長期籌資方式ppt課件(已修改)
2025-05-11 04:12 本頁面
【正文】 財(cái)務(wù)管理學(xué) 第五章 長期籌資方式 第一節(jié) 投入資本籌資 第二節(jié) 發(fā)行普通股籌資 第三節(jié) 發(fā)行債券籌資 第四節(jié) 長期借款籌資 第五節(jié) 租賃籌資 第六節(jié) 混合性籌資 *復(fù)習(xí)思考題 案例分析 教學(xué)目的與要求 ? 本章詳細(xì)分析各種主要的長期籌資方式。通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握籌集投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃、混合性籌資等長期籌資方式概念、種類、特點(diǎn)、操作規(guī)范及各種計(jì)算，并能夠根據(jù)不同企業(yè)的特點(diǎn)對(duì)各種長期籌資方式進(jìn)行合理組合，以達(dá)到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳。 教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn) ? 股票籌資方式 ? 債券籌資方式 財(cái)務(wù)管理學(xué) 第一節(jié) 投入資本籌資 ?一、投入資本籌資的含義和主體 ?二、投入資本籌資的種類： 國有資本 法人資本 個(gè)人資本 外商資本 投入主體 出資形式 現(xiàn)金 非現(xiàn)金資產(chǎn) 實(shí)物資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 財(cái)務(wù)管理學(xué) ? 三、投入資本籌資的條件和要求 ? 四、投入資本籌資的程序 ? 五、籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià) P138139 ? 六、投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ： 確定籌資數(shù)量 選擇籌資方式 簽署協(xié)議文件 取 得 資 本 財(cái)務(wù)管理學(xué) 投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 增強(qiáng) 企業(yè)信譽(yù) 盡快形成 生產(chǎn)力 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 低 缺點(diǎn) 資金成本 較高 不便交易 第二節(jié) 發(fā)行普通股籌資 ? 一、股票的種類： 股票種類 普通股和優(yōu)先股 記名股和無名股 面值股和無面值股 A股、 B股、 H股和 N股 票面記名否 票面有無金額 發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū) 國家股、法人股、個(gè)人股和外資股 投資主體 始發(fā)股和新股 發(fā)行時(shí)間先后 股東的權(quán)利和義務(wù) ? 二、股票發(fā)行條件（ P142144） 一般條件；設(shè)立發(fā)行的特殊條件； 增資發(fā)行新股的特殊條件 ? 三 、股票發(fā)行程序 設(shè)立發(fā)行程序 認(rèn)股、出資 申 請(qǐng) 簽承銷協(xié)議 招股、繳款 開會(huì)選舉 登記、交割 增資發(fā)行 新股的程序 作出決議 提出申請(qǐng) 簽承銷協(xié)議 招股、繳款、交割 改選董事、監(jiān)事，變更登記 四、股票的發(fā)行方法與推銷方式 ? 發(fā)行方法 詳見 P147 ? 推銷方式 包銷 代銷 詳見 P148149 五、股票發(fā)行價(jià)格的確定 ? （平價(jià)發(fā)行） 以股票面值為發(fā)行價(jià)格 ? （市價(jià)） 以同種股票現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為發(fā)行價(jià)格 ? （兼具等價(jià)和時(shí)價(jià)的特點(diǎn)） 以股票市場(chǎng)價(jià)格與面額的中間值為發(fā)行價(jià)格 ? 注意： 選擇時(shí)價(jià)或中間價(jià)發(fā)行，都可能表現(xiàn)為溢價(jià)（漲價(jià)）或折價(jià)（降價(jià)） 六、股票上市 ? 意義：五個(gè)方面 ? 我國上市的條件： 股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣 5000萬元；開業(yè)時(shí)間在 3年以上，最近 3年連續(xù)盈利；“千人千股”，向社會(huì)公開發(fā)股達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，若股本總額超過 4億元，則應(yīng)超過15%；公司最近 3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)報(bào)告無虛假記載；其他條件 ? 上市決策（ P152） ? ※ 股票上市的暫停、恢復(fù)與終止（ P153） 七、普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu) 點(diǎn) 缺點(diǎn) 第三節(jié) 發(fā)行債券籌資 種類 。 發(fā)行資格與條件 。 發(fā)行程序 。 發(fā)行價(jià)格的確定 。 信用評(píng)級(jí) 。 優(yōu)缺點(diǎn) 一、公司債券 種類 記名債券、 無記名債券 參與公司債券、 非參與公司債券 收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、 附認(rèn)股權(quán)公司債券 上市債券、 非上市債券 固定利率債券、 浮動(dòng)利率債券 抵押債券 （擔(dān)保債券）、 信用債券 （無擔(dān)保債券） 是否記名 是否參與公司盈余分配 享有的權(quán)利 是否上市 是否抵押財(cái)產(chǎn) 利率是否固定 二、發(fā)行債券的資格與條件 ?資格 股份有限公司； 國有獨(dú)資公司； 國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司 ?條件 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000萬元，有限責(zé)任公司不低于 6000萬元；累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%；最近 3年平均可分配利潤足以支付公司債券 1年的利息；籌集的資金投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策；債券利率水平不得超過國務(wù)院限定的
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