【正文】 湖 南 科 技 大 學(xué)瀟湘學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目上市公司內(nèi)部控制信息披露的影響因素研究作者學(xué)院專業(yè)學(xué)號(hào)指導(dǎo)教師二〇一一年六月二日摘 要研究影響我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的因素，可以推斷出上市公司對(duì)內(nèi)部控制情況進(jìn)行披露的規(guī)律，能夠反推出企業(yè)沒(méi)有公布于眾的隱含狀況，為監(jiān)管部門(mén)提供有用的信息，使之加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)我國(guó)內(nèi)部控制制度的整體建設(shè)。同時(shí)為認(rèn)識(shí)影響我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的因素提供一些經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，也為上市公司信息的提供者和使用者提供一些參考。本文首先綜述當(dāng)前影響我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的因素，并利用上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)新監(jiān)管環(huán)境下公司披露內(nèi)部控制信息的情況及其與公司基本特征、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理機(jī)制之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究；最后通過(guò)實(shí)證結(jié)果的分析，借鑒現(xiàn)有的研究成果，提出完善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的措施，規(guī)范上市公司的內(nèi)部控制信息披露行為，加強(qiáng)上市公司的管理與監(jiān)管，不斷提高上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與效益。關(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部控制；信息披露；影響因素ABSTRACTListed panies in the study of influence factors of internal control disclosure, may conclude that listed panies on disclosure of internal control law, thereby able to reverse the enterprise did not public launch for regulators, implied condition, provide useful information to strengthen the supervision of the internal control system, and promoting the overall construction。 Meanwhile the listed panies in China for recognizing decision factors of internal control disclosure to provide some empirical evidence for the listed pany, the provider and user information to provide some reference. This paper first reviews the current Chinese listed pany influence factors of internal control disclosure, and using the experience of Shanghai listed pany of new regulatory environment data panies to disclose the information of the internal control and its basic characteristics, the internal governance structure, the relationship between the external management features empirical research。 Finally, through the analysis of the empirical results, reference, this paper puts forward the available research results of perfecting the listed pany39。s internal control information disclosure, regulating the measures of the listed pany39。s internal control information disclosure practices, strengthen supervision and management of the listed pany, and constantly improve the listed pany operating performance and efficiency.Keywords: the listed pany； Internal control；Information disclosure。；Influence factors摘 要 2第一章 前 言 5第二章 文獻(xiàn)綜述 6 上市公司內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)綜述 6 上市公司內(nèi)部控制信息披露的影響因素 7 公司基本特征方面 8 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面 8 外部治理機(jī)制方面 9第三章 實(shí)證研究 9 研究樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源 9 研究假設(shè)和變量設(shè)定及模型構(gòu)建 10 研究假設(shè) 10 變量設(shè)定 10 模型構(gòu)建 12 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析 133 . 描述性統(tǒng)計(jì)分析 133 . 回歸分析 14第四章 對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露的建議 15 加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露制度建設(shè) 15 明確披露方式 15 明確內(nèi)部控制及其信息披露責(zé)任主體 15 規(guī)定內(nèi)部控制信息披露的具體內(nèi)容 15 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 15 完善股權(quán)結(jié)構(gòu) 15 完善獨(dú)立董事制度 16 完善監(jiān)事會(huì)職能 16 改善內(nèi)部控制信息披露外部監(jiān)管環(huán)境 16 完善法律機(jī)制并加大監(jiān)管力度 16 加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師后續(xù)教育 16第五章 結(jié) 論 18參 考 文 獻(xiàn) 19第一章 前 言隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，內(nèi)部控制在企業(yè)的地位也在不斷地變化，開(kāi)始發(fā)揮著重要作用。內(nèi)部控制作為公司治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)管理的重要舉措，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中具有舉足輕重的作用，內(nèi)部控制制度的建立健全以及實(shí)施情況，和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成敗密切相關(guān)。有效的內(nèi)部控制制度能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。近年來(lái)，由于不斷涌現(xiàn)出上市公司財(cái)務(wù)舞弊案，我國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所加大了對(duì)上市公司建立健全內(nèi)部控制的監(jiān)管和引導(dǎo)力度，并要求我國(guó)所有上市公司披露內(nèi)部控制信息。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)對(duì)內(nèi)部控制的研究，由對(duì)各個(gè)內(nèi)部控制規(guī)范的探討，發(fā)展為結(jié)合我國(guó)實(shí)際，借鑒西方國(guó)家“COSO 報(bào)告”和《SOX 法案》，形成并構(gòu)筑了內(nèi)部控制理論框架。盡管有關(guān)內(nèi)部控制和內(nèi)部控制信息披露的政策規(guī)范在不斷完善和發(fā)展，但是由于建立的時(shí)間較短，上市公司對(duì)內(nèi)部控制信息詳細(xì)披露動(dòng)機(jī)不足，因而在實(shí)踐中還存在著很多問(wèn)題。