【正文】 15 / 16上市公司內部控制制度的完善基于四川長虹的案例研究 【摘要】上市公司的內部控制制度是否健全、有效對企業(yè)的長遠發(fā)展關系重大。本文通過對四川長虹電器股份有限公司20012005年財務數據分析，指出其財務狀況和經營成果中存在的風險；同時結合上述財務數據從上市公司的角度分析四川長虹銷售與收款循環(huán)及存貨等業(yè)務的內部會計控制可能存在的問題。最后，針對上述分析得出的結果，從如何完善財務信息披露和內部控制提出相應的改革措施?！娟P鍵詞】 財務指標 財務風險 內部控制一、四川長虹的財務數據分析（一）財務指標分析對四川長虹2001——2005年存貨、應收賬款占資產的比重情況進行分析,分析得出以下表：表1 應收賬款、存貨與總資產關系表 單位：萬元年度2001年2002年2003年2004年2005年應收賬款及存貨909,4801,169,0511,230,6571,212,6881,069,273總資產1,763,0641,862,0372,140,0201,564,9031,582,399比重（%） 從上表我們可以看出，這兩項占資產總額歷年高達50%以上，且應收賬款、存貨(05年扣除非貨性交易換出的和核銷已全額計提跌價準備的存貨非正常減少部分)呈上升趨勢，資產也呈上升趨勢。但是自公司在2004年對應收賬款、存貨計提35個多億的減值準備后，總資產減少。從中我們可以得出：應收賬款、存貨對長虹的影響尤其重要，如果沒管理好這兩項資產，長虹有可能會因此出現危機。分析長虹2001——2005年收入及應收賬款的變化情況,結果如下：表2 應收賬款與收入增長情況表 單位：萬元時間2001年2002年2003年2004年2005年應收賬款增加數105,925133,95076,49219,97884,800收入增加數119,259307,056154,801259,449352,242從上表我們可以看出： 2001年收入減少11多個億而應收賬款卻增加了10多個億；2002年、2003年增加的收入有將近一半形成了應收賬款。這種現象很不正常的。這是否是長虹為了擴大其銷售額而極大（甚至無條件）地放寬了信用政策？尤其是對APEX公司，下面是對APPEX公司的銷售額和欠款情況表：表3 APEX公司銷售和欠款情況表 單位；萬元時間銷售額欠款余額 欠款增加數 77, 34, 34,554,383,348,503,444,61,287,383,60, 3,369,14,從上表可以看出，特別是在2002年，長虹公司對APEX公司的銷售快速增加，其欠款也增加將近35億元，而后幾年其款項增加幅度較小。近年來，長虹公司似乎也意識到了APEX公司巨額欠款的嚴重性，在力爭讓APEX公司向其提供了三部分資產抵押，作為其部分欠款擔保的情況下，長虹公司在2005年年報中對應收A P E X公司的貨款從2004年末開始采用個別認定法計提壞賬準備，特別計提壞賬準備253,255萬元。分析長虹2001——2005年的凈利潤和現金流量表的變化情況。具體如下： 表4 凈利潤與凈現金流量的關系表 單位：萬元時間2001年2002年2003年2004年2005年收入951,4611,258,5181,413,3191,153,8691,506,111利潤8,85317,62024,165368,11228,503現金流12,17164,03911,64894,36883,661從上表我們發(fā)現了一個奇怪的現象：利潤趨勢線與現金流趨勢線呈不同方向變化。這中間是否存在了人為調節(jié)的情況呢？因為這正好利用人們關注利潤和現金流的心理，使投資者難以權衡。對四家彩電業(yè)上市公司（四川長虹、海信電器、ST康華、深康佳）的相關財務數據進行分析，結果如下：表5 彩電業(yè)上市公司毛利率公司名稱1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年四川長虹海信電器廈華電子深康佳自1999年高速發(fā)展后，彩電業(yè)出現了下滑的趨勢。1999年，%，是四個彩電業(yè)最低的，%。2000年，四家公司毛利率普遍下降。2001年除海信外，其他三家公司都創(chuàng)下了六年內最低值。經歷了2001年最低谷后，2002年彩電企業(yè)的業(yè)績都出現了反彈趨勢。2003年，除長虹外，其他三家公司的毛利率繼續(xù)上升。2004年，除長虹外，其他三家公司毛利率均下降。1999年之前，彩電業(yè)高速發(fā)展，彩電業(yè)上市公司擴大生產規(guī)模，形成規(guī)模經濟。但是，隨著彩電過量生產，供大于求，大打“價格”戰(zhàn)，彩電企業(yè)幾乎無利可圖。在這樣的背景下，2001年2月再次復出的倪潤峰為了使長虹擺脫這種局面，利用關稅壁壘降低的有利環(huán)境，走“激進國際化”道路。我們不能否認其戰(zhàn)略是錯誤的，但我們不得不考慮其為了出口而選擇高風險的經營模式是否可取，是否具有可持續(xù)發(fā)展性。（二）從財務數據看長虹的業(yè)務控制銷售與收款循環(huán)的內部會計控制 通過上述表2和表3我們可以得出此組數據：2001年出口金額為7億，APEX公司的欠款就達3億多2002年出口收入增加到了55億，但APEX公司的欠款卻高達38億；2003年的出口收入下降到50億，APEX公司的欠款卻達44億；2004年的出口收入僅為28億，同時APEX公司的欠款也相應下降到38億；2005年未對其出口，僅為銷售退回，欠款余額仍高達36億。從這組數據我們還是可以比較清楚地看出長虹出口額的增長模式：借助APEX公司的營銷渠道，采用低價介入，其彩電不但進入了美國市場，而且銷售呈現爆發(fā)式增長。長虹內部為此專門成立了APEX項目組，分別由兩位經理負責彩電和DVD業(yè)務。同時，在美國設立了一個聯絡處。不過，這個聯絡處根本無權過問APEX項目，更不用說對APEX項目進行監(jiān)控了，聯絡處實際上成了長虹在美國的一個接待站。于是，奇怪的事情也就發(fā)生了，一車車的彩電運出去卻沒能為長虹換回大把的美元，APEX公司總是以質量問題或貨未收到為借口，拒付或拖欠貨款。有報道指出：長虹與APEX公司簽訂了規(guī)范的出口合同，接貨后90天內APEX公司就應付款，否則長虹就有權拒絕發(fā)貨。然而，長虹在一方面提出對賬要求的同時，一方面卻繼續(xù)發(fā)貨，APEX公司總是故意搪塞或少量付款，“對賬都對了一年”還沒有結果。到了后來，長虹海外營銷部發(fā)現這其中的風險太大，曾下令不準發(fā)貨，但神通廣大的APEX公司總能說服長虹繼續(xù)發(fā)貨。就在2003年底，長虹曾專門派出企業(yè)高管到美國就欠款問題同APEX公司交涉，但APEX公司撇下這些到美國的高管人員，殺回長虹會晤高層，結果2004年初長虹又發(fā)了3000多萬美元的貨給APEX公司。這種情況令直接經辦APEX項目的人員深感擔憂，兩位分別負責彩電和DVD的APEX項目經理也于2003年底在勞動合同期滿時同時辭職?！秲炔繒嬁刂埔?guī)范——銷售與收款（試行）》第十五條指出“單