【正文】 1 / 34公司理財(cái)與管理控制研究動(dòng)態(tài)Contemporary Research in Corporate Finance and Management Control東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究中心公司理財(cái)與管理控制研究室　　編目　　錄一、管理控制專題文獻(xiàn) .........................................................3基礎(chǔ)理論 .......................................................................................3【基于管理控制程序的管理控制系統(tǒng)】 ....................................................3【管理控制向交易成本理論的發(fā)展】 .......................................................4【管理控制系統(tǒng)的概念框架】 ..................................................................5業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) .......................................................................................6【公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展：經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）出現(xiàn)之前的基準(zhǔn)】 ............6【以折現(xiàn)現(xiàn)金流量評(píng)估公司價(jià)值：十種方法和九種理論】 .......................7【員工持股計(jì)劃】 ....................................................................................7預(yù)算管理 .......................................................................................8【轉(zhuǎn)變預(yù)算管理模式　 強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理】 .....................................8其他文獻(xiàn) .......................................................................................9【關(guān)于當(dāng)前中國(guó)會(huì)計(jì)研究方法的思考】 ....................................................9【對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)換的探討】 .......................................10【利益相關(guān)者會(huì)計(jì)行為分析】 ................................................................11【東北的病根：配置性資源斷裂】 .........................................................12二、公司理財(cái)專題文獻(xiàn) .......................................................14基礎(chǔ)理論 .....................................................................................14【公司理財(cái)理論發(fā)展歷史縱覽】 ............................................................14【現(xiàn)代投資組合理論與風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)史】 ..................................................15【企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念的變化及創(chuàng)新】 .....................................................17【中國(guó)金融學(xué)面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展前景】 ..................................................17財(cái)務(wù)狀況 .....................................................................................18【企業(yè)財(cái)務(wù)狀況合理性探析】 ................................................................18【企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理】 ...........................................................................19【上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型—— Y 分?jǐn)?shù)模型的實(shí)證研究】 .........................20公司治理 .....................................................................................21【公司治理研究的均衡觀及其意義】 .....................................................21【構(gòu)建我國(guó)公司治理與財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)實(shí)思考】 .......................................21【構(gòu)建我國(guó)公司治理與財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)實(shí)思考】 .......................................22【構(gòu)建我國(guó)公司治理與財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)實(shí)思考】 .......................................232 / 34【EVA 理念與公司治理目標(biāo)的優(yōu)化】 ....................................................24【公司治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性】 .....................................................25價(jià)值評(píng)估 .....................................................................................26【價(jià)值評(píng)估—— 證券分析、投資評(píng)估與公司理財(cái)】 ................................26【實(shí)物期權(quán)理論及在企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用】 ................................27資本經(jīng)營(yíng) .....................................................................................28【中國(guó)上市公司資產(chǎn)重組績(jī)效研究】 .....................................................28【1999 年— 2022 年中國(guó)上市公司 MBO 實(shí)證研究—— 兼論 EMBO 對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的意義】 ..............................................................................29【公司并購(gòu)創(chuàng)造價(jià)值的財(cái)務(wù)學(xué)分析】 .....................................................30其他文獻(xiàn) .....................................................................................31【知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代更要加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理】 ...................................31【談中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略】 ............................................................32【經(jīng)濟(jì)體制改革理論的新發(fā)展】 ............................................................33【中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)行時(shí)】 ................................................................333 / 34一、管理控制專題文獻(xiàn)基礎(chǔ)理論【基于管理控制程序的管理控制系統(tǒng)】管理控制的目的是使戰(zhàn)略得以執(zhí)行，從而實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)。因此，管理控制強(qiáng)調(diào)的是戰(zhàn)略執(zhí)行的控制，而戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程控制是由確定標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)、糾正偏差構(gòu)成的管理控制系統(tǒng)。管理控制作為一個(gè)系統(tǒng)，它應(yīng)是有規(guī)律地或重復(fù)地執(zhí)行某一活動(dòng)或某幾項(xiàng)活動(dòng)。從控制程序研究管理控制系統(tǒng)更有利于理解管理控制系統(tǒng)的基本做法。關(guān)于管理控制的程序，從管理控制的不同范疇、不同層次、不同角度去理解，往往會(huì)有所不同。由于我們已將管理控制界定在實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略目標(biāo)過(guò)程這一范疇，因此，管理控制程序通常包括戰(zhàn)略目標(biāo)分解、控制標(biāo)準(zhǔn)制定、內(nèi)部控制報(bào)告、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、管理者報(bào)酬五個(gè)步驟，要完成每一步驟又涉及許多環(huán)節(jié)，從而形成管理控制程序系統(tǒng)的矩陣結(jié)構(gòu)。 組 織 戰(zhàn) 略 目 標(biāo)戰(zhàn) 略 目 標(biāo)分 解 管 理 者 報(bào)酬經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī)?cè)u(píng) 價(jià)內(nèi) 部 控 制報(bào) 告控 制 標(biāo) 準(zhǔn)制 定戰(zhàn) 略 制 定長(zhǎng) 期 激 勵(lì)短 期 激 勵(lì)精 神 激 勵(lì)報(bào) 酬 構(gòu) 成平 衡 計(jì) 分 卡指 標(biāo) 體 系單 一 指 標(biāo)評(píng) 價(jià) 原 則差 異 控 制計(jì) 量 差 異實(shí) 際 業(yè) 績(jī)控 制 標(biāo) 準(zhǔn)標(biāo) 準(zhǔn) 確 定風(fēng) 險(xiǎn) 變 量重 要 變 量目 標(biāo) 驅(qū) 動(dòng)具 體 目 標(biāo)戰(zhàn) 略 計(jì) 劃戰(zhàn) 略 規(guī) 劃 管 理 控 制 程 序 與 系 統(tǒng)戰(zhàn)略目標(biāo)分解是管理控制的第一步。戰(zhàn)略制定是決定組織目標(biāo)和達(dá)成這些目標(biāo)的戰(zhàn)略的過(guò)程，也是戰(zhàn)略選擇的過(guò)程。當(dāng)組織戰(zhàn)略確定后，如何使組織目標(biāo)及戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)是管理控制的基本任務(wù)。戰(zhàn)略本身是重大的和重要的計(jì)劃；戰(zhàn)略規(guī)劃則是一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略計(jì)劃，它決定組織將采取的方案和這一方案在接下來(lái)的一些年度內(nèi)所需分配的資源數(shù)量；戰(zhàn)略計(jì)劃是為實(shí)現(xiàn)組織長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃在短期內(nèi)（通常一年）所采取的資源分配方案。