證券組合投資理論ppt課件(已修改)
2025-05-15 08:39 本頁面
【正文】 證券投資分析 第八章 證券組合投資理論 學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過本章學(xué)習(xí)，你應(yīng)該達(dá)到以下知識目標(biāo)： ? 了解證券投資組合理論的含義及種類 ? 掌握理性投資者的行為特征 ? 掌握證券風(fēng)險的含義及種類 ? 掌握收益率的含義及計算 ? 掌握馬柯維茨均值 —— 方差模型的含義及應(yīng)用 ? 了解資本資產(chǎn)定價模型的基本思想內(nèi)容 ? 了解套利定價模型的基本思想內(nèi)容 第一節(jié) 證券組合理論概述 現(xiàn)代組合投資理論， 在英文里就是Modern Portfo1io Theory，簡稱 MPT。 Portfolio在英語里就是公文包的含義，意味著投資者將一定量的資本在各種可能的資產(chǎn)形式之間做出的分配。廣義上而言，該理論所研究的組合投資的資產(chǎn)形式是多樣的，包括各種商品、不動產(chǎn)資產(chǎn)、流動資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。 一、組合投資的概念 二、進(jìn)行證券組合投資的原因 證券投資 ， 是指即期將資金投于證券以期獲得將來收入 (利息收入和資本增值 )。 將來收入要受到各種因素的影響而具有不確定性 ， 也就是說 ， 投資存在風(fēng)險 。 進(jìn)行證券組合投資的原因存在于兩個方面： （ 一 ） 降低證券投資風(fēng)險程度的要求 。 （ 二 ） 取得收益的最大化 。 三、證券投資組合的種類 指數(shù)型證券組合 四、證券投資組合的評價 在對證券投資組合的經(jīng)濟效果進(jìn)行評價包括以下幾個方面： （一）對證券投資組合的經(jīng)濟效果的測算。 。 00 )(PPPDH P R ttt???。 計算公式為： 其中， It—— t期內(nèi)債券利息收入 Pt一一 t期末債券價格 P0—— t期初債券價格 00 )(PPPIH
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