探析中小企業(yè)融資困難與籌資經(jīng)營風險防范與控制的問題(已修改)
2025-04-06 02:37 本頁面
【正文】 探析中小企業(yè)融資困難與籌資經(jīng)營風險防范與控制的問題摘要：在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資困難1直是1個比較嚴重的問題，其原因十分復雜，既有企業(yè)自身方面的原因，也有金融機構(gòu)方面的原因，還有社會其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾，采取相應(yīng)的措施，總可以找到解決問題的方法及企業(yè)在負債籌資的方式下，由于各種原因而引起的到期不能還本付息的風險。如果從機會成本角度認識籌資風險，可以表現(xiàn)為企業(yè)負債經(jīng)營時，由于資本結(jié)構(gòu)不合理，導致主權(quán)資本不能實現(xiàn)保值和增值的可能性。下面我們即有針對性地來討論對這種籌資風險的防范與控制。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融；籌資風險；經(jīng)營風險 從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著1個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是1種普遍現(xiàn)象，只有解決1些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。 中小企業(yè)融資難的原因 ?。?）企業(yè)自身方面的原因 經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。1方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另1方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應(yīng)市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。 中小企業(yè)主管人員缺乏現(xiàn)代融資意識。主要體現(xiàn)在：（1）大多數(shù)中小企業(yè)缺乏負債經(jīng)營的現(xiàn)代意識和相應(yīng)的管理手段，企業(yè)債務(wù)與企業(yè)經(jīng)營盈利之間的關(guān)系認識有限，不能以發(fā)展的角度看待企業(yè)債務(wù)融資的作用。（2）絕大多數(shù)企業(yè)主管的經(jīng)營觀念未轉(zhuǎn)變，沒有從利潤和現(xiàn)金流的角度把現(xiàn)代企業(yè)看成是1個資本價值增值和現(xiàn)金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產(chǎn)中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經(jīng)營風險等因素之間的相互關(guān)系。（3）很多企業(yè)主管對現(xiàn)代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單1的融資方式，導致的結(jié)果就是當傳統(tǒng)融資途徑被切斷時，大部分中小企業(yè)便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現(xiàn)代融資的創(chuàng)新。 財務(wù)信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業(yè)管理欠規(guī)范，沒有健全的管理制度和財務(wù)控制制度，財務(wù)信息失真，可信度低。有的企業(yè)從所謂的“自身需要”出發(fā)，提供虛假的甚至偽造的財務(wù)信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的資產(chǎn)負債表和財務(wù)收支狀況，1個資產(chǎn)負債狀況和財務(wù)收支狀況良好的企業(yè)很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產(chǎn)難以得到保障，易形成不良資產(chǎn)，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發(fā)放貸款。 （2）金融機構(gòu)方面原因 金融機構(gòu)信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業(yè)金融機構(gòu)以追求利潤最大化為經(jīng)營目標。而我國中小企業(yè)資金實力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產(chǎn)少，同時受自身條件的限制無法找到規(guī)模較大的企業(yè)為其擔保。其次，部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、高負債經(jīng)營、效益差，銀行從自身利益出發(fā)，不愿也不敢支持。 向中小企業(yè)貸款風險大。這主要是中小企業(yè)的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中
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