【正文】 1 ? 第一章 期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展 1. 掌握期貨產(chǎn)生的歷程。 2. 熟悉商品期貨種類及主要品種和相應(yīng)的期貨交易所。 3. 了解世界交易所合并及公司化現(xiàn)狀。 4. 掌握中國期貨發(fā)展歷程及出現(xiàn)的一些大的事件。 ? 第二章 期貨交易基礎(chǔ)知識 1. 熟悉主要期貨合約條款。 2. 了解主要期貨品種自然屬性。 3. 熟悉主要期貨品種供需狀況。 4. 掌握主要期貨品種用途。 2 ? 第三章 期貨市場基本制度與交易流程 1. 掌握保證金制度。 2. 熟悉即時行情信息內(nèi)容。 3. 掌握平倉制度與持倉制度。 4. 掌握自助交易系統(tǒng)的使用。 5. 掌握風(fēng)險控制制度。 6. 掌握網(wǎng)上交易流程圖。 3 ? 第四章 套期保值、套利與投機(jī) 1. 掌握買入 /賣出套期保值的基本操作方法、利弊和適用條件。 2. 熟悉套期保值效果的影響因素。 3. 熟悉實(shí)物交割程序。 4. 掌握期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作流程及優(yōu)點(diǎn)。 5. 熟悉基差變化對套期保值的效果及基差交易。 6. 簡述套利交易的原理。 7. 掌握四種形式套利具體操作。 8. 熟悉牛市套利、熊市套利的市況。 4 ? 第五章 期貨價格的預(yù)測 1. 掌握基本分析法分析。 2. 熟悉 K線圖的制作以及各種典型 K線圖的市場含義。 3. 熟悉趨勢線及支撐線與阻力線實(shí)際運(yùn)用。 4. 掌握不同缺口的特征。 5. 熟悉波浪理論的各浪特點(diǎn)。 6. 掌握反轉(zhuǎn)型態(tài)、整理型態(tài)的種類及其運(yùn)用。 7. 掌握移動平均線、相對強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)及人氣指數(shù)運(yùn)用中應(yīng)注意的要點(diǎn)。 8. 掌握成交量、未平倉合約、價格三者之間互動關(guān)系 5 ? 第六章 金 融 期 貨 1. 熟悉主要外匯期貨合約及外匯期貨行情表。 2. 掌握利率期貨發(fā)展歷程及現(xiàn)狀。 3. 熟悉短期與長期利率期貨合約及其報價方式。 4. 熟悉世界上主要的股指指數(shù)。 5. 熟悉股指期貨合約及最佳套保比率。最、利率期貨合約、股票指數(shù)期貨合約的具體內(nèi)容。 6. 某年 5月 2日，日本一出口商向英國出口一批貨物，計價貨幣為英鎊，價值 100 000英鎊， 3個月收回貨款。 5月 2日英鎊對美元匯率 元／英鎊，日元對美元匯率 90日元／美元，問該出口商如何利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨合約進(jìn)行套期保值 (所需其他數(shù)據(jù)自定 )。 7. 某公司某年 9月 2日計劃在 12月 10日借入期限為 3個月金額為 8,000,000美元的借款， 6月 10日的利率是 %。由于擔(dān)心到 12月 10日利率會升高，問如何利用芝加哥商業(yè)交易所 3個月國庫券期貨合約進(jìn)行套期保值，實(shí)際借款利率為多少 (所需其他數(shù)據(jù)自定 )。 8. 某公司持有總市值為 10,000,000美元股票投資組合，該組合與 Samp。P500成份股類同， 1月 1日總市值為 1,000,000美元。問如何利用芝加哥商業(yè)交易所標(biāo)準(zhǔn)普爾 500股指期貨合約進(jìn)行套期保值 (所需其他數(shù)據(jù)自定 )。 6 ? 第七章 期權(quán)交易基礎(chǔ)知識 1. 了解主要交易所交易的主要期權(quán)品種。 2. 熟悉不同類型的期權(quán)。 3. 熟悉保證金的計算方法。 4. 了解期貨與期權(quán)的異同點(diǎn)。 5. 分析影響價格的因素。 6. 求無紅利支付股票的歐式看漲期權(quán)的價格。其中股票價格為 52美元，執(zhí)行價格為 50美元，無風(fēng)險年利率為 12%，年波動率為 30%，到期日為 3個月。 7 期貨交易與現(xiàn)貨交易的 聯(lián)系 現(xiàn)貨交易： 是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式，采取即時或在較短時間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。 現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，不受交易對象、交易時間、交易空間等方面制約，隨機(jī)性大。由于沒有特殊限制，交易靈活方便。 期貨交易： 是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。其交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。 期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 期貨市場是專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場。期貨市場是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來的。 期貨交易與遠(yuǎn)期交易的相似之處： 兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。 8 – 第二章 期貨交易與現(xiàn)貨交易的 區(qū)別 交割時間 不同 現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的； 期貨交易中，發(fā)生了商流與物流的分離。 交易對象 不同 現(xiàn)貨交易的對象主要是實(shí)物商品； 期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。 交易目的 不同 現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)； 期貨交易中，套期保值者的目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，投機(jī)者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風(fēng)險利潤。 交易的場所 與方式不同 現(xiàn)貨交易可以在任何場所與對手交易； 期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進(jìn)行。 結(jié)算方式 不同 現(xiàn)貨交易主要采用到期一次性結(jié)清，或貨到付款和分期付款等方式； 期貨交易中，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在交易過程中始終要維持一定的保證金水平。 9 – 期貨交易與遠(yuǎn)期交易的 區(qū)別 交易對象 不同 遠(yuǎn)期交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合同，所涉及的商品沒有任何限制； 期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，不涉及具體的實(shí)物商品。 功能作用 不同 遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系、減少價格波動的作用，但其價格的權(quán)威性、分散風(fēng)險的作用較??； 期貨交易的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。 履約方式 不同 遠(yuǎn)期交易主要采用實(shí)物交收的履約方式； 期貨交易有實(shí)物交割與對沖平倉兩種履約方式。 信用風(fēng)險 不同 遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險； 期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險較小。 保證金制度 不同 遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定； 期貨交易有特定的保證金制度，通常是合約價值的 5%～ 10%。 10 ?期權(quán)： 是指在某一限定的時期內(nèi)按事先約定的價格買迚或賣出某一特定金融產(chǎn)品或期貨合約（統(tǒng)稱標(biāo)的資產(chǎn)）的權(quán)利。 ?期權(quán)與期貨的聯(lián)系與區(qū)別 聯(lián) 系 都是在有組織的場所 ——期貨交易所或期權(quán)交易所內(nèi)進(jìn)行交易。 場內(nèi)交易都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式。 都由統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)清算，清算機(jī)構(gòu)對交易起擔(dān)保作用。 都具有杠桿作用。 區(qū) 別 期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合約與期貨的標(biāo)準(zhǔn)化合約有所不同。 買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)不同。 履約保證金規(guī)定不同。 兩種交易的風(fēng)險和收益有所不同。 11 – 期貨市場與股票市場 的 區(qū)別 12 ? 期貨合約的基本條款 (specification） – 合約名稱（ product） – 交易單位（ trading unit） – 報價單位（ price quotation unit） – 最小變動價位（ tic