換算風(fēng)險暴露的管理講義課件-文庫吧
2025-02-23 11:11 本頁面
【正文】 當(dāng)?shù)刎泿? ↓ 第三國貨幣 ↓ 母公司所 在國貨幣 ↓ 母公司所在國貨幣 換算方法 ↓ 現(xiàn)行匯率法 ↓ 現(xiàn)行匯率法 ↓ 不需要 ↓ 不需要 ↓ ↓ ↓ ↓ 母公司所在國貨幣 換算風(fēng)險管理的措施 ? 外幣折算風(fēng)險會影響企業(yè)的賬面價值，為了消除或減少因匯率變動給企業(yè)帶來的負面影響，對折算風(fēng)險管理顯得十分必要。目前主要有三種措施： ? 。企業(yè)可以使財務(wù)報表中各項資產(chǎn)和負債的外匯折算風(fēng)險盡可能相互抵消，重新安排會計受險額，使其折算風(fēng)險頭寸為零。因為會計受險額是指資產(chǎn)和負債之間的差額，而資產(chǎn)和負債的價值如果是隨著匯率的變動而變動的話，則受險額也會隨之而變動，這樣就可以通過調(diào)整受險額中的資產(chǎn)和負債數(shù)額來達到盡可能避免外匯損失的目的。 ? ⒉使用外匯衍生工具規(guī)避折算風(fēng)險。企業(yè)根據(jù)外幣折算風(fēng)險暴露的大小建立相應(yīng)的外匯衍生工具合約，從而規(guī)避外匯折算風(fēng)險。常用的外匯衍生工具主要是外匯遠期合約，建立了外匯遠期合約之后，可以降低企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險，以及向海外投資活動的外匯風(fēng)險。 ? ⒊調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金以達到資產(chǎn)負債表的平衡。企業(yè)通過調(diào)整現(xiàn)金及其等價物的數(shù)額及其構(gòu)成，來避免在財務(wù)報表上顯現(xiàn)出來的折算風(fēng)險。當(dāng)記賬貨幣貶值時，如果所持有的現(xiàn)金及其等價物足夠多時，在折算時就會發(fā)生折算損失。這時可以將企業(yè)的現(xiàn)金以及等價物轉(zhuǎn)移出去，或者轉(zhuǎn)換成硬貨幣，這樣以避免可能的折算損失。 ? 硬貨幣：指在國際金融市場上匯價堅硬并能自由兌換，幣值穩(wěn)定可以作為國際支付手段或流通手段的貨幣。主要有美元、英鎊、日元、歐元等 ? 軟貨幣：指在國際金融市場上匯價疲軟，不能自由兌換他國貨幣，信用程度低的國家貨幣。主要有印度盧比、越南盾等。 案例：圣得西體育用品公司 ? 圣得西（ Sundance）體育用品公司是美國一家生產(chǎn)高質(zhì)量體育用品的公司，其主要生產(chǎn)包括高爾夫、網(wǎng)球、和其他球拍，此外，他還生產(chǎn)槌球、羽毛球等場地體育設(shè)備。他在芝加哥和伊利諾伊州都設(shè)有生產(chǎn)基地和辦事處。圣得西公司在墨西哥和加拿大分別設(shè)有一家全資子公司。墨西哥子公司設(shè)在墨西哥城，為整個拉丁美洲服務(wù)；加拿大子公司設(shè)在多倫多，只為加拿大服務(wù)。每家子公司都采用當(dāng)?shù)刎泿庞涃~，各自的記賬貨幣同時也是他們的職能貨幣。 圣得西公司（母公司） 墨西哥子公司 加拿大子公司 資產(chǎn) 現(xiàn)金 ＄ 1500 Ps1420 CD1200 應(yīng)收賬款 2500① 2800⑤ 1500⑥ 存貨 5000 6200 2500 對墨西哥子公司的投資 2400② 對加拿大子公司的投資 3600③ 固定資產(chǎn)凈額 12023 11200 5600 總資產(chǎn) ＄ 27000 Ps21620 CD10800 負債與所者權(quán)益 應(yīng)付賬款 ＄ 3000 Ps2500① CD1700 應(yīng)付票據(jù) 4000④ 4200 2300 長期負債 9000 7000 2300 普通股 5000 4500② 2900③ 留存收益 6000 3420② 1600③ 負債與素有者權(quán)益 ＄ 27000 Ps21620 CD10800 表 1 圣得西體育用品公司及其墨西哥、加拿大子公司 2023年 12月 31日的未合并資產(chǎn)負債表 （單位： 1000貨幣單位） ①墨西哥子公司欠母公司 1320230比索，按匯率 ＄ ，以 400000美元計入了母公司的應(yīng)收賬款賬戶。母公司（墨西哥子公司）的其他應(yīng)收賬款（應(yīng)付賬款）用美元（比索）計算。 ②墨西哥子公司是圣得西公司的全資子公司。它反映在母公司賬簿上的價值是 2400000美元，他等于按匯率 ＄ （ 4500000比索）和留存收益（3420230比索）之和。 ③加拿大子公司也是圣得西公司的全資子公司。它反映在母公司賬簿上
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