在戰(zhàn)略計(jì)劃基礎(chǔ)上制定管理控制標(biāo)準(zhǔn)是實(shí)施有效控制的重要環(huán)節(jié)。制定管理控制標(biāo)準(zhǔn)的具體環(huán)節(jié)包括：（1）明確組織目標(biāo)影響因素或目標(biāo)驅(qū)動(dòng)因素；（2）找出影響戰(zhàn)略目標(biāo)執(zhí)行的重要變量；4 / 34（3）確定關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)變量作為控制點(diǎn)；（4）制定先進(jìn)可行的管理控制標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)部控制報(bào)告是對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的真實(shí)計(jì)量與反映。內(nèi)部控制報(bào)告的種類及內(nèi)容應(yīng)根據(jù)管理控制標(biāo)準(zhǔn)及要求而定。內(nèi)部控制報(bào)告的編制應(yīng)按控制標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)際業(yè)績(jī)、差異計(jì)量、差異程度、差異分析幾個(gè)步驟進(jìn)行，其關(guān)鍵是實(shí)際業(yè)績(jī)計(jì)量與差異分析。差異分析的關(guān)鍵在于對(duì)差異原因進(jìn)行分析，特別是分清可控差異與不可控差異，從而明確控制點(diǎn)。另外，根據(jù)差異程度確定控制程度是管理控制過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)實(shí)際上也是控制業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)。管理控制中的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)更側(cè)重于對(duì)管理者或控制者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)。目前，研究與應(yīng)用較為普遍的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法主要有三類：?jiǎn)我恢笜?biāo)評(píng)價(jià)、指標(biāo)體系評(píng)價(jià)和平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)。管理控制的效果只有與管理者的報(bào)酬相銜接才能保證管理控制的長(zhǎng)期有效運(yùn)行。從這點(diǎn)看，管理者報(bào)酬既是管理控制的終點(diǎn)，也是管理控制的起點(diǎn)。（袁克利整理自《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》2022 年第 11 期，作者：張先治）【管理控制向交易成本理論的發(fā)展】一個(gè)組織依靠許多個(gè)體為達(dá)成它們的目標(biāo)所做的貢獻(xiàn)。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為管理控制可以理解為在簽訂合同和控制貢獻(xiàn)的過(guò)程中產(chǎn)生的有關(guān)平等、適應(yīng)、動(dòng)機(jī)、執(zhí)行等問(wèn)題的解決方法。這些問(wèn)題起源于兩個(gè)方面：（1）人類行為的特征；（2）組織從事的活動(dòng)的屬性以及組織成員所必須的支持這些活動(dòng)的貢獻(xiàn)。組織的活動(dòng)和所需貢獻(xiàn)的本質(zhì)可以在三個(gè)尺度上加以界定：（1）不確定性，或者經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和必須的貢獻(xiàn)對(duì)事先的程序的可修正的程度；（2）資產(chǎn)特異性的程度，或?yàn)橹С职瑱C(jī)會(huì)損失的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而進(jìn)行的可選擇使用的投資；（3）依據(jù)過(guò)去經(jīng)濟(jì)發(fā)展情形分析的信息不對(duì)稱的強(qiáng)度，或?qū)?shí)際行為真實(shí)性的評(píng)估能力。我們可以預(yù)見(jiàn)這些特征是伴隨著需要解決的特殊的控制問(wèn)題的。組織試圖通過(guò)采取適當(dāng)?shù)墓芾砜刂平Y(jié)構(gòu)來(lái)解決這些問(wèn)題。這就產(chǎn)生了極大的多樣性，我們可以從這種多樣性中識(shí)別出有限的典型的控制模型：（1）臂長(zhǎng)控制，特征是以市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)或預(yù)先確定的契約性供給為基礎(chǔ)的產(chǎn)出控制；（2）機(jī)器控制，它是指以行為法典或預(yù)先確定的行為目標(biāo)為基礎(chǔ)的行政控制；（3 ）探索控制，它起源于生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生和傳播的趨同的洞察力；（4）界限控制在本質(zhì)上強(qiáng)調(diào)應(yīng)躲避的行為。這些原形的控制結(jié)構(gòu)因它們的解決問(wèn)題的能力而有所不同，這使得它們能適于管理一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和貢獻(xiàn)，而對(duì)其他的活動(dòng)和貢獻(xiàn)則不適應(yīng)。另外，關(guān)于成本它們也有所不同，最后，通過(guò)描述相匹配的效率資產(chǎn)，我們經(jīng)驗(yàn)上可以解釋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和控制結(jié)構(gòu)的有效聯(lián)合。管理控制的交易成本方法有一些有趣的性質(zhì)，它是有效的、可行的。這一理論細(xì)化了各種各樣的原形的控制結(jié)構(gòu)的成分，并把它們和它們各自的環(huán)境聯(lián)系了起來(lái)。它的相對(duì)簡(jiǎn)單的主題使它面向一個(gè)廣泛的經(jīng)驗(yàn)領(lǐng)域，并且以連貫不斷的、始終一致的方式歸結(jié)截然不同的控制結(jié)構(gòu)。因此，它提供了一種在管理控制思想中非常罕見(jiàn)的統(tǒng)一度。另外，前面的方法提出了處理控制結(jié)構(gòu)效力問(wèn)題的實(shí)效性方法。最后，這種方法在經(jīng)驗(yàn)上是可檢驗(yàn)的，至少在原則上是可以的。雖然這種方法在理論上是可行并且有效的，但目前還不完善。這就使得對(duì)這種理論的研究仍有很大的發(fā)展空間，值得我們進(jìn)一步探索。5 / 34（烏日娜整理自Erasmus Research Institute of Management (ERIM) website: ，2022 年