【正文】 目錄 財 務 管 理 學 現(xiàn)代企業(yè)財務管理 課件制作：財務管理教研室 1/12/2023 1 目錄 財 務 管 理 學 目錄 第二章 第三章 第四章 第一章 第六章 第九章 第五章 第七章 第十一章 第八章 第十章 1/12/2023 2 目錄 第一章 財務管理概述 Financial management 1/12/2023 3 目錄 財 務 管 理 學 第一節(jié) 財務管理有關概念 ? Financial management 1/12/2023 4 目錄 財 務 管 理 學 財務管理基本概念 ? 財務的定義： 是指財務活動與財務關系的統(tǒng)一。財務活動體現(xiàn)著企業(yè)再生產過程中涉及資金的活動（財務的形式特征）。財務關系體現(xiàn)著財務活動中形成的與各方面的經濟關系（財務的本質內容） 。 ? 具體到工業(yè)企業(yè)：是企業(yè)再生產過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)與各方面的經濟關系。 1/12/2023 5 目錄 財 務 管 理 學 企業(yè)資金運動所體現(xiàn)的財務關系： ? 企業(yè) 國家（政府管理者、投資者） ? 企業(yè) 銀行 ? 企業(yè) 企業(yè) ? 企業(yè) 內部各部門、各單位 ? 企業(yè) 職工 ? 注：財務關系不單是人與物的關系，更多的是人與人的關系。 1/12/2023 6 目錄 財 務 管 理 學 財務管理概念 ? 財務的實質是資金運動及其所形成的財務關系。 ? 管理是為了實現(xiàn)目標所進行的最有效與最經濟的活動，是對行為的反應、計劃、組織、控制、監(jiān)督和調節(jié)。 ? 財務管理是依據國家政策和法令，根據資金運動的特點和規(guī)律性，有效地組織企業(yè)的資金運動、正確處理相應的財務關系。 1/12/2023 7 目錄 財 務 管 理 學 財務與其他學科的關系 ? 財務管理與管理學 ? 財務管理與經濟學 ? 財務管理與數(shù)學 ? 財務管理與國家經濟法規(guī) ? 財務管理與會計學 1/12/2023 8 目錄 第二節(jié)財務主體與財務目標 financial management 1/12/2023 9 目錄 財 務 管 理 學 一、財務主體 企業(yè)（法律背景） ? 按不同的標準分成不同的類別： ? 按資產屬性分類：全民、集體、合資、私營等。 ? 按業(yè)務性質分類：工業(yè)、商業(yè)、農業(yè)、交通、郵電 ? 按設立地點分類：國內、國外 ? 按組織形式分類：非公司制企業(yè)、公司制企業(yè) 1/12/2023 10 目錄 財 務 管 理 學 獨資企業(yè)（個體業(yè)主企業(yè)） ? 由一個業(yè)主獨立創(chuàng)辦的企業(yè)，企業(yè)全部資產歸業(yè)主個人所有，其全部債務有業(yè)主個人負責償還。 ? 優(yōu)點：開辦費低；出資不受他人干擾；信用可能較高；管理效率高；保密性強。 ? 缺點：規(guī)模難以擴大；風險較大（負無限責任） 1/12/2023 11 目錄 財 務 管 理 學 合伙企業(yè) ? 由二人或二人以上的投資者組成的企業(yè)，每人分擔一部分資本及一部分工作。 ? 優(yōu)缺點與獨資企業(yè)的類似。 ? 合伙協(xié)議：合伙人薪金；分配損益的方法；合伙人退出后處理財產的方式。 1/12/2023 12 目錄 財 務 管 理 學 公司制企業(yè) ? 是一種法人，只因法律上的賦予而存在，法律授予它以財產使用權、訂立合同和負擔債務的權利。 ? 優(yōu)點：能籌集巨額資金；有限責任，風險?。还煞菘勺杂赊D移；舉債經營（債券籌資）。 ? 缺點：易被少數(shù)人控股；法律限制較多；具有破產風險。 