【正文】 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 1 現(xiàn)代企業(yè)財務管理 課件制作：財務管理教研室 ： ； :； ： 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 2 目錄 第二章 第三章 第四章 第一章 第六章 第九章 第五章 第七章 第十一章 第八章 第十章 ： ； :； ： 目錄 2022/2/17 3 第一章 財務管理概述 Financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 4 第一節(jié) 財務管理有關(guān)概念 ? Financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 5 財務管理基本概念 ? 財務的定義： 是指財務活動與財務關(guān)系的統(tǒng)一。財務活動體現(xiàn)著企業(yè)再生產(chǎn)過程中涉及資金的活動（財務的形式特征）。財務關(guān)系體現(xiàn)著財務活動中形成的與各方面的經(jīng)濟關(guān)系（財務的本質(zhì)內(nèi)容） 。 ? 具體到工業(yè)企業(yè)：是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)與各方面的經(jīng)濟關(guān)系。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 6 企業(yè)資金運動所體現(xiàn)的財務關(guān)系： ? 企業(yè) 國家（政府管理者、投資者） ? 企業(yè) 銀行 ? 企業(yè) 企業(yè) ? 企業(yè) 內(nèi)部各部門、各單位 ? 企業(yè) 職工 ? 注：財務關(guān)系不單是人與物的關(guān)系，更多的是人與人的關(guān)系。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 7 財務管理概念 ? 財務的實質(zhì)是資金運動及其所形成的財務關(guān)系。 ? 管理是為了實現(xiàn)目標所進行的最有效與最經(jīng)濟的活動，是對行為的反應、計劃、組織、控制、監(jiān)督和調(diào)節(jié)。 ? 財務管理是依據(jù)國家政策和法令，根據(jù)資金運動的特點和規(guī)律性，有效地組織企業(yè)的資金運動、正確處理相應的財務關(guān)系。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 8 財務與其他學科的關(guān)系 ? 財務管理與管理學 ? 財務管理與經(jīng)濟學 ? 財務管理與數(shù)學 ? 財務管理與國家經(jīng)濟法規(guī) ? 財務管理與會計學 目錄 2022/2/17 9 第二節(jié)財務主體與財務目標 financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 10 一、財務主體 企業(yè)（法律背景） ? 按不同的標準分成不同的類別： ? 按資產(chǎn)屬性分類：全民、集體、合資、私營等。 ? 按業(yè)務性質(zhì)分類：工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、郵電 ? 按設立地點分類：國內(nèi)、國外 ? 按組織形式分類：非公司制企業(yè)、公司制企業(yè) 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 11 獨資企業(yè)（個體業(yè)主企業(yè)） ? 由一個業(yè)主獨立創(chuàng)辦的企業(yè)，企業(yè)全部資產(chǎn)歸業(yè)主個人所有，其全部債務有業(yè)主個人負責償還。 ? 優(yōu)點：開辦費低；出資不受他人干擾；信用可能較高；管理效率高；保密性強。 ? 缺點：規(guī)模難以擴大；風險較大（負無限責任） 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 12 合伙企業(yè) ? 由二人或二人以上的投資者組成的企業(yè)，每人分擔一部分資本及一部分工作。 ? 優(yōu)缺點與獨資企業(yè)的類似。 ? 合伙協(xié)議：合伙人薪金；分配損益的方法；合伙人退出后處理財產(chǎn)的方式。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 13 公司制企業(yè) ? 是一種法人，只因法律上的賦予而存在，法律授予它以財產(chǎn)使用權(quán)、訂立合同和負擔債務的權(quán)利。 ? 優(yōu)點：能籌集巨額資金；有限責任，風險??；股份可自由轉(zhuǎn)移；舉債經(jīng)營（債券籌資）。 ? 缺點：易被少數(shù)人控股；法律限制較多；具有破產(chǎn)風險。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 14 二、財務目標 ? 企業(yè)的管理目標及其對財務管理的要求： ? 生存 —企業(yè)只有生存，才可能發(fā)展 以收抵支、到期償債。 ? 發(fā)展 —企業(yè)只有在發(fā)展中才能求得生存 追加籌資 企業(yè)發(fā)展所需資金。 ? 獲利 —企業(yè)只有獲利才有生存的價值 合理、有效使用資金提高資金使用效果。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 15 企業(yè)一般財務管理目標 ? 利潤最大化觀點 ? 每股盈余最大化觀點 ? 股東財富最大化觀點（英、美） ? 企業(yè)價值最大化觀點（德、日） ? 我國企業(yè)財務管理目標的定位 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 16 具體財務管理目標 ? 不同財務活動的財務目標： ? 籌資活動 ? 投資活動 ? 分配活動 ? 不同發(fā)展階段的財務目標： ? 初創(chuàng)階段 ? 發(fā)展階段 ? 衰敗階段 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 17 影響財務管理目標實現(xiàn)的因素： ?投資報酬率 ?風險 ?投資項目 ?資本結(jié)構(gòu) ?股利政策 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 18 股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的矛盾沖突與協(xié)調(diào) ? 經(jīng)營者制約著股東：高報酬；增加閑暇；避免風險。 ? 后果：道德風險；逆向選擇 ? 措施：激勵機制；監(jiān)管機制。 ? 股東制約著債權(quán)人： 改變投資方向，使風險加大；發(fā)行新債，使原債權(quán)人受損。 目錄 2022/2/17 19 第三節(jié)、財務管理的內(nèi)容 financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 20 財務管理的對象 ? 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念 ? 