【正文】 n更多企業(yè)學(xué)院： 《中小企業(yè)管理全能版》183套講座+89700份資料《總經(jīng)理、高層管理》49套講座+16388份資料《中層管理學(xué)院》46套講座+6020份資料《國(guó)學(xué)智慧、易經(jīng)》46套講座《人力資源學(xué)院》56套講座+27123份資料《各階段員工培訓(xùn)學(xué)院》77套講座+ 324份資料《員工管理企業(yè)學(xué)院》67套講座+ 8720份資料《工廠生產(chǎn)管理學(xué)院》52套講座+ 13920份資料《財(cái)務(wù)管理學(xué)院》53套講座+ 17945份資料《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料2010年第1期2010年1月31日00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000目 錄74 / 79Ⅰ.政策建議◆ 擔(dān)保業(yè)成中小企業(yè)融資高效途徑1月18日，對(duì)執(zhí)行多日的寬松型貨幣政策進(jìn)行反向操作。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)擔(dān)保行業(yè)而言，是個(gè)難得的發(fā)展機(jī)會(huì)，但擔(dān)保企業(yè)在此時(shí)更應(yīng)做好行業(yè)的自律，修好企業(yè)內(nèi)功，以利于行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。一、銀根緊縮給擔(dān)保業(yè)帶來(lái)機(jī)遇我們認(rèn)為，央行之所以在此時(shí)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，是為了控制信貸規(guī)模，預(yù)防通脹升溫。這會(huì)凍結(jié)銀行系統(tǒng)相當(dāng)一部分的資金，但影響不會(huì)太大。但這對(duì)于擔(dān)保行業(yè)來(lái)說(shuō)，倒是一個(gè)好機(jī)會(huì)。中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)大量的資金，如果銀行的貸款門(mén)檻提高，給中小企業(yè)融資帶來(lái)困難的話，那么擔(dān)保行業(yè)就可以發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)——相對(duì)于銀行而言，擔(dān)保企業(yè)貸款更為靈活，能給企業(yè)帶來(lái)更多的幫助。事實(shí)上，擔(dān)保行業(yè)對(duì)廣東中小企業(yè)的作用已開(kāi)始顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年111月，有效緩解全省中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。對(duì)于存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，擔(dān)保企業(yè)則感到壓力與動(dòng)力并存。相對(duì)于受金融危機(jī)影響的2009年而言，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)融資不會(huì)那么寬松與快捷。這帶給了企業(yè)一定的壓力——擔(dān)保企業(yè)畢竟只是起到中介的作用，錢(qián)還是從銀行出來(lái)的，假如銀行貸款收緊，擔(dān)保企業(yè)也會(huì)受到影響。在銀行貸款門(mén)檻提高的情況下，擔(dān)保企業(yè)會(huì)有更多的機(jī)會(huì)，這會(huì)給予企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。兩者相比，企業(yè)的動(dòng)力大于壓力，這是擔(dān)保企業(yè)發(fā)展的好時(shí)機(jī)。二、面對(duì)機(jī)遇行業(yè)呼吁更要自律面對(duì)管理部門(mén)調(diào)整信貸投放節(jié)奏帶來(lái)的好機(jī)會(huì)，擔(dān)保行業(yè)該如何調(diào)適以抓住發(fā)展的機(jī)遇呢？機(jī)遇在面前，但擔(dān)保行業(yè)首先要管好自身的發(fā)展。擔(dān)保行業(yè)定位于金融，我們稱之為“準(zhǔn)金融”行業(yè)，它起步較晚，仍然是一個(gè)新興的不成熟的行業(yè)。一個(gè)行之有效，并且具有一定約束力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是目前擔(dān)保行業(yè)所缺乏的。國(guó)務(wù)院正在研究出臺(tái)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，加強(qiáng)對(duì)這個(gè)新興行業(yè)的監(jiān)管，這會(huì)大大改善這個(gè)行業(yè)摸著石頭過(guò)河的狀況，讓擔(dān)保行業(yè)加速成熟，以更好地服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)的打算則更為實(shí)際。銀根是否收緊無(wú)法判定，但無(wú)論結(jié)果如何，企業(yè)都要做好準(zhǔn)備，近期應(yīng)增加資本金，以增強(qiáng)自身的實(shí)力，并根據(jù)國(guó)務(wù)院的融資性擔(dān)保管理辦法，加強(qiáng)公司團(tuán)隊(duì)的規(guī)劃管理，修好企業(yè)內(nèi)功。