換算風(fēng)險暴露的管理講義課件-預(yù)覽頁
【正文】 金及其等價物足夠多時，在折算時就會發(fā)生折算損失。主要有印度盧比、越南盾等。墨西哥子公司設(shè)在墨西哥城，為整個拉丁美洲服務(wù)；加拿大子公司設(shè)在多倫多，只為加拿大服務(wù)。 ②墨西哥子公司是圣得西公司的全資子公司。 ④母公司在一家日本銀行貸款，有 126000000日元的未結(jié)清應(yīng)付票據(jù)。 ⑤墨西哥子公司向阿根廷的一家進(jìn)口公司出售了價值 A120230的商品。 表 2 圣得西體育用品公司及其墨西哥、加拿大子公司 2023年 12月 31日合并資產(chǎn)負(fù)債表 （單位： 1000貨幣單位） 現(xiàn)行匯率如下：＄ ====165。126000000/（ 165。按 ，墨西哥子公司賬簿上的金額為 396000比索。按 W800/，加拿大子公司賬簿上的金額為 300000加元。即：總資產(chǎn) =總負(fù)債 +所有者權(quán)益。如果任何一種貨幣相對申報貨幣的匯率發(fā)生變動，產(chǎn)生了該貨幣凈額換算風(fēng)險暴露，那么這將會影響到合并資產(chǎn)負(fù)債表。0 A0 W0 應(yīng)付票據(jù) 4200 2300 126000 0 0 長期負(fù)債 7000 2300 0 0 0 風(fēng)險暴露負(fù)債 Ps12380 CD6300 165。比索的凈風(fēng)險暴露是正值 8844000比索；加元的凈風(fēng)險暴露是正值 4202300加元； A的凈風(fēng)險暴露是正值 120230A； W的凈風(fēng)險暴露是正值 192023000W；而日元的凈風(fēng)險暴露是負(fù)值 126000000日元；正風(fēng)險暴露凈額說明風(fēng)險暴露資產(chǎn)的金額高于風(fēng)險暴露負(fù)債的金額，負(fù)風(fēng)險暴露凈額恰好相反。 匯率變動是否會產(chǎn)生貨幣風(fēng)險暴露 匯率變動會產(chǎn)生貨幣風(fēng)險暴露 為了說明匯率變動給合并過程帶來的影響， 結(jié)合表 1，我們預(yù)測匯率將由 ＄ ====165。這表示當(dāng)加元從 ＄ 4%到 ＄ ，加元風(fēng)險暴露資產(chǎn)的換算價值要比加元風(fēng)險暴露負(fù)債的換算少 138462美元。 圣得西公司（母公司） 墨西哥子公司 加拿大子公司 合并資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 現(xiàn)金 ＄ 1500 ＄ 430 ＄ 923 ＄ 2853 應(yīng)收賬款 2100① 845⑤ 1163⑥ 4108 存貨 5000 1879 1923 8802 對墨西哥子公司的投資 ② 對加拿大子公司投資 ③ 固定資產(chǎn)凈額 12023 3394 4308 19702 總資產(chǎn) ＄ 35465 負(fù)債與所有者權(quán)益 應(yīng)付賬款 ＄ 3000 ＄ 358① ＄ 1307 ＄ 4665 應(yīng)付票據(jù) 4000④ 1273 1769 7042 長期負(fù)債 9000 2121 1769 12890 普通股 5000 ② ③ 5000 留存收益 6000 ② ③ 6000 累計換算調(diào)整 （ 132） 負(fù)債與所有者權(quán)益 ＄ 35465 表 4 匯率變動后圣得西體育用品公司及其墨西哥、加拿大子公司 2023年 12月 31日的 合并資產(chǎn)負(fù)債表 （ 單位： 1000貨幣單位） ①公司內(nèi)部貸款：＄ 2500000＄ 400000[=Ps1320230/（ ＄ ） ]=＄ 2100000。105/＄ ） =＄ 1202300）。按 ＄ ，墨西哥子公司賬簿上的金額為＄ 120230。故合并資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款應(yīng)為 $848000$3496=$844504 ⑥加拿大子公司向韓國的一家進(jìn)口公司出售了價值 W192023000商品。由于加元和阿根廷比索匯率的變動，加拿大子公司和墨西哥子公司賬戶的價值發(fā)生了變化。 由表可以看出，母公司交易風(fēng)險暴露來源有兩個：一是母公司所持的墨西哥子公司的 ps1320230的應(yīng)收賬款，是一種交易風(fēng)險暴露，但不是換算風(fēng)險暴露。墨西哥子公司和加拿大子公司出售的商品是交易風(fēng)險暴露，也是換算風(fēng)險暴露。 第二步，將日元貸款轉(zhuǎn)換成美元。 表 、加拿大子公司 2023年 12月 31日修正后的換算風(fēng)險報告 墨西哥比索 加元 日元 A W 資產(chǎn) 現(xiàn)金 Ps496 CD1500
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