風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下的分析性程序案例解析(已修改)
2025-05-06 22:48 本頁(yè)面
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下的分析性程序案例一、資料：公司背景：假設(shè)A公司是一家制造汽車(chē)零件的企業(yè)。其零件主要是通過(guò)零售渠道銷(xiāo)售。該公司20X0年、20X1年、20X2年的資產(chǎn)負(fù)債表和20X1年、20X2年的損益表反映在圖9—2中。一些重要的財(cái)務(wù)比率反映在圖9—4中。該公司組成于19X5年，19X8年上市。該公司所進(jìn)入的行業(yè)具有高度的競(jìng)爭(zhēng)性，它是這一行業(yè)的最新加入者。在過(guò)去的幾年中，該公司占有12%的市場(chǎng)份額（以銷(xiāo)售數(shù)量為基礎(chǔ)）。該公司的競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自國(guó)內(nèi)三大汽車(chē)制造商的汽車(chē)零件子公司、一些國(guó)內(nèi)其他公司和大量的外國(guó)（美國(guó)、日本、韓國(guó)）公司。該公司生產(chǎn)的零件被認(rèn)為質(zhì)量很高，因而以高價(jià)出售。該行業(yè)的產(chǎn)品有兩個(gè)銷(xiāo)售渠道：一是銷(xiāo)售給大的汽車(chē)制造商，二是通過(guò)零售渠道銷(xiāo)售。該公司的零件有約40%銷(xiāo)售給國(guó)內(nèi)三大汽車(chē)制造公司。銷(xiāo)售的信用條件一般是N/30。該公司在按主要汽車(chē)公司的要求生產(chǎn)零件的同時(shí)，自己也開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。該公司大約有25%的產(chǎn)品是自行設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的。該公司所在行業(yè)20X2年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：毛利率 % 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨占總資產(chǎn)的百分比 % 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的百分比 % 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 % 股利/凈收益 45% 總資產(chǎn)報(bào)酬率 % 權(quán)益報(bào)酬率 32% 銷(xiāo)售利潤(rùn)率（稅后） % 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 65% 零售占總銷(xiāo)售的百分比 40% 實(shí)際稅率 % 銷(xiāo)售、管理費(fèi)用/銷(xiāo)售 % 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 每個(gè)員工的人工成本 47，540元 每個(gè)員工的額外津貼 7，800元 新產(chǎn)品上市時(shí)間 市盈率 該公司關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策和程序如下：（1）存貨：該公司所有的存貨采用后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)。（2）應(yīng)收賬款：該公司20X2年、20X1年、20X0年壞賬準(zhǔn)備的余額分別為7，500元、6，400元、和6，100元。（3）固定資產(chǎn)：該公司的固定資產(chǎn)按直線法折舊。折舊年限從5年到30年不等。在20X2年公司以售后租回的方式處置了兩個(gè)倉(cāng)庫(kù)。交易中取得的收入30，000元包括在折舊費(fèi)用中。（4）長(zhǎng)期投資：該公司采用權(quán)益法來(lái)核算長(zhǎng)期投資。所有的長(zhǎng)期投資均是對(duì)合資企業(yè)的投資，這些企業(yè)為該公司提供原材料和配件。投資收益作為產(chǎn)品銷(xiāo)售成本的減少。20X2年、20X1年、20X0年的投資凈收益分別為34，000元、28，000元和2，500元。 （5）所得稅：20X2年、20X1年，該公司分別支付所得稅358，000元、和156，000元。%%。該公司在20X2年沒(méi)有遞延所得稅。生產(chǎn)和銷(xiāo)售該公司銷(xiāo)售隊(duì)伍較小。雖然每個(gè)銷(xiāo)售人員被指派負(fù)責(zé)一個(gè)大區(qū)域的銷(xiāo)售，但是他們只能處理較大的汽車(chē)零件商店和汽車(chē)制造商的集中購(gòu)買(mǎi)。訂單實(shí)際上是通過(guò)因特網(wǎng)收到。該公司的生產(chǎn)過(guò)程是高度自動(dòng)化的，環(huán)境優(yōu)美。公司的目標(biāo)是將生產(chǎn)過(guò)程中的浪費(fèi)、廢料、缺陷減少到當(dāng)前技術(shù)所允許的最低水平。該公司通過(guò)使用尖端的原材料計(jì)劃軟件來(lái)協(xié)調(diào)其供應(yīng)鏈。不管何時(shí)，只要生產(chǎn)軟件確認(rèn)原材料不足，公司就以電子數(shù)據(jù)的形式向供應(yīng)商下達(dá)訂單。該公司的勞動(dòng)力80%是工會(huì)會(huì)員，在公司中，工會(huì)的力量十分強(qiáng)大。在20X2年工會(huì)在工資談判中獲勝，工人的工資和福利比行業(yè)中其它企業(yè)要高。公司產(chǎn)品的質(zhì)量保證是同行業(yè)中最好的。一般來(lái)說(shuō)，公司有缺陷的零件先由顧客退給商店然后由商店退回公司。對(duì)顧客產(chǎn)品質(zhì)量方面的申訴，不論是產(chǎn)品本身的缺陷還是僅只是顧客的錯(cuò)誤使用，公司都予以接受。不幸地是，在20X2年該公司有三次召回內(nèi)部開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品被發(fā)現(xiàn)有設(shè)計(jì)方面的問(wèn)題?；I資安排（1）租賃義務(wù)：在20X2年5月1日，該公司以售后租回的方式處置了兩間倉(cāng)庫(kù)。倉(cāng)庫(kù)的原始成本為195，000元，出售時(shí)已折舊40%。公司簽訂了一個(gè)為期10年的兩間倉(cāng)庫(kù)租賃協(xié)議，每年5月1日支付每間倉(cāng)庫(kù)的租金12，500元。在第十年末，公司有按當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)重新購(gòu)回該倉(cāng)庫(kù)折選擇權(quán)。公司將這一租賃作為經(jīng)營(yíng)性租賃。（2）抵押借款：公司其制造設(shè)備作抵押取得抵押借款，利率為9%，在20X3年和20X4年的12月31日每年支付100，000元，以后5年每年的12月31日支付85，000元。（3）該公司是一個(gè)封閉持股的公司，直到最近公司的股東少于300人。普通股的面值為10元。公司有發(fā)行100，000股的授權(quán)。20X2年、20X1年、20X0年公司發(fā)行在外的普通股分別為22，500股、15，000股和11，000股。公司向高層管理者提供股票期權(quán)計(jì)劃，在20X2年有1000股的期權(quán)授予給合格的管理者。行權(quán)價(jià)格等于授權(quán)日的市場(chǎng)價(jià)格。在20X2年，以前發(fā)行的2000股股票期權(quán)的平均行權(quán)價(jià)格為17元。全部選擇活動(dòng)概括如下： 20X1年 20X2年在外的選擇權(quán) 1，200 1，900 授予的期權(quán) 1，500 1，000 執(zhí)行的期權(quán) （800） （2000） 1，900 900 平均行權(quán)價(jià)格 在七月該公司向公眾發(fā)行總計(jì)5，500股普通股，每股價(jià)格為22元。公司在20X2年、20X1年支付普通股股利分別為470，000元、5，000元。20X2年支付大額股利的現(xiàn)金部分來(lái)源于銷(xiāo)售倉(cāng)庫(kù)所取得
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