【正文】 編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁碼：第24頁 共24頁物流企業(yè)的主要功能:1 基礎(chǔ)性功能:運輸與倉庫—85%收益來自基礎(chǔ)性服務(wù)2 增值服務(wù)功能—主要指物流企業(yè)的流通加工,配送,產(chǎn)品退貨管理和售后服務(wù)等業(yè)務(wù)功能,目前我們正在發(fā)展階段.3 物流信息服務(wù)功能4 還必須要有支持物流的財務(wù)收益 物流業(yè)務(wù)的財務(wù)活動: 以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱.1籌資活動:(權(quán)益資本,如吸收直接投資/發(fā)行股票/企業(yè)內(nèi)部留存收益+負(fù)債資本,如銀行借款/發(fā)行債券/預(yù)收款項等) 2投資活動: 3資金運營活動 4利潤分配活動物流企業(yè)財務(wù)關(guān)系:1 與投資者之間的關(guān)系: 經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系 2 與被投資者的關(guān)系: 投資與受資的關(guān)系3 與債權(quán)人之間的關(guān)系: 債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系 4 與債務(wù)人之間的關(guān)系: 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系5 與企業(yè)內(nèi)部: 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系6 與職工之間: 職工個人與企業(yè)在勞動成果上的分配關(guān)系 7 與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間關(guān)系: 依法納稅與依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系財務(wù)管理環(huán)境:又稱理財環(huán)境,主要有金融市場環(huán)境,法律環(huán)境,經(jīng)濟(jì)環(huán)境.財務(wù)管理的概念: 指根據(jù)財經(jīng)法律法規(guī),運用特定的量化分析,組織企業(yè)財務(wù)活動,處理財務(wù)活動的一項經(jīng)濟(jì)管理工作,提高物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有獨特的作用. 物流企業(yè)的管理的三個目標(biāo)是: 生存,發(fā)展,獲利.企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo): 圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目標(biāo),適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境,在資本保值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)價值創(chuàng)造,:①利潤最大化: 傳統(tǒng)的西方財務(wù)管理目標(biāo),優(yōu)點:只有每個企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化,社會財富才會實現(xiàn)最大化,從而帶來社會的進(jìn)步與發(fā)展. 利潤是補充資本,擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的源泉. 缺點: 1沒有考慮貨幣的時間價值，沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間 2 沒有考慮到預(yù)期收益的風(fēng)險與不確定性 3 沒有反映所得利潤與投資成本之間的比例關(guān)系 4 如果片面的強(qiáng)調(diào)利潤額的增加,有可能使企業(yè)追求短期利益行為,導(dǎo)致只顧實現(xiàn)短期的利潤最大化,而忽視企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展.② 每股最大化: 此觀點認(rèn)為應(yīng)該把企業(yè)所得利潤與股東投入資本或股本點數(shù)進(jìn)行比較,這樣確切的說明企業(yè)的盈利水平. 克服了利潤最大化的第三個缺點,但還是存在以下缺點: 1 仍沒有考慮貨幣的時間價值 2 仍然沒有考慮取得利潤時所承擔(dān)的風(fēng)險 3 仍然不能避免最求短期利益的行為③ 股東財富最大化: 再委托關(guān)系的代理下,經(jīng)營者需要最大程度上謀求股東或委托人的利潤,讓投入的資本,創(chuàng)造更多的財富. 