融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)及投資技巧簡介-文庫吧
2025-02-26 10:55 本頁面
【正文】 融資買入 證券公司 結(jié)算公司 交易所 投資者 信用賬戶 以信用賬戶內(nèi)資金 、 證券作為擔(dān)保 提交融券賣出委托 提交融券 賣出申報(bào) 標(biāo)識(shí) “ 融券 ” 清算數(shù)據(jù) 融券賣出所得資 金劃入客戶 信用資金賬戶 證券公司融券專用 證券賬戶墊付證券 9 融券交易的了結(jié)：直接還券、買券還券 ? 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得另作他用。 融券賣出 業(yè)務(wù)介紹 融資融券業(yè)務(wù)定義中的要點(diǎn) 目前不能融資打新股 10 融資買入和融券賣出的證券范圍有限制 擔(dān)保物（保證金）可以是資金也可以是股票，但只限于證券公司認(rèn)可的人民幣資產(chǎn) 試點(diǎn)期間，證券公司只能用自有資金和自有證券進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)，以后可向證券金融公司轉(zhuǎn)融通 業(yè)務(wù)介紹 可充抵保證金證券與標(biāo)的證券 標(biāo)的證券 可充抵保證金證券 重要概念 可充抵保證金證券 可在信用賬戶自由買賣 標(biāo)的證券 可融資買入 ,融券賣出 權(quán)證類股票 12 重要概念 保證金比例指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。保證金比例越低，投資者可融資融券的規(guī)模越多，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越高。 保證金比例 有限的杠桿 折算率 折算率是指充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市值進(jìn)行折算的比例。 交易所關(guān)于折算率的有關(guān)規(guī)定 可充抵保證金證券品種 折算率 A股 深證 100指數(shù)成份股、上證 180指數(shù)成份股 不超過 70% 非深證 100指數(shù)成份股，非上證 180指數(shù)成份股 不超過 65% 被實(shí)行特別處理和暫停上市的 A股 0% 基金 交易所交易型開放式指數(shù)基金（） 不超過 90% 其他上市基金 不超過 80% 債券 國債 不超過 95% 其他上市債券 不超過 80% 權(quán)證 權(quán)證 0% ? 保證金可用余額指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。 ? 保證金可用余額＝現(xiàn)金 ∑ 融券賣出金額 ? +∑ （充抵保證金的證券市值折算率） ? +∑ ［（融資買入證券市值－融資買入金額）折算率］ ? +∑ ［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）折算率］ ? ∑ 融資買入證券金額融資保證金比例 ? ∑ 融券賣出證券市值融券保證金比例 ? 利息及費(fèi)用 13 重要概念 保證金可用余額 客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。 融資負(fù)債是靜態(tài)的，融券負(fù)債是動(dòng)態(tài)的。 融資買入的證券不能充抵保證金。 融券賣出金額在所融出證券歸還前被凍結(jié)（買券還券或融券負(fù)債已償還后可用） 14 重要概念 維持擔(dān)保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和 )/(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用 ) 100% ? 維持擔(dān)保比例可認(rèn)為是客戶信用賬戶中資產(chǎn)與負(fù)債的比例 ? 該比例和證券折算率無關(guān) ? 提高維持擔(dān)保比例有兩種方式： ? 追繳保證金 原有資產(chǎn) /原有負(fù)債； ? 減少負(fù)債 原有資產(chǎn) /(原有負(fù)債） 維持擔(dān)保比例 維持擔(dān)保比例超過 300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于 300%。 平倉、追繳保證金涉及到維持擔(dān)保比例。 15 重要概念 為充分保障客戶利益，給予客戶完整的兩個(gè)交易日的補(bǔ)倉時(shí)
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