[經(jīng)濟學]金融衍生工具(已修改)
2025-01-27 04:11 本頁面
【正文】 金融衍生工具 以前所涉及的衍生金融工具知識 ： ? 大賠大掙、買空賣空 ? 空手套白狼 以小博大 ? 國內(nèi)： 327國債事件，萬國證券公司倒閉，陳久霖事件和中航油重虧 ? 國外：尼森事件，巴林銀行倒閉 ? 期貨、期權(quán)和股票、債券之間的區(qū)別 ? 一個等價概念：衍生金融工具、衍生金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品或者其他 …… 學習的目的及內(nèi)容 ? 衍生金融工具究竟是什么？ —— 基本概念 ? 衍生金融工具究竟是怎么回事？ —— 基本原理 ? 衍生金融工具如何進行交易？ —— 衍生品市場 ? 衍生金融工具如何進行實務操作？ —— 交易策略 ? 衍生金融工具如何進行定價？ —— 定價理論 ? 中國衍生金融工具目前究竟發(fā)展到什么狀況？ …… 基礎(chǔ)金融工具與現(xiàn)貨市場概覽 ?權(quán)益市場 ?固定收益市場 ?外匯市場 ?商品市場 金融衍生工具概述 ? 衍生金融工具介紹 ? —— 衍生金融工具的特性 ? —— 一般遠期合約 (Forwards, Forward Contracts) ? —— 期貨 (Futures, Future Contracts) ? —— 遠期利率合約 (FRA, Forward Rate Agreement) ? —— 利率互換 (Interest Rate Swap) ? —— 貨幣互換 (Currency Swap) ? —— 期權(quán) (Options) ? 衍生金融工具的發(fā)展歷史 ? 衍生金融工具的功能與影響 衍生金融工具的基本特征 ? —— 附屬性 ? —— 有期限 （多數(shù)是短期金融工具，除了金融互換等） ? —— 依附的資產(chǎn)類別： 股票、債券、貨幣、大宗交易商品（比如玉米、大豆、小麥等農(nóng)產(chǎn)品，原油、燃料油、銅、鋁等工業(yè)原材料等，黃金等投資保值品）、其他抽象的可指數(shù)化的指標（比如股價指數(shù)、電力價格指數(shù)、房地產(chǎn)價格指數(shù)等各種經(jīng)濟指數(shù)，溫度、降雨量等氣候指數(shù)等） ? （ 2021年 08月 24日 ）玉米期貨 將于 9月下旬掛牌上市， 大連商品交易所 23日在長春召開理事會，會議通過了玉米期貨交易制度和相關(guān)細則；大商所今日還公布了玉米期貨合約內(nèi)容。 ? 依照合約內(nèi)容，玉米期貨合約的質(zhì)量標準以國家質(zhì)監(jiān)局頒布實施的 GB13531999玉米國家標準 為基準，以國際通用的容重作為定等指標；合約的標準品是國標二等以上玉米；合約 每手 10噸， 保證金 5%， 漲跌停板 4%， 最小變動價位 每噸 1元， 交割月份 為 11月。據(jù)介紹，按當前玉米價格測算，每手合約需要保證金 650元左右。 ? （ 2021年 08月 24日）日本東京國際金融期貨交易所明年春季開始交易天氣衍生金融品 —— 天氣期貨合約 。這種期貨工具有利于受天氣因素影響的企業(yè)對沖天氣變化帶來的風險。 ? 交易所認為，由于天氣變化劇烈，天氣衍生工具的需求正在增長。例如，天氣期貨有助于財產(chǎn)保險公司為投保企業(yè)遭受各種因天氣變化造成的嚴重損失提供賠償。天氣期貨合約將于明年春季上市，價格以日本四大城市的一年前的月均氣溫為基礎(chǔ)計算。當估計的氣溫上升，價格就會上漲；反之，價格下跌。 衍生金融工具的分類 ?從依附對象看 ?從損益情況看 ?從合約性質(zhì)看 衍生金融工具介紹： ?一般遠期合約 (Forwards， Forward Contracts) ? —— 交易雙方自行協(xié)議 ? —— 某一特定日 ? —— 以特定價格買賣 ? —— 以雙方的信用作保證 ? —— 存在違約風險 (default risk) ? —— 例子：大豆交易，生產(chǎn)大豆的農(nóng)場主，生產(chǎn)色拉油的廠商，氣候，大豆價格 ?大豆遠期合約 ?期貨 (Futures, Future Contracts) ? —— 遠期的前三款特性 ? —— 標準化 ? —— 集中交易、清算和交割 ? —— 以雙方的保證金作履約的保證，輔以交易監(jiān)管部門的管理 ? —— 產(chǎn)生歷史：美國 CBOT ? —— 農(nóng)產(chǎn)品 期貨 ?原油、燃料油期貨 ?金融期貨（匯率、利率等） 一般
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