【正文】 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 融資管理講座 先介紹基本概念、基本知識(shí) 再講解融資管理的常規(guī)要求 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 融資基本概念 ? 籌集渠道和方式： – （ 1）渠道：提供資金的主體，如：國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、民間資金、自流資金等。 – （ 2）方式：取得資金的形式，如：直接投資、發(fā)行股票、銀 行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券等。 ? 短期資金和長(zhǎng)期資金： ? 權(quán)益資金和債務(wù)資金： 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 融資基本概念 ?資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： 即：資金取得、使用成本。 債務(wù)資金到期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 短期資金籌集 ? （一）商業(yè)信用 ? （二）短期銀行信用 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 商業(yè)信用 商業(yè)信用：指商品交易中，由于延期付款而形成的借貸關(guān)系。如：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收帳款等。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 商業(yè)信用優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)： 利用方便；缺少限制；如果對(duì)方無(wú)現(xiàn)金折扣或有現(xiàn)金利用時(shí)，則無(wú)資金成本。 ? 缺點(diǎn)：時(shí)間短；到期不能償付貨款時(shí)，會(huì)影響企業(yè)信譽(yù)，對(duì)今后購(gòu)貨、籌資不利。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 銀行信用 ? 信用貸款 ? 抵押貸款 ? 銀行信用的成本與風(fēng)險(xiǎn) ? 銀行信用的優(yōu)缺點(diǎn) 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 銀行信用－信用貸款 ? （ 1）信用額度貸款：指未來(lái)一段時(shí)間，銀行為企業(yè)提 供的最高貸款限額 。 ? （ 2）循環(huán)貸款協(xié)議 ? （ 3）交易貸款 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 銀行信用－－抵押貸款 ? 企業(yè)可用股票、債券、存貨（國(guó)外還包括應(yīng)收帳款）等作抵押品取得貸款。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 銀行信用的成本與風(fēng)險(xiǎn) ? 成本：指抵稅后的借款利率， 即：利率 = 利率 （ 1 – 所得稅率） ? 風(fēng)險(xiǎn)：不能償付的風(fēng)險(xiǎn)； ?信用貸款未按時(shí)償付時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)和今后的籌資能力。 ?抵押貸款不能按時(shí)償付時(shí)，會(huì)造成企業(yè)較大損失（抵押品變賣價(jià)格低） 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 銀行信用的優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)：銀行資金充足，能隨時(shí)提供所需 資金；銀行貸款彈性好，避免資 金閑置。 ? 缺點(diǎn)：比商業(yè)信用資金成本高； 限制較多。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 長(zhǎng)期資金籌集 ? （一）所有者投資 ? （二）長(zhǎng)期負(fù)債 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 所有者投資 ? 資本金（注冊(cè)資本）認(rèn)定方法 ? 法定資本金 ? 資本金構(gòu)成 ? 資本金籌集 ? 股份制企業(yè)股本（資本金） 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 資本金（注冊(cè)資本）認(rèn)定方法 ? 實(shí)收資本制：成立時(shí)確定的資本金總額并一次 交足。 ? 授權(quán)資本制：先確定資本金總額，資本金分期 交納，不要求公司成立時(shí)交足。 ? 折衷資本制：先確定資本總額，再規(guī)定一個(gè)首 期出資額，其余部分一定時(shí)期內(nèi) 認(rèn)定。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 法定資本金 ? 法定資本金又稱法定最低資本金，即開(kāi)辦時(shí)最低額。 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 資本金構(gòu)成 ? 國(guó)家資本金 ? 法人資本金 ? 個(gè)人資本金 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 資本金籌集 ? 吸收貨幣投資 ? 吸收實(shí)物投資 ? 吸收無(wú)形資產(chǎn)投資 ? 發(fā)行股票 職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn) ——融資管理講座 長(zhǎng)期負(fù)債 償付期限在一年以上的債務(wù)。包括：長(zhǎng)期借款、公司債券等。 ? 長(zhǎng)期借款 ? 公司債券 ? 融資租賃