此外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司的合作，利用政府資源，增強(qiáng)公信力，并為各種類型的中小企業(yè)量身打造，開(kāi)發(fā)出多樣性的擔(dān)保產(chǎn)品?！?監(jiān)管層多管齊下力促信貸均衡投放，約占當(dāng)年新增貸款的將近一半，，每一個(gè)月的新增貸款均超過(guò)萬(wàn)億。今年央行希望銀行信貸的投放將更加適度、均衡，不要出現(xiàn)像去年一季度信貸井噴的情況。為了遏制信貸井噴和通貨膨脹預(yù)期上升，監(jiān)管層應(yīng)該采取多種措施，調(diào)控今年的信貸投放節(jié)奏。一、央行增加回籠資金的力度央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示。在去年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和今年1月6號(hào)閉幕的央行工作會(huì)議都強(qiáng)調(diào)要有效管理通貨膨脹預(yù)期，因此央行必須加大控制基礎(chǔ)貨幣的回籠力度。如央行1月7日發(fā)行了600億元3個(gè)月期央行票據(jù)，同時(shí)進(jìn)行了300億元正回購(gòu)，而新年第一周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金400億元，加上上周回籠資金，央行實(shí)現(xiàn)凈回籠資金1370億元，意味著央行已經(jīng)連續(xù)13周凈回籠資金，這一回籠數(shù)量亦是時(shí)隔11周重返千億元之上。與此同時(shí)，1月12日央行還進(jìn)行了2000億元的28天期正回購(gòu)，創(chuàng)下了歷史單次正回購(gòu)數(shù)量的最高紀(jì)錄。，進(jìn)一步回收流動(dòng)性。央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)力度加大和上調(diào)法定準(zhǔn)備金率回籠資金，控制信貸的過(guò)度投放。2008～2009年12月銀行新增人民幣貸款走勢(shì)圖二、貨幣市場(chǎng)利率開(kāi)始上行，將會(huì)抑制票據(jù)融資的規(guī)模在去年一季度的新增信貸中，票據(jù)融資占有較大的規(guī)模，其中2009年1月票據(jù)融資增加6239億元，2月份票據(jù)融資增加4870億元，3月份票據(jù)融資增加3691億元，%。去年票據(jù)融資規(guī)模大的一個(gè)重要原因是儲(chǔ)蓄利率和票據(jù)融資利率倒掛，由于貨幣市場(chǎng)資金充裕，銀行票據(jù)貼現(xiàn)率低于儲(chǔ)蓄利率，企業(yè)可以從中進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利?，F(xiàn)在貨幣市場(chǎng)利率開(kāi)始上行，如央行1月7日在公開(kāi)市場(chǎng)招標(biāo)發(fā)行3個(gè)月期央行票據(jù)，%，%上行逾4個(gè)基點(diǎn)；%亦較上周升高3個(gè)基點(diǎn)。此外，1年期的央票一、二級(jí)市場(chǎng)利差較大，倒掛現(xiàn)象比較嚴(yán)重，1年期利率也開(kāi)始上調(diào)。1月12日，央行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了200億元的1年期央行票據(jù)，發(fā)行量較上周增加了80億元，%，%，這是1年期央票發(fā)行利率連續(xù)20周維持穩(wěn)定后再度出現(xiàn)上行。因此隨著央票利率上行，企業(yè)的票據(jù)融資利率也會(huì)上行，將會(huì)抑制票據(jù)融資規(guī)模。三、管理層對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度加大，將會(huì)抑制信貸規(guī)模的盲目擴(kuò)張隨著銀行信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信貸風(fēng)險(xiǎn)也日益受到監(jiān)管層的注意。監(jiān)管層主要是提高資本充足率和撥備覆蓋率要求，規(guī)范銀行補(bǔ)充資本金方式，如資本充足率要達(dá)到12%，撥備覆蓋率要達(dá)到150%。此外，銀監(jiān)會(huì)還要求銀行從補(bǔ)充資本金中扣除持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)信用債券以及混合債券，意味著銀行可能不得不減少貸款來(lái)滿足銀監(jiān)會(huì)12%的資本金要求。去年，銀監(jiān)會(huì)還出臺(tái)了關(guān)于《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》已出臺(tái)、《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》已出臺(tái)、《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》和《個(gè)人貸款管理暫行辦法》“三個(gè)辦法一個(gè)指引”，主要是控制貸款投放結(jié)構(gòu)，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀監(jiān)會(huì)還加強(qiáng)了對(duì)銀行資本金監(jiān)管，如《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》將于2011年1月1日起實(shí)施，要求銀行及時(shí)披露包括實(shí)收資本或普通股及其他資本工具的變化情況在內(nèi)的一系列信息。因此我們認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)銀行信貸監(jiān)管，意味著商業(yè)銀行必須謹(jǐn)慎信貸，控制信貸發(fā)放的規(guī)模、力度和重點(diǎn)。