【正文】 現(xiàn)代企業(yè)財務管理對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 國際工商管理學院 張建平 教授課程目標1. 了解并掌握現(xiàn)代公司理財?shù)幕局R、 理論和思路2. 了解投資、融資和分配政策及其相互 間辯證關系3. 深入理解資本預算的重要意義及基本 方法4. 掌握科學的財務分析方法授課安排 第一講　公司財務管理概論第二講　財務管理決策領域分析第三講　資本預算　　　　第四講　財務分析第一講 公司財務管理概論 一、 公司理財理論與實踐的發(fā)展簡史 二、 財務管理在公司中的角色地位 三、 幾大關鍵概念一、公司理財理論與實踐的發(fā)展簡史 1． 中國 1980 2． 西方 1896 30年代以前 19301960年 19602023年 資產(chǎn)負債表 （某個特定時刻： 2023年 12月 31日）資產(chǎn) /Assets ＝ 負債 /Liabilities ＋ 股東權益 /Owners39。 equity 流動資產(chǎn) 5,000 流動負債 4,000 普通股現(xiàn)金 1,000 應付帳款 股本 1,000短期投資 500 短期應付票據(jù) 發(fā)行溢價 2,000應收帳款 2, 500 短期貸款 存貨 1, 000 優(yōu)先股其它流動資產(chǎn) 0 長期負債 2,000 留存收益 1,000 長期貸款長期資產(chǎn) 5,000 債券 長期投資 1,000 長期應付票據(jù) 無形資產(chǎn) 融資租賃 固定資產(chǎn) 4,000 土地 廠房設備 (PE) 中國上市公司的 股本結構損益表 （一段會計期間： 2023年 1月 1日－ 2023年 12月 31日） A B 差 異銷 售 收 入　 　 10,0 0 0銷 售 成 本 6,0 0 0 毛 利 4 ,0 0 0經(jīng) 營 費 用 2 ,6 0 0 銷 售 費 用 S 管 理 費 用 A 總 務 費 用 G 經(jīng) 營 利 潤 1 ,4 0 0 1 4 0 0利 息 6 0 0 0 稅 前 利 潤 8 0 0 1 4 0 0 6 0 0稅 40% 3 2 0 5 6 0 2 4 0 稅 盾 稅 后 利 潤 4 8 0 8 4 0 3 6 0 優(yōu) 先 股 股 利 0 歸 屬 普 通 股 的 收益 4 8 0普 通 股 股 利 8 0 留 存 收 益 4 0 0======== ========結轉到資產(chǎn)負債表中的 “留存收益 ”項下現(xiàn)金流量表 （一段會計期間： 2023年 1月 1日－ 2023年 12月 31日）經(jīng)營性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 8000 現(xiàn)金流出 （ 7000） 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 1000投資性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 2023 現(xiàn)金流出 （ 5000） 投資性現(xiàn)金凈流量 （ 3000）籌資性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 4500 現(xiàn)金流出 （ 3000） 籌資性現(xiàn)金凈流量 1500 現(xiàn)金凈流量 （ 500） ========= ===== 結轉到資產(chǎn)負債表中的 “現(xiàn)金余額 ”項下企業(yè)經(jīng)營 ◎ 三大報表及其相互關系 資產(chǎn) ＝ 負債 ＋ 股東權益 現(xiàn)金余額 留存收益 損益表======== 結轉現(xiàn)金流量表 =========== 結轉二、財務管理在公司中的角色地位 總裁 生產(chǎn)技術 營銷副總 財務副總 人力資源 總務副總 副總 副總 會計長 財務長 財務副總裁 會計長 財務長財 務 會計 簿 記 管 理 會 計 成本會計稅 務 會 計 數(shù) 據(jù) 處 理 現(xiàn) 金 管 理短 期 投 資管理應 收 賬 款 和 存 貨 管 理資 本 預 算 財 務 分 析 融 資 決 策 資 本 結 構 管 理股 利 政 策 與 外部 金 融 機 構 的 關 系 三、 幾大關鍵概念 （一）貨幣的時間價值 （二）財務管理的基本目標 * 利潤最大化目標存在的重大缺陷 * 股東財富最大化