【正文】 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理 課件制作：財(cái)務(wù)管理教研室 1/12/2023 1 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 目錄 第二章 第三章 第四章 第一章 第六章 第九章 第五章 第七章 第十一章 第八章 第十章 1/12/2023 2 目錄 第一章 財(cái)務(wù)管理概述 Financial management 1/12/2023 3 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理有關(guān)概念 ? Financial management 1/12/2023 4 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理基本概念 ? 財(cái)務(wù)的定義： 是指財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)活動(dòng)體現(xiàn)著企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中涉及資金的活動(dòng)（財(cái)務(wù)的形式特征）。財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著財(cái)務(wù)活動(dòng)中形成的與各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（財(cái)務(wù)的本質(zhì)內(nèi)容） 。 ? 具體到工業(yè)企業(yè)：是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)著企業(yè)與各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 1/12/2023 5 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系： ? 企業(yè) 國(guó)家（政府管理者、投資者） ? 企業(yè) 銀行 ? 企業(yè) 企業(yè) ? 企業(yè) 內(nèi)部各部門、各單位 ? 企業(yè) 職工 ? 注：財(cái)務(wù)關(guān)系不單是人與物的關(guān)系，更多的是人與人的關(guān)系。 1/12/2023 6 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理概念 ? 財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)是資金運(yùn)動(dòng)及其所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。 ? 管理是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所進(jìn)行的最有效與最經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)，是對(duì)行為的反應(yīng)、計(jì)劃、組織、控制、監(jiān)督和調(diào)節(jié)。 ? 財(cái)務(wù)管理是依據(jù)國(guó)家政策和法令，根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)和規(guī)律性，有效地組織企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)、正確處理相應(yīng)的財(cái)務(wù)關(guān)系。 1/12/2023 7 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)與其他學(xué)科的關(guān)系 ? 財(cái)務(wù)管理與管理學(xué) ? 財(cái)務(wù)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 財(cái)務(wù)管理與數(shù)學(xué) ? 財(cái)務(wù)管理與國(guó)家經(jīng)濟(jì)法規(guī) ? 財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué) 1/12/2023 8 目錄 第二節(jié)財(cái)務(wù)主體與財(cái)務(wù)目標(biāo) financial management 1/12/2023 9 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 一、財(cái)務(wù)主體 企業(yè)（法律背景） ? 按不同的標(biāo)準(zhǔn)分成不同的類別： ? 按資產(chǎn)屬性分類：全民、集體、合資、私營(yíng)等。 ? 按業(yè)務(wù)性質(zhì)分類：工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、郵電 ? 按設(shè)立地點(diǎn)分類：國(guó)內(nèi)、國(guó)外 ? 按組織形式分類：非公司制企業(yè)、公司制企業(yè) 1/12/2023 10 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 獨(dú)資企業(yè)（個(gè)體業(yè)主企業(yè)） ? 由一個(gè)業(yè)主獨(dú)立創(chuàng)辦的企業(yè)，企業(yè)全部資產(chǎn)歸業(yè)主個(gè)人所有，其全部債務(wù)有業(yè)主個(gè)人負(fù)責(zé)償還。 ? 優(yōu)點(diǎn)：開(kāi)辦費(fèi)低；出資不受他人干擾；信用可能較高；管理效率高；保密性強(qiáng)。 ? 缺點(diǎn)：規(guī)模難以擴(kuò)大；風(fēng)險(xiǎn)較大（負(fù)無(wú)限責(zé)任） 1/12/2023 11 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 合伙企業(yè) ? 由二人或二人以上的投資者組成的企業(yè)，每人分擔(dān)一部分資本及一部分工作。 ? 優(yōu)缺點(diǎn)與獨(dú)資企業(yè)的類似。 ? 合伙協(xié)議：合伙人薪金；分配損益的方法；合伙人退出后處理財(cái)產(chǎn)的方式。 1/12/2023 12 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 公司制企業(yè) ? 是一種法人，只因法律上的賦予而存在，法律授予它以財(cái)產(chǎn)使用權(quán)、訂立合同和負(fù)擔(dān)債務(wù)的權(quán)利。 ? 