企業(yè)投資組合分析ppt18-投資融資(已修改)
2025-08-26 18:04 本頁面
【正文】 第 7章 投資組合分析 投資組合 （ Portfolio ） 簡(jiǎn)介 一、投資組合研究歷史及發(fā)展 （一）投資領(lǐng)域 分： （ 1） 實(shí)業(yè)投資 是指用于形成 實(shí)際資本 的投資。 （ 2）金融投資 是指用于 金融產(chǎn)品 的投資。 包括有價(jià)證券、金融衍生品等。 （二）西方投資理論研究的演進(jìn) （ 1）從實(shí)業(yè)投資轉(zhuǎn)到金融投資 （ 2）從傳統(tǒng)投資理論轉(zhuǎn)到現(xiàn)代投資理論 傳統(tǒng)投資理論 研究的是： 投資環(huán)境； 投資價(jià)值分析； 證券市場(chǎng)； 證券投資分析（基本分析、技術(shù)分析）；等 現(xiàn)代投資理論 產(chǎn)生原由： 如何進(jìn)行證券選擇，在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下，使組合預(yù)期收益最大。 代表人物： [美 ] 1952年發(fā)表論文： 《 Portfolio Selection》 ， The journal of Finance Markowitz的貢獻(xiàn)： 利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法 ， 采用組合投資方式， 創(chuàng)造了一個(gè)新的投資 研究 領(lǐng)域。 投資組合基本概念 一、投資組合 以一定比例的資金 wi 投資于第 i 種證券所構(gòu)成的組合，即 P = ( w1 , w2, ……w n) w1+w2+…+ wn=1 對(duì)投資者必須在兩個(gè)目標(biāo)之間權(quán)衡：即 ?預(yù)期收益最大化 ?
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