四、央行應(yīng)加大對(duì)商業(yè)銀行的信貸窗口指導(dǎo)1月56日的央行工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的窗口指導(dǎo)，促進(jìn)貨幣信貸合理增長(zhǎng)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求，切實(shí)把握好信貸投放節(jié)奏，盡量使貸款保持均衡，防止季度之間、月底之間異常波動(dòng)。同時(shí)央行強(qiáng)調(diào)將加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)提示，引導(dǎo)商業(yè)銀行嚴(yán)格控制對(duì)高耗能、高污染和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)的貸款；引導(dǎo)信貸資金主要用于在建、續(xù)建項(xiàng)目，嚴(yán)格控制新開(kāi)工項(xiàng)目的貸款投放。在中央銀行的窗口指導(dǎo)下，有利于商業(yè)銀行順應(yīng)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策要求，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，控制信貸的盲目投放和過(guò)度擴(kuò)張。因此，我們認(rèn)為促進(jìn)信貸的適度均衡投放，央行和監(jiān)管層應(yīng)采取多種措施，加強(qiáng)調(diào)控和監(jiān)管，合理引導(dǎo)，防范銀行信貸的過(guò)度擴(kuò)張，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康增長(zhǎng)?！?治理?yè)?dān)保業(yè)亂象各省將出臺(tái)監(jiān)管細(xì)則專為中小企業(yè)融資難提供解決方案的擔(dān)保行業(yè)，將結(jié)束此前松散的、監(jiān)管不足的“放羊式”發(fā)展，轉(zhuǎn)而投入各地政府金融辦門(mén)下，接受其與各地銀監(jiān)局等管理部門(mén)的聯(lián)手監(jiān)管。而醞釀已久的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（下稱《管理辦法》）也有望在春節(jié)前出臺(tái)，成為完善擔(dān)保行業(yè)管理體系的又一“利器”。這是從日前召開(kāi)的“2010廣東擔(dān)保論壇”上傳遞出的聲音?！皳?dān)保機(jī)構(gòu)已正式被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)定性為金融機(jī)構(gòu)。”在去年底召開(kāi)的全國(guó)擔(dān)保行業(yè)工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康親自宣布了這一消息。并且，擔(dān)保行業(yè)期盼已久的《管理辦法》目前已結(jié)束31個(gè)省市的意見(jiàn)匯總，正由國(guó)務(wù)院法制辦逐條審核。該辦法將從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、設(shè)立、責(zé)任規(guī)范、運(yùn)營(yíng)要求、監(jiān)管等各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，是與擔(dān)保企業(yè)息息相關(guān)的法規(guī)。針對(duì)當(dāng)前擔(dān)保企業(yè)公司治理機(jī)制不足、單體風(fēng)險(xiǎn)偏高等情況，很可能要求擔(dān)保企業(yè)每三個(gè)月就必須上報(bào)一次資本金，大股東要承諾持續(xù)注資，足額提取風(fēng)險(xiǎn)撥備、杜絕關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等。擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管權(quán)限將從國(guó)家下放到地方政府，國(guó)家層面只有一個(gè)協(xié)調(diào)機(jī)制，不再設(shè)立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)。各地金融辦將是擔(dān)保行業(yè)管理的具體實(shí)施者。一、兩大監(jiān)管方向在《管理辦法》的送審稿中，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金情況的每季上報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式等，流露出由銀監(jiān)會(huì)牽頭的部際聯(lián)席會(huì)議“類銀行監(jiān)管”的傾向。從之前對(duì)擔(dān)保行業(yè)的扶持發(fā)展，到目前的與嚴(yán)格監(jiān)管、規(guī)范經(jīng)營(yíng)并重，背后是監(jiān)管部門(mén)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)“亂象”的擔(dān)憂。時(shí)至今日，聯(lián)席會(huì)議尚無(wú)法獲得國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量和資本金的確切數(shù)據(jù)，由此可見(jiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)泥沙俱下、散亂無(wú)章的后遺癥。