現(xiàn)金的短期循環(huán) ? 現(xiàn)金的長期循環(huán) ? 折舊在現(xiàn)金循環(huán)中的特殊性地位 ? 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的不平衡性 ? 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境 ? 企業(yè)外部環(huán)境 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 21 股 東 權(quán) 益股利應 收 帳 款進 工 廠投資借款收 款現(xiàn) 金現(xiàn) 銷償 還虧 損賒銷償 還進 倉 庫制 成 品 存 貨在 制 品 存 貨存 貨 損 失存 貨 損 失短 期 和長 期 信 貸存 貨損 失原 料 存 貨折 舊賒購營業(yè)費用投資銷貨壞 帳利 潤稅 金銷售和管理費用出 售 資 產(chǎn)商 業(yè) 信 用現(xiàn) 購出 售 資 產(chǎn)損 失固 定 資 產(chǎn)圖 １ . １ 　 企 業(yè) 資 金 運 動 圖目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 22 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境 ? 盈利企業(yè) 流轉(zhuǎn)較順暢 ? 虧損企業(yè) 兩種情況： ? 虧損額＜ 折舊額； ? 虧損額 ＞折舊額。 ? 擴充企業(yè) 資金短缺 ? 內(nèi)外部籌資 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 23 企業(yè)外部環(huán)境 ? 市場的季節(jié)性變化 ? 經(jīng)濟波動 ? 通貨膨脹 ? 競爭 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 24 財務管理的內(nèi)容 ? 投資管理 ? 籌資管理 ? 利潤分配管理 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 25 財務管理的職能 ? 預測、計劃 ? 決策 ——財務決策 投資決策、籌資決策、 股利分配決策。 ? 控制 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 26 財務決策的過程 ? 情報活動 ? 設計活動 ? 抉擇活動 ? 審查活動 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 27 財務決策系統(tǒng)的要素 ?決策者：人、集團、決策機構(gòu) ?決策對象：要解決的問題 ?信息：企業(yè)內(nèi)、外部 ?決策的理論和方法： ?決策結(jié)果：語言、文字、圖表等表達指導人的行為。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 28 財務決策的價值標準 ? 歷史上：單一價值標準（利潤最大化、產(chǎn)量最高、成本最低、市場占有份額最大、質(zhì)量最優(yōu)、時間最短） ? 新發(fā)展：多經(jīng)濟目標綜合決策 長期經(jīng)濟增長，經(jīng)濟效益 ? 最近：非經(jīng)濟目標日益受到重視 社會的、心理的、道德的、美學的等。 目錄 2022/2/17 29 第四節(jié)、財務管理的環(huán)境 Financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 30 法律環(huán)境 ? 企業(yè)組織法規(guī) ? 稅務法規(guī) ? 財務法規(guī) ? 會計法規(guī) 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 31 金融市場環(huán)境 ? 金融市場與企業(yè)理財 ? 場所 ? 轉(zhuǎn)化 ? 信息 ? 金融資產(chǎn)的特點 ? 金融市場的分類與組成 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 32 金融市場的分類： ? 按交易期限分：短期、長期金融市場 ? 按交割時間分：現(xiàn)貨、期貨市場 ? 按交易性質(zhì)分：發(fā)行、流通市場 ? 按交易的直接對象分：票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、有價證券、黃金、外匯市場。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 33 金融市場的組成 ? 主體：金融機構(gòu) ? 客體：買賣對象 信用工具 ? 參加人：客體的供給者與需求者 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 34 我國的主要金融機構(gòu) ? 央行 ? 國家專業(yè)銀行 ? 政策性銀行 ? 其他銀行 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 35 金融市場上利率決定因素 ? 純粹利率 ? 通脹附加率 ? 違約風險附加率 ? 到期風險附加率 ? 變現(xiàn)力附加率 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 36 經(jīng)濟環(huán)境 ? 經(jīng)濟發(fā)展狀況 ? 通貨膨脹 ? 利息率波動 ? 政府經(jīng)濟政策 ? 競爭 目錄 2022/2/17 37 財務會計與財務管理的關(guān)系 Financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 38 四種觀點 ? 財務包括會計 ? 會計包括財務 ? 二者同義 ? 并存（既有區(qū)別又有聯(lián)系） 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 39 財務管理與財務會計的區(qū)別 ? 本質(zhì)不同 ? 對象不同 ? 目標不同 ? 狀態(tài)不同 ? 職能不同 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 40 正確處理財務管理與財務會計的關(guān)系 ? 從大局出發(fā) ? 職能須相互獨立 ? 機構(gòu)設置上應分開 目錄 2022/2/17 41 第二章 財務管理的價值觀念 Financial management 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 42 資金的時間價值 ? 資金經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值 ? 案例：探明一個有工業(yè)價值的油田，目前立即開發(fā)可獲利 100萬元，若 5年后開發(fā)可獲利 160萬元。投資者要求的最低報酬率為 15%。 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 43 現(xiàn)金流量圖 ? 流量圖 目錄 財 務 管 理 學 2022/2/17 44 資金時間價值的計算 ? 單利的計算 ? 單利利息的計算： I=P*i*n ? 單