證券組合投資理論ppt課件-wenkub
2023-05-18 08:39:14 本頁(yè)面
【正文】 —— t期內(nèi)債券利息收入 Pt一一 t期末債券價(jià)格 P0—— t期初債券價(jià)格 00 )(PPPIH P R ttt???（二）將證券投資組合的經(jīng)濟(jì)效果與投資目標(biāo)進(jìn)行比較。A （ 2） 所有投資者均可按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意借入或貸出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ， 且借入 、 貸出利率相同 。 （ 6） 投資者的投資期限相同 。 MMfMfPrrErrE ?????)()(（ 三 ） 證券市場(chǎng)線 用式子可以表達(dá)為： 的協(xié)方差種證券與證券市場(chǎng)組合表示第中的投資比例個(gè)成員股票在組合代表第其中MiM]ii2iMiMiMxx??? ?? 假設(shè)對(duì)于一個(gè)任意的證券組合 P， 經(jīng)分析得： 設(shè) ， 稱為市場(chǎng)證券組合 P的 β系數(shù) ， 于是上面的等式可以寫(xiě)為： ? ?? ? ? ?? ? ? ?? ?NfMFNfMfFMFNNprrErxrrErxrrErxrExrExrExrE??? ??????????????)()()()()()()(22112211??NNP xxx ???? ???? ?2211PFMFp rrErrE ?])([)( ???二 、 特征線模型 （ 一 ） α系數(shù) 由干某個(gè)投資組合的預(yù)期收益率是各證券預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù) ， 因此證券組合的 α值也是其中各證券 α值的加權(quán)平均數(shù) ， 即 ???NiiiP x1?? （ 二 ） 證券特征線 現(xiàn)在假設(shè)預(yù)期收益率為 E（ ri） ， 均衡收益率為 Ee（ ri） ，
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1