在股份制公司,增加股東財富主要有兩種方式: 1 支付股利 2市場股票價格的提高, 在任意一點股東財富可以計算如下: a將每期的每股股利*所持有的股份數(shù) b 將當(dāng)期的股票價格*當(dāng)期持有的股票點數(shù) c 將計算的股利額+股票市場價值總和即為股東財富. 其缺點: 1 使用范圍有限,僅僅適合上市公司,對于非上市公司,股東財富無法用股票價格來體現(xiàn),只能通過資產(chǎn)評估或其他方法獲得近似數(shù)據(jù). 2 很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控制范圍之內(nèi),財務(wù)人員不能有效的影響股東財富. 3 它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益,而對企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠,可能導(dǎo)致所有者與其他關(guān)系人的矛盾,不利于公司的發(fā)展.④ 企業(yè)價值最大化: 指通過對企業(yè)的科學(xué)管理,財務(wù)的合理經(jīng)營,采取最有的財務(wù)政策,充分考慮貨幣的時間價值,風(fēng)險和報酬對企業(yè)的影響,在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的前提下使企業(yè)的總價值達(dá)到最大化. 優(yōu)點: 1 適用范圍擴(kuò)大,該目標(biāo)不僅適合于上市公司,也適合于非上市公司 2 企業(yè)價值最大化目標(biāo)兼顧了各個相關(guān)利益集團(tuán)的利益. 3 符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的發(fā)展,有助于增加社會財富.財務(wù)管理的原則: 指人們對財務(wù)管理活動共同的,理性的認(rèn)識,它是從企業(yè)的理財實踐中抽象出來并在實踐中得到證實的行為規(guī)范,其原則有以下:1 資金優(yōu)化配置原則: a 最優(yōu)總量的確認(rèn) b 最優(yōu)比例的確認(rèn)問題 c多方案的最優(yōu)選擇問題2 收支平衡原則: 收支動態(tài)平衡公式: 目前現(xiàn)有金額+預(yù)計現(xiàn)金收入預(yù)計支出現(xiàn)金=預(yù)計現(xiàn)金余額3 彈性原則: 4 收益與風(fēng)險均衡原則 5 貨幣時間價值原則 補充點:① 金融市場是指資金融通的場所, 短期證劵市場 貨幣市場(短期資本市場1年) 短期借貸市場 資金市場 長期證劵市場(又包括發(fā)行市場和流通市場) 資本市場(長期資本市場1年) 金融市場 長期借貸市場外匯市場 黃金市場 ② 金融市場由主體,客體,參加人組成,其主體主要有: 1 中國人民銀行 2 商業(yè)銀行(中國工商/中國建設(shè)/中國農(nóng)業(yè)/中國銀行) 3 國家政策銀行(中國進(jìn)出口/國家開發(fā)/農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行) 4 非銀行機(jī)構(gòu)(保險公司/信托公司,信用合作社/郵政儲蓄機(jī)構(gòu)/證劵公司/證劵交易所等)③ 法律環(huán)境: 企業(yè)財務(wù)管理主要的法律法規(guī)有: 1 企業(yè)組織的法律法規(guī)(公司法/ 全民所有制工業(yè)企業(yè)法/ 外資企業(yè)法) 2 稅務(wù)法律法規(guī)(a所得稅的有關(guān)法律法規(guī) b流轉(zhuǎn)稅的法律法規(guī) c行為稅,財產(chǎn)稅和其他地方稅的有關(guān)法律法規(guī) d稅收征收管理的有關(guān)法律法規(guī)) 3 財務(wù)法律法規(guī)( a 企業(yè)財務(wù)通則) 4 其他諸如企業(yè)會計制度,各種證劵法律法規(guī),結(jié)算法律法規(guī),合同法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部自制定的財務(wù)管理辦法.