在此情況下，研究考察當(dāng)前我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況及其影響因素，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)范的實(shí)施、進(jìn)一步完善我國(guó)上市公司信息披露制度，進(jìn)而維護(hù)信息使用者利益具有重要意義。第二章 文獻(xiàn)綜述 上市公司內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)綜述內(nèi)部控制信息披露，是指“上市公司通過(guò)媒介向社會(huì)公眾發(fā)布公司內(nèi)部控制運(yùn)行狀況的信息”。根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)《年度報(bào)告的內(nèi)部與格式(2005年修訂稿)))的規(guī)定，年度報(bào)告中監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)“公司決策程序是否合法、是否建立完善的內(nèi)部控制制度，公司董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)有無(wú)違反法律、法規(guī)、公司章程或損害公司利益的行為”發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，明確了上市公司公開(kāi)披露內(nèi)部控制信息的義務(wù)。根據(jù)美國(guó)的COSO報(bào)告，企業(yè)的管理當(dāng)局有責(zé)任建立并維持一個(gè)有效的內(nèi)部控制體系，并應(yīng)定期對(duì)其設(shè)計(jì)和執(zhí)行進(jìn)行評(píng)估，將評(píng)估結(jié)果提供給投資者和公眾，這明確企業(yè)管理當(dāng)局在內(nèi)部控制信息披露方面有著持續(xù)的責(zé)任。在美國(guó)薩班斯法案頒布之后，我國(guó)政府相關(guān)部門(mén)提出了借鑒該法案以完善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制和加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露的構(gòu)想。證監(jiān)會(huì)以及其他監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露給予了高度的重視，先后出臺(tái)了一系列文件。從《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》到《會(huì)計(jì)法》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的不斷修訂，再到《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（簡(jiǎn)稱《滬市指引》）和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（簡(jiǎn)稱《深市指引》）的頒布，各項(xiàng)法律法規(guī)對(duì)上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)及其信息披露提出了明確要求。尤其是 2006 年頒布的滬、深兩市內(nèi)部控制指引，對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制做了具體的規(guī)定，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露的強(qiáng)制性要求包括了所有的上市公司。2008 年 6 月 28 日由財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》（簡(jiǎn)稱《基本規(guī)范》）。這說(shuō)明我國(guó)對(duì)于完整的內(nèi)部控制體系的建設(shè)已經(jīng)開(kāi)始，更加突出內(nèi)部控制信息披露的重要性。目前為止，我國(guó)關(guān)于內(nèi)部控制信息披露影響因素的研究還為數(shù)不多，主要都是參照國(guó)外的研究模式，并且由于樣本信息質(zhì)量低下，不能提供充分的數(shù)據(jù)支持，因此有限的研究成果還尚不能形成公認(rèn)的綜合性觀點(diǎn)。蔡吉甫(2005)以2003年A股上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與公司盈利能力、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況顯著正相關(guān)。另外他還指出，上市公司內(nèi)部控制信息自愿性披露動(dòng)機(jī)不足、多數(shù)披露流于形式。方紅星、孫篙(2007)對(duì)2006年滬市非金融業(yè)上市公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量受是否海外上市、公司規(guī)模、審計(jì)意見(jiàn)類型、第一大股東是否為國(guó)有的顯著影響。李馨弘(2007)對(duì)2006年滬市上市公司進(jìn)行抽樣研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事比例、公司規(guī)模、承銷(xiāo)商聲譽(yù)、審計(jì)意見(jiàn)類型、盈利能力、是否因違規(guī)而受到處罰、所屬地區(qū)、發(fā)行市場(chǎng)這些因素都對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露水平顯著影響。宋紹清(2008)從公司治理角度對(duì)我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，是否設(shè)立審計(jì)委員會(huì)、投資者法律保護(hù)程度、證交所治理程度以及產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等外部治理機(jī)制對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露影響顯著。 上市公司內(nèi)部控制信息披露的影響因素關(guān)于內(nèi)部控制信息披露的影響因素，我國(guó)學(xué)者大部分從公司治理、股權(quán)集中度、公司規(guī)模、公司業(yè)績(jī)、審計(jì)意見(jiàn)類型、上市地點(diǎn)等方面來(lái)研究，但是由于選取的樣本不同，研究結(jié)果也有所差異。關(guān)于內(nèi)部控制信息披露水平標(biāo)準(zhǔn)的制定，也未達(dá)成共識(shí)。本文從公司基本特征、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理機(jī)制三個(gè)維度來(lái)研究影響公司內(nèi)部控制信息披露的因素。 公司基本特征方面公司的基本特征，如公司規(guī)模、盈利能力、財(cái)務(wù)杠桿等，可能影響公司的信息披露行為與披露水平。據(jù)委托代理理論，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，監(jiān)督管理的難度越大，企業(yè)失控的風(fēng)險(xiǎn)越大，代理人提供的內(nèi)部控制信息應(yīng)該更加詳細(xì)。Cook 研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模越大越會(huì)自愿披露較多信息。方紅星、孫翯通過(guò)實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)上市公司總資產(chǎn)規(guī)模是影響內(nèi)部控制信息披露的因素。李馨弘的實(shí)證結(jié)果同樣表明,公司規(guī)模是影響公司內(nèi)部控制信息披露水平的因素。根據(jù)信號(hào)傳遞理論，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的公司傾向于披露更為詳盡的信息，從而獲得更高的聲譽(yù)，吸引更多的投資；而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的公司則傾向于披露較少的信息。蔡吉甫研究發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)好、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量高的上市公司傾向于披露內(nèi)部控制信息,而財(cái)務(wù)狀況存在異常的上市公司披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)力明顯不足。李馨弘的實(shí)證研究也表明,盈利能力是影響公司內(nèi)部控制信息披露水平的因素。 Jensen和Meckling(1976)指出:具有高財(cái)務(wù)杠桿率的上市公司面臨更高的監(jiān)督成本。因?yàn)槌竟蓶|外，長(zhǎng)期債權(quán)人同樣需要此類上市公司提供充分的信息以保證其投資的可靠性，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。另外從企業(yè)角度出發(fā)，提供更多的內(nèi)部控制信息可以消除債權(quán)人投資的不確定性，從而獲得更多資源。陳美娟(1997)通過(guò)實(shí)證研究臺(tái)灣上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，公司負(fù)債比率與財(cái)務(wù)信息披露水平顯著正相關(guān)。 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面，如股權(quán)集中度、管理層持股比例、獨(dú)立董事比例等，可能影響公司的信息披露行為與披露水平。左惟、喬曄認(rèn)為股權(quán)集中度越高，大股東