商業(yè)銀行管理資本管理-文庫吧
2025-07-07 09:19 本頁面
【正文】 平、市場資金緊缺程度等 例： ? 假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC）不低于 25%，有一個客戶提出五年期限的 1億元的房屋抵押貸款申請。銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評級體系對這個客戶進(jìn)行了信用評級，確定這個客戶屬于 A等級，其對應(yīng)的違約率為 1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為 40%。同時，這家銀行對單筆業(yè)務(wù) VaR的容忍度設(shè)定為 %，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，測算出這筆業(yè)務(wù)在這種容忍度下的 VaR值為1000萬元。這筆業(yè)務(wù)所筆的五年期資金成本為 5%，人工、設(shè)備等各項(xiàng)經(jīng)營成本合計(jì)需要 100萬元。根據(jù)以上條件，我們可以計(jì)算銀行應(yīng)該把貸款定價在什么水平 ? 第一步：計(jì)算各種成本 ? 資金成本 =5% 1億元 =500萬元 ? 經(jīng)營成本 =100萬元 ? 風(fēng)險成本 =違約率 違約損失率 貸款金額=1% 40% 1億元 =40萬元 ? 成本合計(jì) =640萬元 ? 第二步：計(jì)算風(fēng)險資本 ? 風(fēng)險資本 =1000萬元 ? 第三步：用既定的 RORAC計(jì)算貸款價格 ? RORAC=（貸款價格 成本合計(jì)） /風(fēng)險資本，公式變形為： ? 貸款價格 = RORAC 風(fēng)險成本 +成本合計(jì)=25% 1000萬元 +640萬元 =890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是 % RORAC在資本配置中的應(yīng)用 ? 這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出 RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理核心方法的威力 ? 傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？ ? 用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級別，這種激勵機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益 ? 用利潤的絕對數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險 ? 用利潤率，如 ROE、 ROA。它們既考慮了利潤，又考慮了規(guī)模，但本質(zhì)上這些指標(biāo)沒有真實(shí)反映利潤取得所承擔(dān)的代價，即風(fēng)險 ? 股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實(shí)現(xiàn)資本收益最大化，就必須把業(yè)務(wù)傾斜到能創(chuàng)造最大資本收益的領(lǐng)域，即 RORAC最大的領(lǐng)域。哪里 RORAC大，就擴(kuò)大業(yè)務(wù)；哪里 RORAC小，就收縮業(yè)務(wù)，只有這樣才能保證整個銀行的 RORAC最大！??！ 例： ? 假如一家銀行的實(shí)際資本 100億元，這就意味著它最大可以承擔(dān)的風(fēng)險只有 100億元，這就是說，它的風(fēng)險資本只有 100億元。再假設(shè)這家銀行只有 A、 B兩個分行， A分行的 RORAC為 25%， B分行的 RORAC為 15%，我們來看風(fēng)險資本在 A、 B兩個分行之間的不同分配，對整個銀行 RORAC的影響 方案一：兩個分行平均分配風(fēng)險資本 ———— 各 50億元 ? 總的 RORAC=總的風(fēng)險調(diào)整后收益 /總的風(fēng)險資本=（ A的風(fēng)險調(diào)整后的收益 +B的風(fēng)險調(diào)整后的收益） /總的風(fēng)險資本 =（ A的 RORAC A的風(fēng)險資本+B的 RORAC B的風(fēng)險資本） /總的風(fēng)險資本 =（25% 50+15% 50） /100=20% ? 方案二 ：給 A分行所有的 100億元風(fēng)險資本， B分行沒有風(fēng)險資本（撤銷或只做無風(fēng)險業(yè)務(wù)） ? 總的 RORAC=（ 25% 100+15% 0）/100=25% ? 方案三 ： A分行得到 80億元風(fēng)險資本， B分行得到 20億元 ? 總的 RORAC=（ 25% 80+15% 20）/100=23% ? 在激勵機(jī)制上， RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個客戶經(jīng)理創(chuàng)造的 RORAC大，就給予更高的報(bào)酬獎勵，更多的晉升機(jī)會，哪個產(chǎn)品線創(chuàng)造的 RORAC大，就給予更多的風(fēng)險限額，增加成本費(fèi)用預(yù)算，支持它的發(fā)展 另外一個利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績評價指標(biāo)： EVA ? 經(jīng)濟(jì)增加值 EVA（ Economic value added）的原型是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)利潤。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者墨頓 米勒和弗蘭科 莫迪利亞尼關(guān)于公司價值的模型后，于 20世紀(jì)80年代經(jīng)由美國 Stem Stewart amp。 Company提出，并引入企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，成為如今所說的 EVA。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的經(jīng)濟(jì)利潤，是公司業(yè)績度量的指標(biāo)，衡量了企業(yè)創(chuàng)造的股東財(cái)富的多少。 EVA明確了所有管理者潛意識中已然觸及的一個重要問題，企業(yè)的資金是有成本的，這一點(diǎn)傳統(tǒng)會計(jì)利潤指標(biāo)并沒有表現(xiàn)出來。正如管理大師彼得 德魯克所指出的：………… 只有企業(yè)獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業(yè)盈利。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是： ? EVA174。=NOPATTC*r ? 其中： NOPAT(Net Operating Profit after tax)指稅后凈營業(yè)利潤， TC(Total Capital)指資本總額，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本； r指加權(quán)平均資本成本。 ? 對于銀行來說， EVA計(jì)算公式一般表示為： ? EVA=NOPAT資本成本 =NOPAT經(jīng)濟(jì)資本 r ? 需要注意的是，銀行 EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等，不包括吸收存款形成的債務(wù)；貼現(xiàn)率 r指權(quán)益資本和附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等債務(wù)資本的加權(quán)平均資本成本。 ? 因?yàn)閷τ诜倾y行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配
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