第二章: 財務(wù)管理的價值觀念:1 單利:指每期指按照初始本金計算利息,當(dāng)期利息不計入下期本金時所使用的利率,即對借(貸)款的原始金額或本金利息的利率.Expressions: FVn= FVO *(1+i*n) = FVO+I FVn單利終值 FVO 單利現(xiàn)值 i利息率n計息期數(shù) I計息額(1+i*n)=單利終值系數(shù) FVO= FVn/(1+i*n) or = FVnI2 復(fù)利是指本金產(chǎn)生的利息,在下一個計息期也要加到本金中,隨同本金一同計息(通常的說法是”利滾利”) 復(fù)利終值:指采用復(fù)利計息時,現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下到未來的某個時點時的本利和.Formula: FVn= FVO*(1+i)n = FVO *FVIFi, n FVn復(fù)利終值 FVO復(fù)利現(xiàn)值 i—計息率 n計息期數(shù) (1+i)n = FVIFi, n 復(fù)利終值系數(shù) FVO= FVn/(1+i)n or FVn /FVIFi, n = FVn *PVIFi, n o 復(fù)利現(xiàn)值是指采取復(fù)利計息時,未來一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下的現(xiàn)在價值即為了取得未來一定的”本利和”現(xiàn)在所需要的資金. 需要注意的是,假設(shè)計息期短于一年且當(dāng)利息的一年要按復(fù)利計息幾次的時候,給出的年利率叫做名義利率,其期利率和計息期數(shù)應(yīng)按照以下?lián)Q算: r=i/m t=m*n (r為期利率 i為年利率 m為每年的計息次數(shù) n 年數(shù) T為換算后的計息期數(shù).3 年金:是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項. 其特點為”三同—同距,同額,同向”. 諸如分期付款賒購,分期支付工程款,直線法計提折舊等. 年金按照收付時間的不同分為:后付年金(每期期末),先付年金,遞延年金,永續(xù)年金. ①后付年金是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項,因生活中比較常見,又名普通年金. ㈠ 后付年金終值:猶如零存整取的本利和,:FVAn=A*FVIFA i,n FVAn年金終值 A年金額數(shù) FVIFA i,n年金終值系數(shù)FVIFA i,n=[(1+i)n1] /i n—計息期數(shù) i利息率㈡ 后付年金現(xiàn)值: 是指在一定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項的現(xiàn)值之和. FVAn=A*FVIFA i,n FVAn年金終值 A年金額數(shù) FVIFA i,n年金現(xiàn)值系數(shù)FVIFA i,n=[(1+i)n1] /i(1+i)n n—計息期數(shù) i利息率② 先付年金:是指一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項,又名即付年金或預(yù)付年金. 它同先付年金的不同在于收付款時間的不同.㈠ 先付年金終值: 是一定時期內(nèi)每期期初等額收付的復(fù)利終值之和. 其formula as below:Vn=A* FVIFA i,n *(I+i) or Vn=A* FVIFA i,n+1 A ㈡ 先付年金現(xiàn)值: as follow:V0=A* PVIFA i, n*(1+i) or V0=A*PVIFA i, n1+A=A*( PVIFA i, n1+1)③ 遞延年金:指最初若干期沒有付款,后面若干期每期期末等額的系列收付款項,為后付年金的特殊方式. 其終值計算可參考后付年金的公式. 現(xiàn)值計算公式如下: V0=A* PVIFA i, n*PVIFA i m or V0=A*( PVIFA i, m+n PVIFA i m)④永續(xù)年金:指從第一期期末開始,無限期等額收付的年金,它也是后付年金的一種特殊方式,存本取息可視為永續(xù)年金的例子. 此外,也可將利率較高,持續(xù)期限較長的年金視為永續(xù)年金計算. 永續(xù)年金沒有終值,但是有現(xiàn)值,其公式可從后付年金現(xiàn)值計算公式導(dǎo)出,如下: V0=A* (1／i) 4 貨幣的時間價值: 指資金的投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額,它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額.5 利息率:是一定時期內(nèi)的利息額與本金的比率,也就是資金增值同投入資金的價值之比.6 風(fēng)險指某一行動的結(jié)果具有不確定性,主要有以下幾種: 市場風(fēng)險(不可分散風(fēng)險), 利率風(fēng)險,變現(xiàn)能力風(fēng)險, 違約風(fēng)險,通貨膨脹風(fēng)險,經(jīng)營風(fēng)險. 7 風(fēng)險報酬有兩種表示方式:風(fēng)險報酬額與風(fēng)險報酬率, 風(fēng)險報酬額是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬. 而風(fēng)險報酬率是額外報酬與投資總額的比率.