1/12/2023 13 目錄 財 務 管 理 學 二、財務目標 ? 企業(yè)的管理目標及其對財務管理的要求： ? 生存 —企業(yè)只有生存，才可能發(fā)展 以收抵支、到期償債。 ? 發(fā)展 —企業(yè)只有在發(fā)展中才能求得生存 追加籌資 企業(yè)發(fā)展所需資金。 ? 獲利 —企業(yè)只有獲利才有生存的價值 合理、有效使用資金提高資金使用效果。 1/12/2023 14 目錄 財 務 管 理 學 企業(yè)一般財務管理目標 ? 利潤最大化觀點 ? 每股盈余最大化觀點 ? 股東財富最大化觀點（英、美） ? 企業(yè)價值最大化觀點（德、日） ? 我國企業(yè)財務管理目標的定位 1/12/2023 15 目錄 財 務 管 理 學 具體財務管理目標 ? 不同財務活動的財務目標： ? 籌資活動 ? 投資活動 ? 分配活動 ? 不同發(fā)展階段的財務目標： ? 初創(chuàng)階段 ? 發(fā)展階段 ? 衰敗階段 1/12/2023 16 目錄 財 務 管 理 學 影響財務管理目標實現(xiàn)的因素： ?投資報酬率 ?風險 ?投資項目 ?資本結構 ?股利政策 1/12/2023 17 目錄 財 務 管 理 學 股東、經營者和債權人的矛盾沖突與協(xié)調 ? 經營者制約著股東：高報酬；增加閑暇；避免風險。 ? 后果：道德風險；逆向選擇 ? 措施：激勵機制；監(jiān)管機制。 ? 股東制約著債權人： 改變投資方向，使風險加大；發(fā)行新債，使原債權人受損。 1/12/2023 18 目錄 第三節(jié)、財務管理的內容 financial management 1/12/2023 19 目錄 財 務 管 理 學 財務管理的對象 ? 現(xiàn)金流轉的概念 ? 現(xiàn)金的短期循環(huán) ? 現(xiàn)金的長期循環(huán) ? 折舊在現(xiàn)金循環(huán)中的特殊性地位 ? 現(xiàn)金流轉的不平衡性 ? 企業(yè)內部環(huán)境 ? 企業(yè)外部環(huán)境 1/12/2023 20 目錄 財 務 管 理 學 股 東 權 益股利應 收 帳 款進 工 廠投資借款收 款現(xiàn) 金現(xiàn) 銷償 還虧 損賒銷償 還進 倉 庫制 成 品 存 貨在 制 品 存 貨存 貨 損 失存 貨 損 失短 期 和長 期 信 貸存 貨損 失原 料 存 貨折 舊賒購營業(yè)費用投資銷貨壞 帳利 潤稅 金銷售和管理費用出 售 資 產商 業(yè) 信 用現(xiàn) 購出 售 資 產損 失固 定 資 產圖 １ . １ 　 企 業(yè) 資 金 運 動 圖1/12/2023 21 目錄 財 務 管 理 學 企業(yè)內部環(huán)境 ? 盈利企業(yè) 流轉較順暢 ? 虧損企業(yè) 兩種情況： ? 虧損額＜ 折舊額； ? 虧損額 ＞折舊額。 ? 擴充企業(yè) 資金短缺 ? 內外部籌資 1/12/2023 22 目錄 財 務 管 理 學 企業(yè)外部環(huán)境 ? 市場的季節(jié)性變化 ? 經濟波動 ? 通貨膨脹 ? 競爭 1/12/2023 23 目錄 財 務 管 理 學 財務管理的內容 ? 投資管理 ? 籌資管理 ? 利潤分配管理 1/12/2023 24 目錄 財 務 管 理 學 財務管理的職能 ? 預測、計劃 ? 決策 ——財務決策 投資決策、籌資決策、 股利分配決策。 ? 控制 1/12/2023 25 目錄 財 務 管 理 學 財務決策的過程 ? 情報活動 ? 設計活動 ? 抉擇活動 ? 審查活動 1/12/2023 26 目錄 財 務 管 理 學 財務決策系統(tǒng)的要素 ?決策者：人、集團、決策機構 ?決策對象：要解決的問題 ?信息：企業(yè)內、外部 ?決策的理論和方法： ?決策結果：語言、文字、圖表等表達指導人的行為。 