【正文】 電大證券投資分析期末考試小抄 名詞解釋 ：是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時(shí)，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行向主管機(jī)關(guān)申報(bào)批準(zhǔn)。這種制度以維護(hù)公共利益和社會(huì)安全為本位，不重視行為個(gè)體的自主權(quán)。 ： 是 表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的 有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。 ：股票價(jià)格指數(shù)是將某一證券交易所上市的全部或部分股票按一定方法計(jì)算而得的在某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格平均值。 ： 是一種附有專門規(guī)定，允許持有人在一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。 ：也稱為共同基金，或單位信托基金。它是一種由不確定 的 眾多投資者 在 自愿 的基礎(chǔ)上，不等額 出資匯集 而成 ， 具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)。 ：是指特定的管理機(jī)構(gòu)采用一定的管理手段和方法，對證券市場參與主體及其行為所進(jìn)行的旨在促進(jìn)證券市場公平、有序、高效運(yùn)行的一系列管理活動(dòng)。 ：是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要指標(biāo)，適用于評價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況，它的計(jì)算公式為 :速動(dòng)比率 = （現(xiàn)金 + 短期有價(jià)證券 + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動(dòng)負(fù)債 : 交易雙方約定在未來的某個(gè)時(shí)間，以某個(gè)價(jià)格交割某種數(shù)量的金融商品。遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對手，合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定，因此交易方式比較靈活。 ：是指由原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出來的新型金融工具。它一般表現(xiàn)為一些合約，這些合約的價(jià)值由其交易的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。 ： 是指證券市場中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價(jià)值的股指期貨 合約。 ：資本證券是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證，如債券、股票、認(rèn)股權(quán)證，及其他一些政府或法律規(guī)定的投資品種的權(quán)益憑證。 ：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價(jià)值，但有價(jià)格。有價(jià)證券按其所表明的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。 ：道氏理論利用股價(jià)平均指數(shù)，來分析證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律來識(shí)別股價(jià)的過去變動(dòng)特征并據(jù)以推測其將來走 勢的一種技術(shù)分析理論。道氏理論是所有市場技術(shù)研究的鼻祖。 ： 購并是指兩家或者兩家以上獨(dú)立的企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常是由一家占優(yōu)勢的企業(yè)吸收一家或者更多家企業(yè)。 ：反映賒銷凈額與應(yīng)收賬款全年平均余額的比率，它顯示了一個(gè)會(huì)計(jì)周期內(nèi)賒銷賬款的回收能力。其計(jì)算公式為 ： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額 ：是企業(yè)期末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股數(shù)額的比值，也稱為“每股賬面價(jià)值”或者“每股權(quán)益”，該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)， 即賬面權(quán)益。其計(jì)算公式為 :每股凈資產(chǎn) = 凈資產(chǎn) / 普通股股數(shù) 17. 市盈率 ：每股 市 價(jià)與上年度每股收益之間的關(guān)系，它被經(jīng)常用來衡量企業(yè)的盈利能力，以及反映投資者對風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，即投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每 1 元的收益。其公式 : 市盈率 = 每股市價(jià) / 每股收益 ：該指標(biāo)反映特定會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，以及檢驗(yàn)企業(yè)的商品銷售能力與經(jīng)營業(yè)績。其計(jì)算公式 ： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)成本 / 存貨平均余額 ：資 產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。 ： 指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕消息的其他人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提供信息，買賣證券的行為。 21. 移動(dòng)平均線 ： 移動(dòng)平均線 (MA)是以道 瓊斯的“ 平均成本概念 ” 為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中 移動(dòng)平均 的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析 方法。