【正文】 ? 籌資概述 ? 籌資規(guī)模確定 ? 資本金制度 ? 主權資本的籌集 ? 負債籌資 ? 資本成本 ? 籌資風險 ? 資本結構 第二章 籌資管理 第一節(jié) 籌資概述 企業(yè)的財務活動是以籌集企業(yè)必需的資金為前提的，企業(yè)的 生存與發(fā)展離不開資金的籌措。 一、籌資概念 籌資是企業(yè)根據其生產經營、對外投資及調整資本結構的 需要，通過籌資渠道和資金市場，并運用籌資方式，經濟 有效地籌集企業(yè)所需的資金。 二、籌資目標 以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取較多的資金。 三、籌資目的 基本目的是為了自身的正常生產經營與發(fā)展。 具體可概括為兩類： ?滿足其生產經營需要； ?滿足其資本結構調整需要。 Next back 四、籌資渠道 －－資金來源的方向和通道 A、 國家財政資金 B、 銀行信貸資金 C、 非銀行金融機構資金 D、 其他企業(yè)資金 E、 居民個人資金 F、 企業(yè)自留資金 G、 外商資金 五、籌資方式 企業(yè)籌措資金所采用的具體方式 A、吸收直接投資 B、發(fā)行股票 C、銀行借款 D、商業(yè)信用 E、發(fā)行債券 F、發(fā)行融資券 G、融資租賃 六、籌資種類 資金的權益性質：主權資本 高成本、低風險資本 負債資金 低成本、高風險資金 資金期限：長期資金 高成本、低風險 短期資金 低成本、高風險 籌資是否通過金融機構：直接籌資 間接籌資 up next back 七、籌資原則 籌資須考慮的因素 ?經濟性因素：籌資成本 籌資風險 投資項目及其收益能力 資本結構及其彈性 ?非經濟性因素：籌資的順利程度 資金使用的約束程度 籌資的社會效應 籌資對企業(yè)控制權的影響 籌資時機 籌資原則 ?規(guī)模適度 ?結構合理 ?成本節(jié)約 ?時機得當 ?依法籌資 up next back 第二節(jié) 籌資規(guī)模確定 一、確定依據 －－法律依據 投資規(guī)模依據 二、特征 ?層次性 （籌資總規(guī)模、自有資本規(guī)模、對外籌資規(guī)模） ?籌資規(guī)模與資產占用的對應性 長期穩(wěn)定占用資產－－不變資金規(guī)模 波動性資產 －－變動資金規(guī)模 ?時間性 三、確定方法 ?銷售百分比法 ?線性回歸法 ?實際預算法 UP NEXT 銷售百分比法 ?利用前一年實際損益表計算出有關項目與銷售的百分比； ?用下一年銷售預計數與有關項目百分比計算出損益表上 各項目預計數，編制預計損益表； ?用預計損益表上得出的稅后利潤乘以留用比例，得出預 計留用利潤數； ?利用前一年實際數計算出資產負債表上有關項目（敏感 項目） 與銷售的百分比； ?用銷售預計數與有關項目百分比計算出敏感項目預計數； ?利用資產負債表上預計數（或實際數）計算出需追加 籌資額； 追加籌資額＝資產總額－負債合計－所有者權益合計 ?計算出對外籌資規(guī)模＝追加籌資額－留用利潤數 需追加對外籌資規(guī)模＝△ S（ ∑a－ ∑I）－△ E UP NEXT 線性回歸法 線性回歸模型 y=a+b x ?利用銷售量（ x）與資金需要量（ y）的歷史資料，求得 ∑x、∑y、 ∑xy、 ∑x2，代入 ∑y=na+b∑x ∑xy=a∑x+b∑x2, 求出 a、 b； ?建立回歸模型 y=a+b x ?將預計銷售量代入模型，求得籌資總規(guī)模。 實際預算法 ?確定投資需要額； ?確定籌資總額； ?計算出企業(yè)內部籌資額； ?確定對外籌資規(guī)模。 UP NEXT back 第三節(jié) 資本金制度 一、建立資本金制度的意義 ?有利于明確產權關系，保護所有者權益； ?有利于企業(yè)真正實行自負盈虧體制； ?有利于維護經濟秩序。 二、資本金及相關概念 ?資本金：企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。 其確定，有三種方法：實收資本制 授權資本制 折衷資本制 ?法定資本金 ：國家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金 數額。 ?資本金構成：國家資本金 法人資本金 個人資本金 外商資本金 ?資本公積金：資本溢價 法定財產重估增值 資本折算差額