按照目前的管理體系，部際聯(lián)席會(huì)議實(shí)質(zhì)是國(guó)家層面的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，而對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能更多是落在各省金融辦或經(jīng)信委等部門(mén)。而在地方，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將繼續(xù)分層。以廣東為例，最新數(shù)據(jù)顯示，在1490家擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)中，共有資本金700多億，其中在縣區(qū)一級(jí)有900多家，注冊(cè)資本金400多億。在管理辦法出臺(tái)后將有為期一年的整頓規(guī)范期，此間依照管理辦法，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言將有兩大方面的監(jiān)管方向。 其一為公司治理和經(jīng)營(yíng)主業(yè)方面，日后將參照銀行證券等金融機(jī)構(gòu)，試行從業(yè)人員資格認(rèn)證和高管準(zhǔn)入制度，同時(shí)嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)保公司從事核心主業(yè)，有比例限制其經(jīng)營(yíng)其他非擔(dān)保業(yè)務(wù)。 其二是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，包括對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金到位的監(jiān)管，評(píng)估大股東持續(xù)注資能力，而對(duì)于撥備則要求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全覆蓋，對(duì)單一客戶的集中度管理也在規(guī)范之列。二、銀擔(dān)合作受沖擊擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入銀行和中小企業(yè)之間，一直試圖尋求與銀行實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任對(duì)等。在廣東擔(dān)保論壇上，一民營(yíng)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人表示，既然監(jiān)管部門(mén)承認(rèn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金融行業(yè)屬性，在風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任上應(yīng)該與同為金融機(jī)構(gòu)的銀行共同分擔(dān)，而不應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后由擔(dān)保公司負(fù)擔(dān)所有的損失。此外，在新的管理辦法和實(shí)施細(xì)則下，目前的銀擔(dān)合作必然受到?jīng)_擊。東莞一擔(dān)保公司董事長(zhǎng)表示，新規(guī)定出臺(tái)后，目前與銀行簽訂的合作協(xié)議可能需要修改和撤銷，而一些小型擔(dān)保公司如果達(dá)不到資本金和準(zhǔn)備金的要求，亦可能退出與銀行的合作，由此帶來(lái)的影響亦是問(wèn)題。在1月中旬，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)牽頭召開(kāi)銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部會(huì)議，探討管理辦法出臺(tái)后的銀行與擔(dān)保合作模式，而且將會(huì)就此出臺(tái)“合作指引”來(lái)規(guī)范銀擔(dān)合作。相對(duì)應(yīng)的，各地方也可能將在此基礎(chǔ)上制定“銀擔(dān)合作”的指引。此外，相關(guān)部門(mén)正在探討對(duì)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅的操作性，并對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行稅前計(jì)提準(zhǔn)備金等方案進(jìn)行研究。◆ 拓展信貸市場(chǎng)要積極創(chuàng)新?lián)７绞浇陙?lái)，創(chuàng)新?lián)７绞揭恢笔墙?jīng)濟(jì)金融界的熱點(diǎn)話題，國(guó)家出臺(tái)過(guò)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保方式創(chuàng)新。在多方努力下，新型的擔(dān)保方式正在不斷涌現(xiàn)。一、構(gòu)筑擔(dān)保融資平臺(tái) 增強(qiáng)小企業(yè)融資服務(wù)能力圍繞大型核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，可以更好地為供應(yīng)鏈上下游小企業(yè)提供貿(mào)易融資服務(wù)。交通銀行湖北省分行在這方面已進(jìn)行了有益的探索： 一是充分利用對(duì)公大客戶的客戶資源基礎(chǔ)好、合作關(guān)系穩(wěn)固的特點(diǎn)，重點(diǎn)加大了對(duì)龍頭企業(yè)上下游小企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度。