它是道氏理論的形象化表述 。 22．股票 ： 股票是一種有價(jià)證券，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票代表著其持有人（股東）對股份公司的所有權(quán)，每一股同類型股票所代表的公司所有權(quán)是相等的，即 “ 同股同權(quán) ” 。股票可以公開上市，也可以不上市。 23．普通股 ： 普通股 是指每一股份對發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。普通股享有公司經(jīng)營管理和公司利潤、資產(chǎn)分配上最基本的權(quán)利 。在我國上交所與深交所上市的股票 都是普通股。 24．存托憑證 ： 是指在一國證券市場流通的代表外國公司 有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表 的是外國 公司 的 股票，有時(shí)也 可 代表 公司 債券。 25． 期貨合約 ： 期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定時(shí)期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的具有法律效應(yīng)的 協(xié)議書 。 除了交易價(jià)格外，確定包括交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格波動(dòng)區(qū)間、交割的時(shí)間地點(diǎn)、違約處罰辦法等所有內(nèi)容。合約交易價(jià)由市場競價(jià)產(chǎn)生。 26. 流動(dòng)比率 ：該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率 關(guān)系，其計(jì)算公式為 :流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 27. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或不景氣，國家出臺(tái)不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。 28. 證券信用評級： 就是對證券發(fā)行人信譽(yù)以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評估。這種評估，不僅是對投資者有參考價(jià)值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們評判證券優(yōu)劣的依 據(jù)。 選擇題 29．依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可將優(yōu)先股分成（ D．累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股）。 30．把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（ D．享有的權(quán)利不同）。 31．對購并目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是為了（ D． B、 C都是）。 32．對開放式基金而言，投資者贖回申請成交后，成功贖回的款項(xiàng)將在（ D． T+7）工作日向基金持有人（贖回人）劃出。 33．如果某股票 10天內(nèi)的最高價(jià)為 15元，最低價(jià)為12元，第十天的收盤價(jià)為 13 元，那么該股票的 10日威廉指標(biāo)為（ B． ）。 34．導(dǎo)致我國股市與經(jīng)濟(jì)走勢異動(dòng)的重要原因之一是（ D．管理層的決策）。 35．假設(shè)某投資者投資 5萬元申購華安創(chuàng)新基金，對應(yīng)的申購費(fèi)率為 %，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位凈值為，則其可得到的申購份額為（ B． 47686）份。 36．下列（ D．交易較公正，交易所不偏袒任何一方）是公司制交易所的優(yōu)點(diǎn)。 37．某投資者買入一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3 個(gè)月，協(xié)定價(jià)為 20 元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為 2 元一股，則下面的描述中（ C．當(dāng)該股票的市價(jià)超過 18 元時(shí)投資者開始盈利）是不正確的？ 38．用以衡量 企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（ A．利息支付倍數(shù)）。 39．馬柯維茨的有效邊界圖中，證券最佳投資組合在（ B．第二象限） 40．如果均線從下降軌跡變?yōu)槠教罐D(zhuǎn)而呈上升趨勢，而股價(jià)此時(shí)從均線下方突破并交叉向上此信號為（ B．買入信號）。 三、判斷改錯(cuò)題 。 （ 對 ） 。 （ ） 錯(cuò)。普通股股東的表決權(quán)不受限制；優(yōu)先股股東只有限表決權(quán)。 3. 優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，但到期不一定要支付。 （對） ， 證券市場的作用與之相同，所以證券市場完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場有些多此一舉。（ ）錯(cuò)。證券市場資金可以作長期使用，證券市場籌資比銀行借款的成本更低，手續(xù)更加簡便，銀行不愿從事，甚至無法勝任的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資，可以通過證券市場來進(jìn)行。 形式購買下來。（ ） 錯(cuò)。股東可以以現(xiàn)金或?qū)嵨镔I下公司的股份。 。（ ） 錯(cuò)。實(shí)收資本是公司實(shí)際收到，并登記入賬的資本。注冊資本并不是一次籌集起來的，因而在財(cái)務(wù)上只能反映實(shí)收資本。 《證券法》規(guī)定，股份公司注冊資本須一次募集到位。（ ） 錯(cuò)。股份公司注冊資本可以不是一次籌集起來的。 ，下不保底。（ 對 ） 。 （ ）錯(cuò)。會(huì)員制交易所才是不以盈利為目的的事業(yè)法人。 ，證券市場就一定火爆。 （ ） 錯(cuò)。