1/12/2023 27 目錄 財 務 管 理 學 財務決策的價值標準 ? 歷史上：單一價值標準（利潤最大化、產量最高、成本最低、市場占有份額最大、質量最優(yōu)、時間最短） ? 新發(fā)展：多經濟目標綜合決策 長期經濟增長，經濟效益 ? 最近：非經濟目標日益受到重視 社會的、心理的、道德的、美學的等。 1/12/2023 28 目錄 第四節(jié)、財務管理的環(huán)境 Financial management 1/12/2023 29 目錄 財 務 管 理 學 法律環(huán)境 ? 企業(yè)組織法規(guī) ? 稅務法規(guī) ? 財務法規(guī) ? 會計法規(guī) 1/12/2023 30 目錄 財 務 管 理 學 金融市場環(huán)境 ? 金融市場與企業(yè)理財 ? 場所 ? 轉化 ? 信息 ? 金融資產的特點 ? 金融市場的分類與組成 1/12/2023 31 目錄 財 務 管 理 學 金融市場的分類： ? 按交易期限分：短期、長期金融市場 ? 按交割時間分：現(xiàn)貨、期貨市場 ? 按交易性質分：發(fā)行、流通市場 ? 按交易的直接對象分：票據承兌、票據貼現(xiàn)、有價證券、黃金、外匯市場。 1/12/2023 32 目錄 財 務 管 理 學 金融市場的組成 ? 主體：金融機構 ? 客體：買賣對象 信用工具 ? 參加人：客體的供給者與需求者 1/12/2023 33 目錄 財 務 管 理 學 我國的主要金融機構 ? 央行 ? 國家專業(yè)銀行 ? 政策性銀行 ? 其他銀行 1/12/2023 34 目錄 財 務 管 理 學 金融市場上利率決定因素 ? 純粹利率 ? 通脹附加率 ? 違約風險附加率 ? 到期風險附加率 ? 變現(xiàn)力附加率 1/12/2023 35 目錄 財 務 管 理 學 經濟環(huán)境 ? 經濟發(fā)展狀況 ? 通貨膨脹 ? 利息率波動 ? 政府經濟政策 ? 競爭 1/12/2023 36 目錄 財務會計與財務管理的關系 Financial management 1/12/2023 37 目錄 財 務 管 理 學 四種觀點 ? 財務包括會計 ? 會計包括財務 ? 二者同義 ? 并存（既有區(qū)別又有聯(lián)系） 1/12/2023 38 目錄 財 務 管 理 學 財務管理與財務會計的區(qū)別 ? 本質不同 ? 對象不同 ? 目標不同 ? 狀態(tài)不同 ? 職能不同 1/12/2023 39 目錄 財 務 管 理 學 正確處理財務管理與財務會計的關系 ? 從大局出發(fā) ? 職能須相互獨立 ? 機構設置上應分開 1/12/2023 40 目錄 第二章 財務管理的價值觀念 Financial management 1/12/2023 41 目錄 財 務 管 理 學 資金的時間價值 ? 資金經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值 ? 案例：探明一個有工業(yè)價值的油田，目前立即開發(fā)可獲利 100萬元，若 5年后開發(fā)可獲利 160萬元。投資者要求的最低報酬率為 15%。 1/12/2023 42 目錄 財 務 管 理 學 現(xiàn)金流量圖 ? 流量圖 1/12/2023 43 目錄 財 務 管 理 學 資金時間價值的計算 ? 單利的計算 ? 單利利息的計算： I=P*i*n ? 單利終值的計算： F=P*(1+i*n) ? 單利現(xiàn)值的計算： p=F/(1+I*n) ? 案例：某企業(yè)有一帶息票據，面值 1200元，利率 4%， 6月 15日到 8月 14日，企業(yè)于 6月27日貼現(xiàn)，則其貼現(xiàn)值為： 1/12/2023 44 目錄 財 務 管 理 學 復利的計算 ? 復利終值的計算