優(yōu)點(diǎn)：能籌集巨額資金；有限責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)??；股份可自由轉(zhuǎn)移；舉債經(jīng)營(yíng)（債券籌資）。 ? 缺點(diǎn)：易被少數(shù)人控股；法律限制較多；具有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 1/12/2023 13 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 二、財(cái)務(wù)目標(biāo) ? 企業(yè)的管理目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求： ? 生存 —企業(yè)只有生存，才可能發(fā)展 以收抵支、到期償債。 ? 發(fā)展 —企業(yè)只有在發(fā)展中才能求得生存 追加籌資 企業(yè)發(fā)展所需資金。 ? 獲利 —企業(yè)只有獲利才有生存的價(jià)值 合理、有效使用資金提高資金使用效果。 1/12/2023 14 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 企業(yè)一般財(cái)務(wù)管理目標(biāo) ? 利潤(rùn)最大化觀點(diǎn) ? 每股盈余最大化觀點(diǎn) ? 股東財(cái)富最大化觀點(diǎn)（英、美） ? 企業(yè)價(jià)值最大化觀點(diǎn)（德、日） ? 我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的定位 1/12/2023 15 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 具體財(cái)務(wù)管理目標(biāo) ? 不同財(cái)務(wù)活動(dòng)的財(cái)務(wù)目標(biāo)： ? 籌資活動(dòng) ? 投資活動(dòng) ? 分配活動(dòng) ? 不同發(fā)展階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)： ? 初創(chuàng)階段 ? 發(fā)展階段 ? 衰敗階段 1/12/2023 16 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素： ?投資報(bào)酬率 ?風(fēng)險(xiǎn) ?投資項(xiàng)目 ?資本結(jié)構(gòu) ?股利政策 1/12/2023 17 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的矛盾沖突與協(xié)調(diào) ? 經(jīng)營(yíng)者制約著股東：高報(bào)酬；增加閑暇；避免風(fēng)險(xiǎn)。 ? 后果：道德風(fēng)險(xiǎn)；逆向選擇 ? 措施：激勵(lì)機(jī)制；監(jiān)管機(jī)制。 ? 股東制約著債權(quán)人： 改變投資方向，使風(fēng)險(xiǎn)加大；發(fā)行新債，使原債權(quán)人受損。 1/12/2023 18 目錄 第三節(jié)、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 financial management 1/12/2023 19 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 ? 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念 ? 現(xiàn)金的短期循環(huán) ? 現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán) ? 折舊在現(xiàn)金循環(huán)中的特殊性地位 ? 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的不平衡性 ? 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境 ? 企業(yè)外部環(huán)境 1/12/2023 20 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 股 東 權(quán) 益股利應(yīng) 收 帳 款進(jìn) 工 廠投資借款收 款現(xiàn) 金現(xiàn) 銷償 還虧 損賒銷償 還進(jìn) 倉(cāng) 庫(kù)制 成 品 存 貨在 制 品 存 貨存 貨 損 失存 貨 損 失短 期 和長(zhǎng) 期 信 貸存 貨損 失原 料 存 貨折 舊賒購(gòu)營(yíng)業(yè)費(fèi)用投資銷貨壞 帳利 潤(rùn)稅 金銷售和管理費(fèi)用出 售 資 產(chǎn)商 業(yè) 信 用現(xiàn) 購(gòu)出 售 資 產(chǎn)損 失固 定 資 產(chǎn)圖 １ . １ 　 企 業(yè) 資 金 運(yùn) 動(dòng) 圖1/12/2023 21 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境 ? 盈利企業(yè) 流轉(zhuǎn)較順暢 ? 虧損企業(yè) 兩種情況： ? 虧損額＜ 折舊額； ? 虧損額 ＞折舊額。 ? 擴(kuò)充企業(yè) 資金短缺 ? 內(nèi)外部籌資 1/12/2023 22 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 企業(yè)外部環(huán)境 ? 市場(chǎng)的季節(jié)性變化 ? 經(jīng)濟(jì)波動(dòng) ? 通貨膨脹 ? 競(jìng)爭(zhēng) 1/12/2023 23 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 ? 投資管理 ? 籌資管理 ? 利潤(rùn)分配管理 1/12/2023 24 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理的職能 ? 預(yù)測(cè)、計(jì)劃 ? 決策 ——財(cái)務(wù)決策 投資決策、籌資決策、 股利分配決策。 ? 控制 1/12/2023 25 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)決策的過(guò)程 ? 情報(bào)活動(dòng) ? 設(shè)計(jì)活動(dòng) ? 抉擇活動(dòng) ? 審查活動(dòng) 1/12/2023 26 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)的要素 ?決策者：人、集團(tuán)、決策機(jī)構(gòu) ?決策對(duì)象：要解決的問(wèn)題 ?信息：企業(yè)內(nèi)、外部 ?決策的理論和方法： ?