【正文】 投資計(jì)劃書內(nèi)容及方法 本講義內(nèi)容結(jié)構(gòu) ? 新建項(xiàng)目投資 ? 項(xiàng)目建設(shè)程序的步驟及內(nèi)容 ? 合作方資信評(píng)價(jià) ? 宏觀分析及行業(yè)研究 ? 建設(shè)與生產(chǎn)條件以及工藝技術(shù)評(píng)估 ? 投資估算 ? 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 ? 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) ? 完整的投資計(jì)劃書 ? ＃＃產(chǎn)業(yè)投資及戰(zhàn)略管理理念 ? 戰(zhàn)略投資理念 ? 產(chǎn)業(yè)整合步驟 ? 戰(zhàn)略管理體系 ? 兼并與收購項(xiàng)目 ? 兼并與收購概述 ? 并購流程 ? 行業(yè)研究 ? 盡職調(diào)查 ? 價(jià)值評(píng)估 ? 整合流程與計(jì)劃 ? 退出機(jī)會(huì)評(píng)估 ? 并購項(xiàng)目投資計(jì)劃書 ＃＃戰(zhàn)略投資理念 明確的 戰(zhàn)略方向 高效的團(tuán)隊(duì) 市場(chǎng)的快速反應(yīng) 全球化 運(yùn)作 長期持續(xù)地 發(fā)展 提升運(yùn)營業(yè)績 整合產(chǎn)業(yè) 戰(zhàn)略協(xié)同 資源協(xié)調(diào) 一致 成為業(yè)界 領(lǐng)導(dǎo)者 并購與 擴(kuò)張 創(chuàng)造股東價(jià)值并使之 最大化 ＃＃戰(zhàn)略投資理念 以％％％的經(jīng)營形式 致力于整合中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) 成為最具世界影響力的國際化戰(zhàn)略投資公司 中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略投資人 中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)人 中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的新價(jià)值創(chuàng)造人 ＃＃產(chǎn)業(yè)整合的步驟 ＃＃產(chǎn)業(yè)整合的步驟 —— “ 三級(jí)跳 ” 形成產(chǎn)業(yè) 經(jīng)營平臺(tái) 取得行業(yè) 領(lǐng)先地位 ? 獲取國際終端市場(chǎng) ? 不斷創(chuàng)新，可持續(xù)地發(fā)展 ? 高速增長，提升企業(yè)整體價(jià)值 ? 達(dá)到國際一流的企業(yè)運(yùn)營效率 成為國際 一流企業(yè) ? 兼并、收購 ? 結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 制訂戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 產(chǎn)業(yè)整合，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) ? 拓展業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍 ? 引進(jìn)新科技和新的管理資源 ? 提升品牌價(jià)值 ? 強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)能力取得優(yōu)勢(shì)地位 行業(yè)研究 確定目標(biāo) ? 行業(yè)研究，發(fā)現(xiàn)價(jià)值 ? 制訂行業(yè)戰(zhàn)略 ? 選擇目標(biāo)企業(yè)并長期跟蹤，相機(jī)收購 ＃＃戰(zhàn)略管理體系 ＃＃戰(zhàn)略管理體系 偏差分析 行業(yè)研究 戰(zhàn)略規(guī)劃 年度經(jīng)營計(jì)劃 ?行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì) ?市場(chǎng)研究 ?競(jìng)爭(zhēng)分析 ?建立行業(yè)數(shù)據(jù)庫 ?愿景與使命 ?核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估和規(guī)劃 ?發(fā)展戰(zhàn)略的確定 ?財(cái)務(wù)預(yù)算 ?運(yùn)營改善與提高 ?指導(dǎo)編制年度經(jīng)營計(jì)劃 ?定期偏差分析 ?跟蹤關(guān)鍵因素 ?落實(shí)糾偏措施 并購與整合 ?選擇并購目標(biāo) ?整合方案 ?完成交易 ?整合實(shí)施 新建項(xiàng)目實(shí)施流程 長期計(jì)劃 3～ 5年中短期計(jì)劃 預(yù)備項(xiàng)目 計(jì) 劃 年度投資計(jì) 劃 項(xiàng) 目 建 議 可行性研究 設(shè)計(jì)工作 建設(shè)準(zhǔn)備 建設(shè)實(shí)施 生產(chǎn)準(zhǔn)備 竣工驗(yàn)收 交付使用 生產(chǎn)運(yùn)營 項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 投資項(xiàng)目分析 可研報(bào)告 項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 投 資 估 算 設(shè)計(jì)總概算 施工圖預(yù)算 竣工決算 投資計(jì)劃書 項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目建議書 ?項(xiàng)目建議書的作用 ? 投資機(jī)會(huì)的選擇和目標(biāo)項(xiàng)目的初步篩選 ? 只是投資前對(duì)項(xiàng)目的輪廓性構(gòu)想，主要從投資的必要性方面論述，同時(shí)初步分析投資建設(shè)的可行性。 ? 建立在宏觀分析和行業(yè)研究的基礎(chǔ)上 ?項(xiàng)目建議書的基本內(nèi)容 ? 投資項(xiàng)目提出的必要性和依據(jù) ? 宏觀環(huán)境分析；行業(yè)研究；長期發(fā)展規(guī)劃的初步設(shè)想。 ? 產(chǎn)品方案，擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想 ? 內(nèi)外部資源情況，建設(shè)條件，協(xié)作關(guān)系 ? 投資估算和資金籌措設(shè)想 ? 項(xiàng)目進(jìn)度安排 ? 經(jīng)濟(jì)效益初步估算 可行報(bào)告與投資項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的區(qū)別 ?可研報(bào)告與投資項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的區(qū)別 ? 時(shí)間上的差異 ? 分析角度的差異 ? 可研報(bào)告是從建設(shè)者的角度來分析；評(píng)估報(bào)告是從投資者的角度來看問題 ? 建設(shè)者與投資者往往不是統(tǒng)一的；或者建設(shè)方經(jīng)營管理層無決策權(quán)，需上報(bào)董事會(huì)或股東大會(huì)。 ? 可研報(bào)告一般需由具有該行業(yè)資質(zhì)的規(guī)劃、設(shè)計(jì)或工程咨詢機(jī)構(gòu)來承擔(dān)；項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告一般是投資方、金融機(jī)構(gòu)或投資咨詢機(jī)構(gòu)來撰寫。 ? 由于分析角度的差異和撰寫者的不同，可研報(bào)告更注重工程技術(shù)的可行性，而項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告則更側(cè)重于投資戰(zhàn)略、市場(chǎng)策略和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)。 新建項(xiàng)目投資分析（評(píng)估）的主要內(nèi)容 ?新建投資項(xiàng)目分析（評(píng)估） ? 企業(yè)資信評(píng)價(jià) ? 建設(shè)必要性評(píng)估（宏觀分析及行業(yè)研究） ? 建設(shè)條件評(píng)估 ? 生產(chǎn)條件評(píng)估 ? 工藝技術(shù)評(píng)估 ? 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 ? 不確定性分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及規(guī)避措施 企業(yè)資信評(píng)價(jià) ?企業(yè)資信評(píng)價(jià) ? 銀行對(duì)新建項(xiàng)目貸款進(jìn)行評(píng)估時(shí)，或者投資者與另一方合資設(shè)立一家新公司來建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，合作方的資信評(píng)價(jià)將尤為重要。 ? 企業(yè)資信評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容 ? 公司基本狀況 ? 資產(chǎn)負(fù)債，或有負(fù)債 ? 產(chǎn)銷狀況 ? 信用狀況 ? 管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì) ? 企業(yè)資信評(píng)價(jià)舉例 ? 見下頁 企業(yè)資信評(píng)價(jià) —— 評(píng)級(jí)舉例 ? 企業(yè)資信打分評(píng)級(jí)舉例 ? 企業(yè)資信程度高。這時(shí)，企業(yè)的基本狀況、生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)信用及企業(yè)管理都比較好，企業(yè)有適應(yīng)市場(chǎng)的能力，有抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，屬于好企業(yè)（ “ AAA級(jí) ” ） ? 表中舉例僅計(jì)算了一年的各項(xiàng)指標(biāo)，評(píng)價(jià)時(shí)可連續(xù)考察幾年，最后綜合評(píng)價(jià)。 序號(hào) 評(píng)價(jià)內(nèi)容及指標(biāo) 指標(biāo)參照值 滿 分 指標(biāo)實(shí)際值 評(píng) 分 備 注一 基本形象 各種數(shù)據(jù) 10 好 9 企業(yè)基本狀況表二 資產(chǎn)及償債能力 18 11 資產(chǎn)負(fù)債表1 資產(chǎn)負(fù)債率 =40% 8 4 每增 10 ％扣 2 分2 流動(dòng)比率 =200% 3 2 具體分析3 速動(dòng)比率 =100% 4 3 具體分析4 固定資產(chǎn)凈值率 =80% 3 2 每降 10% 扣 1 分三 產(chǎn)銷狀況 12 產(chǎn)銷狀況表1 產(chǎn)銷率 =90% 5 每降 10 ％扣 2 分2 銷售增長率 0 3 03 生產(chǎn)能力利用率 =90% 4 每降 10 ％扣 2 分四 經(jīng)營效益 15 基本狀況表1 銷售利潤率 = 平均水平 5 每降 1% 扣 1 分2 銷售成本利潤率 = 平均水平 5 每降 1% 扣 1 分3 利潤增長率 0 5 五 企業(yè)信用 25 借款明細(xì)表1 貸款逾期率 0 7 0 每 10% 逾期扣 2 分2 掛帳利息 0 7 0 每 10% 欠息扣 2 分3 貸款按期承付率 =90% 3 91 每降 10% 扣 1 分4 合同履約率 =90% 4 98 每降 10% 扣 2 分5