主要是圍繞相關(guān)行業(yè)中的核心企業(yè)，著力推進(jìn)應(yīng)用“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”金融服務(wù)方案，為核心企業(yè)上游的供應(yīng)商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶提供融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合性金融服務(wù)，開(kāi)發(fā)了多項(xiàng)滿足中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)需求特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。 二是嘗試聯(lián)合保證擔(dān)保方式。聯(lián)合保證擔(dān)保方式是指由一家小企業(yè)（或行業(yè)協(xié)會(huì)）牽頭，組織在同一區(qū)域或相近區(qū)域相同行業(yè)或相近行業(yè)的多家企業(yè)集合成一個(gè)聯(lián)合保證體，每家企業(yè)按融資額一定比例資金作為擔(dān)保金，同時(shí)每個(gè)成員融資都由聯(lián)合保證體保證。以股權(quán)質(zhì)押融資為突破口，拓展產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的融資功能，是為企業(yè)解決融資難題，積極支持未上市中小企業(yè)發(fā)展的可行路徑。在開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資時(shí)有兩個(gè)方面需要特別注意： 一是質(zhì)押標(biāo)的股權(quán)的價(jià)值評(píng)估。可由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)組織專家對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行評(píng)估并分類；按照產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)歷史交易數(shù)據(jù)，參照同類公司股權(quán)交易價(jià)格確定評(píng)估價(jià)格；先按照一種方法確定評(píng)估價(jià)格，參照典當(dāng)行管理辦法，按低于股權(quán)評(píng)估價(jià)50%的比例發(fā)放貸款。 二是質(zhì)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)及防范。股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于股權(quán)價(jià)格的不穩(wěn)定性。公司因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致股票價(jià)格下跌或股權(quán)貶值，貸款機(jī)構(gòu)通過(guò)處置出質(zhì)股權(quán)可能難以完全收回本金。道德風(fēng)險(xiǎn)主要是由于信息披露機(jī)制不健全，公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況及重大交易情況不用面向全社會(huì)公布，貸款機(jī)構(gòu)難以全面掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)情況。在股權(quán)質(zhì)押后，公司的實(shí)際控制人可能繞過(guò)貸款機(jī)構(gòu)以各種途徑變相處置公司資產(chǎn)，掏空公司使其股權(quán)貶值。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在防范風(fēng)險(xiǎn)方面可以做大量工作，如認(rèn)證質(zhì)押股權(quán)的真實(shí)性，保障公司的公信力，使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)顯性化，建立強(qiáng)制信息披露制度，建立融資雙方信息對(duì)稱機(jī)制，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。對(duì)于中小企業(yè)的專利權(quán)質(zhì)押獲得貸款的申請(qǐng)，商業(yè)銀行應(yīng)從深刻認(rèn)識(shí)專利權(quán)質(zhì)押特有的性質(zhì)入手，尋找降低專利權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的方法。比如，專利權(quán)作為出質(zhì)物，獲取的貸款到期不能還款時(shí)，與一般抵押物一樣，所不同的是處置的價(jià)格，可能多數(shù)時(shí)比原估值要低。即出質(zhì)的專利權(quán)拍賣以后所得，抵償不了貸款額，需要繼續(xù)追償，這表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)大的一面。但另一方面銀行沒(méi)有看到的一面是：專利權(quán)作為質(zhì)押物被轉(zhuǎn)讓后，就意味著出質(zhì)人對(duì)專利權(quán)三個(gè)權(quán)利，即獨(dú)占實(shí)施權(quán)、許可權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)都沒(méi)有了。所以，用專利權(quán)質(zhì)押取得貸款的企業(yè)，還清所有貸款的壓力比傳統(tǒng)抵押物承受的壓力大。根據(jù)這樣的特點(diǎn)，商業(yè)銀行選擇企業(yè)時(shí)，可設(shè)定一個(gè)指標(biāo)：凈資產(chǎn)+專利評(píng)估值60%申請(qǐng)銀行貸款額的30