企業(yè)償債能力分析(11)(已修改)
2025-05-28 00:41 本頁面
【正文】 第十章 企業(yè)償債能力分析 本章主要內(nèi)容 第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析 第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 ? 償債能力的內(nèi)涵 ? 償債能力分析的目的 ? 償債能力分析的內(nèi)容 償債能力的內(nèi)涵 償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。企業(yè)的負債按償還期的長短，可以分為流動負債和非流動負債兩大類。 償債能力是企業(yè)經(jīng)營者、投資人、債權(quán)人等都十分關(guān)心的重要問題。 ?二、償債能力分析的目的 ?三、償債能力分析的內(nèi)容 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 ?一、影響短期償債能力的因素 ?二、短期償債能力指標計算與分析 一、影響短期償債能力的因素 （一）企業(yè)內(nèi)部因素 ，特別是流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu) （二）企業(yè)外部因素 二、短期償債能力指標計算與分析 ?（一）短期償債能力的靜態(tài)分析 外部因素 、速動比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析 ?（二）短期償債能力的動態(tài)分析 ?（三）短期償債能力的行業(yè)分析 營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，表示企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余，它是一個絕對數(shù)指標。其計算公式是： ?營 運 資 本 流 動 資 產(chǎn) － 流 動 負 債 流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負之間的比率，其計算公式為： 100%?流 動 資 產(chǎn)流 動 比 率 =流 動 負 債 ? 流動比率指標的優(yōu)缺點 ? 分析評價時應(yīng)注意的問題 速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負債之間的比率 ， 其計算公式為： 100%?速 動 資 產(chǎn)速 動 比 率 =流 動 負 債貨 幣 資 金 ＋ 交 易 性 金 融 資 產(chǎn) ＋ 應(yīng) 收 票 據(jù)＋ 應(yīng) 收 賬 款 ＋ 應(yīng) 收 利 息 ＋ 應(yīng) 收 股 利 ＋ 其 他 應(yīng) 收 款＋ 一 年 內(nèi) 到 期 的 非 流 動 資 產(chǎn) ＋ 其 他 流 動 資 產(chǎn)速 動 資 產(chǎn) （ 直 接 法 ） =速動資產(chǎn)（余額法） = 流動資產(chǎn) — 存貨 — 預(yù)付賬款 現(xiàn)金比率是指貨幣資金 （ 或現(xiàn)金 ） 與流動負債之間的比率 ， 其計算公式為： 100%?貨 幣 資 金 （ 或 現(xiàn) 金 ）現(xiàn) 金 比 率 ＝流 動 負 債、速動比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析 ?以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎(chǔ)，所計算的指標是流動比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費用。如果存貨中有超儲積壓物資時，會造成企業(yè)短期償債能力較強的假象。 ?速動比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費用作為償付流動負債的基礎(chǔ)，它彌補了流動比率的不足。 ?現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過大會對企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負作用，該比率不宜過大，相對流動比率和速動比率來說，其作用程度較小。 現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負債的比率，用來衡量企業(yè)的流動負債用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計算公式是： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 現(xiàn)金流量比率 = —————————— 100% 流動負債 近期支付能力系數(shù)是反映企業(yè)有無足夠的支付能力來償還到期債務(wù)的指標 ， 其計算公式為： 100% ??近 期 內(nèi) 能 夠 用 來 支 付 的 資 金近 期 支 付 能 力 系 數(shù)近 期 內(nèi) 需 要 支 付 的 各 種 款 項 速動資產(chǎn)夠用天數(shù)是用來表示企業(yè)速動資產(chǎn)維護企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營開支水平的指標。該指標可以作為速動比率的補充指標，其計算公式為： 100%??速 動 資 產(chǎn)速 動 資 產(chǎn) 夠 用 天 數(shù)預(yù) 計 每 天 營 業(yè) 所 需 的 現(xiàn) 金 開 支 現(xiàn)金到期債務(wù)比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與本期到期的債務(wù)的比率，用來衡量企業(yè)本期到期的債務(wù)用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計算公式是： 100%?經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 流 量 凈 額現(xiàn) 金 到 期 債 務(wù) 比 率 ＝本 期 到 期 的 債 務(wù)反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 （三）短期償債能力的行業(yè)分析 第三節(jié) 長期償債能力分析 ?一、影響長期償債能力的因素 ?二、長期償債能力指標的計算與分析 （一）長期償債能力的概念 定義：長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。 長期負債特點：與流動負債相比，長期負債數(shù)額大、償還期限較長。
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