決策結(jié)果：語(yǔ)言、文字、圖表等表達(dá)指導(dǎo)人的行為。 1/12/2023 27 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) ? 歷史上：?jiǎn)我粌r(jià)值標(biāo)準(zhǔn)（利潤(rùn)最大化、產(chǎn)量最高、成本最低、市場(chǎng)占有份額最大、質(zhì)量最優(yōu)、時(shí)間最短） ? 新發(fā)展：多經(jīng)濟(jì)目標(biāo)綜合決策 長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益 ? 最近：非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)日益受到重視 社會(huì)的、心理的、道德的、美學(xué)的等。 1/12/2023 28 目錄 第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 Financial management 1/12/2023 29 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 法律環(huán)境 ? 企業(yè)組織法規(guī) ? 稅務(wù)法規(guī) ? 財(cái)務(wù)法規(guī) ? 會(huì)計(jì)法規(guī) 1/12/2023 30 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 金融市場(chǎng)環(huán)境 ? 金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái) ? 場(chǎng)所 ? 轉(zhuǎn)化 ? 信息 ? 金融資產(chǎn)的特點(diǎn) ? 金融市場(chǎng)的分類與組成 1/12/2023 31 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 金融市場(chǎng)的分類： ? 按交易期限分：短期、長(zhǎng)期金融市場(chǎng) ? 按交割時(shí)間分：現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng) ? 按交易性質(zhì)分：發(fā)行、流通市場(chǎng) ? 按交易的直接對(duì)象分：票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、有價(jià)證券、黃金、外匯市場(chǎng)。 1/12/2023 32 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 金融市場(chǎng)的組成 ? 主體：金融機(jī)構(gòu) ? 客體：買賣對(duì)象 信用工具 ? 參加人：客體的供給者與需求者 1/12/2023 33 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 我國(guó)的主要金融機(jī)構(gòu) ? 央行 ? 國(guó)家專業(yè)銀行 ? 政策性銀行 ? 其他銀行 1/12/2023 34 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 金融市場(chǎng)上利率決定因素 ? 純粹利率 ? 通脹附加率 ? 違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 ? 到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 ? 變現(xiàn)力附加率 1/12/2023 35 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r ? 通貨膨脹 ? 利息率波動(dòng) ? 政府經(jīng)濟(jì)政策 ? 競(jìng)爭(zhēng) 1/12/2023 36 目錄 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 Financial management 1/12/2023 37 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 四種觀點(diǎn) ? 財(cái)務(wù)包括會(huì)計(jì) ? 會(huì)計(jì)包括財(cái)務(wù) ? 二者同義 ? 并存（既有區(qū)別又有聯(lián)系） 1/12/2023 38 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的區(qū)別 ? 本質(zhì)不同 ? 對(duì)象不同 ? 目標(biāo)不同 ? 狀態(tài)不同 ? 職能不同 1/12/2023 39 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 正確處理財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的關(guān)系 ? 從大局出發(fā) ? 職能須相互獨(dú)立 ? 機(jī)構(gòu)設(shè)置上應(yīng)分開(kāi) 1/12/2023 40 目錄 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 Financial management 1/12/2023 41 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 資金的時(shí)間價(jià)值 ? 資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值 ? 案例：探明一個(gè)有工業(yè)價(jià)值的油田，目前立即開(kāi)發(fā)可獲利 100萬(wàn)元，若 5年后開(kāi)發(fā)可獲利 160萬(wàn)元。投資者要求的最低報(bào)酬率為 15%。 1/12/2023 42 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 現(xiàn)金流量圖 ? 流量圖 1/12/2023 43 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 ? 單利的計(jì)算 ? 單利利息的計(jì)算： I=P*i*n ? 單利終值的計(jì)算： F=P*(1+i*n) ? 單利現(xiàn)值的計(jì)算： p=F/(1+I*n) ? 案例：某企業(yè)有一帶息票據(jù)，面值 1200元，利率 4%， 6月 15日到 8月 14日，企業(yè)于 6月27日貼現(xiàn)，則其貼現(xiàn)值為： 1/12/2023 44 目錄 財(cái) 務(wù) 管 理 學(xué) 復(fù)利的計(jì)算 ? 復(fù)利終值的計(jì)算