市值與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的乘積作為該類證券特定利豐風(fēng)險(xiǎn)銀行風(fēng)險(xiǎn)為各類證券風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)原始到期日法按照金融工具剩余到期日和息率水平在新資本協(xié)議提供的“原始到期日階梯表MalurityLadder)”中找到對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重通過敞口的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)軋差計(jì)算出不同時(shí)間區(qū)間的風(fēng)險(xiǎn)額最后通過垂直附加和水平附加調(diào)整得出總風(fēng)險(xiǎn)額股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)銀行持有的所有股票(多頭與多頭之和)amp。4％銀行持有股票凈頭寸(多頭與多頭軋差)amp。8％外匯風(fēng)險(xiǎn)所有貨幣中凈多頭頭寸和凈空頭頭寸中較大者amp。8％黃金風(fēng)險(xiǎn)黃金凈敞口頭寸絕對(duì)值amp。8％風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VAR法)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(ValueAtRisk)是指在一定置信水平下預(yù)期的最大損失風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法最早由J．P．摩根公司提出由于它較為真實(shí)地反映了市場(chǎng)因素連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的特征估算結(jié)果準(zhǔn)確、敏感因此受到監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)的歡迎和肯定成為度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中普遍使用的模型目前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值可以通過方差、協(xié)方差法、歷史模擬法、孟特卡羅模擬法、壓力測(cè)試四種模型具體見表2表2．VAR估值的方法及比較名稱方法特點(diǎn)方差一協(xié)方差法在市場(chǎng)正態(tài)分布的假設(shè)下在—定置信水平下將VAR通過組合標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)表達(dá)出來簡(jiǎn)單、易行但假設(shè)嚴(yán)格歷史模擬法以
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