企業(yè)投資組合分析（ppt18）-投資融資-全文預(yù)覽
【正文】 上 協(xié)方差大，相關(guān)聯(lián)程度高 協(xié)方差小，相關(guān)聯(lián)程度低 相關(guān)原因：某些 相同的外力（ 即 宏觀經(jīng)濟(jì)因素）對各證券同時產(chǎn)生影響 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 ，如： 經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、利率、財政貨幣政策 等 假設(shè) ： 證券市場上，證券的收益僅與兩個因素有關(guān)： 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 它的變化影響到所有證券的收益。 則組合中的 數(shù)量與組合方差之間的關(guān)系： 組合中股票 組合的方差 組合方差的 的數(shù)量 邊際遞減 1 100 — 2 100/2=50 50 3 100/3= 4 100/4=25 5 100/5=20 5 ? ? ? 10 100/10=10 20
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