因?yàn)樽C券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故可能不一致。 。 ( )錯(cuò)。 歐洲債券 是甲國在乙國以丙國貨幣作為面值發(fā)行的債券，又稱境外或歐洲貨幣債券。 切的相關(guān)性。 (對 ) ，而買方只有履行的義務(wù) （ ） 錯(cuò)。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)。 ，股票價(jià)格有一定的運(yùn)行規(guī)律。 （ 對 ） 。對廣大投資者來講，制約投資規(guī)模、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險(xiǎn)。 （ 對 ） ，兩地上市與第二上市基本相同。 （ 對 ） 17期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)費(fèi)。（ ） 錯(cuò)。期權(quán)與期貨合約 是兩種不同的金融產(chǎn)品，期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，期貨合約的價(jià)格是由市場競價(jià)決定。 價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈反比變化 （ ） 錯(cuò)。 看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈 反方向 變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈 同方向 變化。 。（ ） 錯(cuò)。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè) 短 期償債能力的指標(biāo) 。 。（ ） 錯(cuò)。 股東權(quán)益比率是反映企業(yè) 長 期償債能力的指標(biāo) 。 。（ ） 錯(cuò)。現(xiàn)金 流量分析中的現(xiàn)金 是 指庫存現(xiàn)金 、銀行存款、現(xiàn)金等價(jià)物和其他一些變現(xiàn)速度較快的有價(jià)證券。 1 時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。（ ）錯(cuò)。 當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 正 1 時(shí)， 兩種 證券 之間存在著正相關(guān)關(guān)系，證券 組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。 ，常常預(yù)示著空方的實(shí)力比較強(qiáng)。（ ） 錯(cuò)。 帶有下影線的光頭 陽 線，常常預(yù)示著 多 方的實(shí)力比較強(qiáng)。 (） 錯(cuò)。 帶有上影線的光腳陰線是先揚(yáng)后抑型 ，表明空方完全占據(jù)了陣地 。 K 線因?yàn)槭毡P價(jià)等于開盤價(jià)，所以一般沒有紅黑十字星之分。（ ） 錯(cuò)。十字星的收盤價(jià)如比上一交易日的開盤價(jià)高，則稱之為紅十字星；反之，則為黑十字星。 四、簡答題 7．簡述投資基金的分類。 投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模 根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可將投資基金劃分為不同的種類。（ 1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。（ 2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。（ 3）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和 平衡型投資基金。（ 4）根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。（ 5）根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。（ 6）根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金、國家基金 8．契約型投資基金與公司型投資基金的主要區(qū)別。 答：契約型投資基金與公司型投資基金的主要區(qū)別有：（ 1）基金的法人資格不同。契約型基金不是法人，不受公司法約束；公司型基金屬于股份公司，具有法人資格，其資金運(yùn)用依據(jù)是公司 法，而不是基金管理?xiàng)l例或者法規(guī)。兩者資金運(yùn)用依據(jù)不同（ 2）投資者的地位不同。契約型基金發(fā)行的是受益憑證，投資者即受益人，是契約中的當(dāng)事人；公司型基金發(fā)行的是股票，投資者即股東。（ 3）資金運(yùn)用依據(jù)不同 9．開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別是： （ 1）基金規(guī)?？勺冃圆煌?。封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)規(guī)模不變，開放式基金在存續(xù)期內(nèi)可擴(kuò)大或縮小規(guī)模。（ 2）基金單位交易價(jià)格不同。封閉式基金交易價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值無必然聯(lián)系，受市場行為的影響；開放式基金的價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值存在必然聯(lián)系。（ 3）基金 投資比例即投資方式不同。封閉式基金可將全部資金作統(tǒng)盤長線規(guī)劃，以追求利益最大化，不受贖回干擾。開放式基金受贖回壓力的影響，不能將全部資金作長線投資。 。 （ 1）從性質(zhì)上看，股票體現(xiàn)了股東對公司部分財(cái)產(chǎn)的一種所有權(quán)，股東有權(quán)參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利，債券持有人無權(quán)參與公司的管理，與公司的關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系（ 2）從發(fā)行目的看，公司發(fā)行股票是為了籌集自有資金，所籌資金列入公司凈資產(chǎn)。公司發(fā)行債券是為了增加營運(yùn)資金，所籌款項(xiàng)列入公司負(fù)債。（ 3）從償還時(shí)間上看，股票無期限，公司不需償還