b第二章證券市場(chǎng)的概述(已修改)
2025-05-30 23:06 本頁(yè)面
【正文】 第二章 證券市場(chǎng)概述 財(cái)務(wù)學(xué) 學(xué)習(xí)要點(diǎn) ? 證券市場(chǎng)是證券買賣交易的主要場(chǎng)所，也是采用發(fā)行證券方式籌集資金的主要場(chǎng)所。按功能可把其劃分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、互為補(bǔ)充，構(gòu)成一個(gè)不可分割的整體。 ? 證券發(fā)行市場(chǎng)是資金需求者直接獲得資金的市場(chǎng)。不同證券種類有其不同的發(fā)行條件和發(fā)行方式。證券流通市場(chǎng)是已經(jīng)發(fā)行的證券按時(shí)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場(chǎng)。它可以分成證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。 ? 證券市場(chǎng)的運(yùn)行離不開證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的參與，我國(guó)的證券機(jī)構(gòu)主要包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券交易機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)以及證券管理機(jī)構(gòu)。 第一節(jié) 證券的特征及其分類 一、證券的定義及特征 ? 證券是一種金融資產(chǎn)，它是確立、代表或證明對(duì)財(cái)產(chǎn)擁有權(quán)利，在規(guī)定的條件下索取未來(lái)收益的法律憑證，包括國(guó)家債券、地方債券、公司債券、普通股票、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)證書、證券投資受益證券，等等。 ? 簡(jiǎn)單地說(shuō)， 證券主要是指?jìng)凸善?。 ? 證券是一種特殊的金融商品，持有證券后就可以享有證券所代表的某種權(quán)利或未來(lái)收入，想要擁有這種權(quán)利或收入的人，都必須出資購(gòu)買和持有證券，想要轉(zhuǎn)讓這種權(quán)利或收入的人，可以在市場(chǎng)上賣出證券。 ? 一般來(lái)說(shuō)，證券有下列特征： 產(chǎn)權(quán)性： 擁有有價(jià)證券就意味著擁有對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。 收益性 ：指證券能給持有者帶來(lái)一定的收益的特性。 流動(dòng)性 ：指證券的變現(xiàn)性或兌換性，即證券持有者能夠根據(jù)市場(chǎng)行情，自由、及時(shí)地把證券轉(zhuǎn)讓出去以收回本金。 風(fēng)險(xiǎn)性 ：表現(xiàn)為由于證券市場(chǎng)行情的變化及發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)不善等原因，致使投資者不能獲得預(yù)期收益甚至發(fā)生虧損乃至破產(chǎn)的可能性。 價(jià)格波動(dòng)性 ：指證券的價(jià)格處于經(jīng)常性的變動(dòng)之中。 二、證券的分類 （一）商品證券、貨幣證券和資本證券 ? 商品證券 ：指棧單、提貨單、地契之類代表對(duì)商品享有請(qǐng)求權(quán)的證書。 ? 貨幣證券 ：對(duì)貨幣享有償還請(qǐng)求權(quán)的證書，例如支票、票據(jù)等。 ? 資本證券 ：又稱權(quán)益證券或收益證券，是享有能按期從發(fā)行者處獲取一定所得的證書。資本證券是證券的主要形式，主要包括股票、債券等。 （二）上市證券和非上市證券 ? 上市證券 ：經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)在證交所買賣的證券。 ? 非上市證券 ：即未向交易所登記注冊(cè)的證券。 ? 一般非上市證券指在交易所之外進(jìn)行交易。
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