【正文】 債轉股后）； ? 流動資產 11,716萬元，流動負債 34,722萬元，流動比率只有 ,具有嚴重的償債危機； ? 流動資產占總資產比重只有 18%，變現(xiàn)能力極差； ? 負債總額 37,237萬元，其中流動負債占 93%，給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來嚴重挑戰(zhàn)，有嚴重的債務危機； ? 2023年度紫金集團虧損達 1,422萬元。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團的資產結構 4%14%51%8%23%0% 貨幣資金應收款項長期投資固定資產無形資產其他紫金集團主要資產： ? 長期投資 (51%) ? 無形資產（ 23%） ? 應收款項（ 14%） ? 固定資產比重只占 8%，系企業(yè)歷史悠久，設備老化，折舊已基本提足 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團的長期投資 26%74%控股公司參股公司? 全資子公司 6家，長期投資凈值不足 1,000萬元，系不良資產，需要清理 ? 控股公司 6家，長期投資7,536萬元，占長期投資總額 24% ? 參股子公司 10家，長期投資 21,663萬元 長期投資 32,154萬元，占總資產 51%，其中 上海科維思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團全資子公司 全 資 子 公 司 公司名稱 凈資產總額 （萬元） 股權比例 南京有線電廠電子技術開發(fā)公司 100% 南京紫金豐業(yè)實業(yè)公司 1, 100% 南京有線電器材廠 負 100% 珠海中電神州辦公機器開發(fā)公司 100% 南京紫金顯示系統(tǒng)工程公司 負 100% 南京金山電氣公司 負 100% 合計 1, 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團控股公司 控 股 公 司 公司名稱 所占凈資產金額 （萬元） 股權比例 南京紫金機械電子設備有限公司 1, 79% 南京普潤信息技術有限公司 35% 南京電力保護設備有限公司 79% 南京計量有限公司 79% 金瑞電子有限責任公司 95% 南京富士通通信設備有限公司 4, 41% 合計 7, 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團參股公司 公司名稱 所占凈資產金額（萬元） 股權比例 南京紫金華美達電子有限公司 39% 上海信息技術創(chuàng)業(yè)投資有限公司 200 % 深圳市蛇口紫金電子有限公司 20% 南京富士通計算機設備有限公司 3, 18% 南京依利安達電子有限公司 2, % 南京紫金豐泰通信設備有限公司 40 10% 江蘇宏圖高科技股份有限公司 11, % 江蘇鑫蘇創(chuàng)業(yè)投資有限公司 400 % 南京中北 （ 集團 ） 股份有限公司 中山集團財務公司 2310 合計 21, 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 長期投資重組方案 ? 對虧損嚴重的全資子公司，應立即采取關、停、并、轉的措施； ? 對部分效益較好的控股公司，可考慮轉入宏圖高科，一方面可提高宏圖的收益率，另一方面可緩解紫金集團的資金壓力； ? 參股公司應從紫金集團未來發(fā)展戰(zhàn)略以及目前參股公司的經營業(yè)績考慮轉讓或增持股份 (如宏圖高科、富士通、億利安達等可考慮增持）。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團應收款項 ? 應收宏圖高科 4,700萬元，其中 4,000萬元是宏圖高科所欠紫金轉讓富士通通信 40%股權的轉讓款。 700萬元是宏圖高科所欠分紅款； ? 紫金代墊深圳市蛇口紫金電子有限公司流動紫金1,950萬元； ? 投資珠海市地產，應收地產投資款 1200萬（待查）。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團的無形資產 (廠區(qū)土地使用權 ) ? 無形資產系國有土地使用權； ? 2023年 11月份債轉股時南京有線電廠以 2727萬元的土地出讓金形式入股紫金集團； ? 截止 2023年 12月底紫金集團上述土地使用權的帳面評估價值為 14972萬元（目前已經有數家房地產開發(fā)商提出了 ）； ? 紫金集團上述土地結構及出讓金明晰如下表： 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團的廠區(qū)土地 地號 使用單位 面積 用途 出讓金 (M2) 單價 (元 /M2) 總價（萬元） 07006031001 廠區(qū) 工業(yè) 160 1875 070060310019 紫招 、 食堂 工業(yè) 160 464 0700603100110 職教中心 9351 工業(yè) 160 150 070060350352 托兒所 3984 工業(yè) 160 64 07006032015 化工庫 工業(yè) 120 104 07006032128 器材廠 5807 工業(yè) 120 70 2727 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 廠區(qū)土地重組方案 ? 請求南京市政府給予重視，并給予相應的政策支持 ，具體要求如下： 原廠區(qū)土地性質轉為商品房開發(fā)用地； 將原廠區(qū)土地納入商品房開發(fā)規(guī)劃設計范圍； 土地用作商品房開發(fā)用地時的增值收益全部歸新公司所有，減免土地增值過程中的相關稅、費； 在開發(fā)區(qū)或工業(yè)園區(qū)新征土地 400畝用于新工廠建設，減免征地的出讓金、規(guī)費和契稅。 上海科維思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團的固定資產 ? 公司 2,000多臺（套）設備中，有近 1/3閑置，等待報廢； ? 生產設備大部分為國產，僅有少量進口產品； ? 生產設備中 80％以上為上世紀 80年代以前的產品； ? 公司固定資產 4,939萬元，其中房屋建筑物 3,889 萬元，其中，包括職工宿舍、食堂、浴室，招待所等非生產用房約 15,000m2。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 紫金集團負債結構 短期借款長期借款預提費用(利息)其他應付款其他負債? 短期借款 19,960萬元 ,系所借工行本金，占負債總額 54%左右； ? 預提費用即應支付工行的利息6,642萬元 ,占負債總額 19%； ? 長期借款 2,515萬元 ,占負債總額7%左右，其中，欠中山集團財務公司 2,000萬元，欠南京市政府315萬元技改基金無息貸款； ? 其他應付款 3,245萬元 ,占負債比重 9%左右，系所欠職工各類獎金或者債權人已放棄債權； ? 其他負債主要為所欠職工工資、福利費、稅金等，計 3268萬元，占負債比重 9%左右。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 債務重組方案（一） ? 紫金集團短期借款 19,960萬元，系所欠工商銀行的貸款本金，預提費用 6,642萬元系所欠工商銀行的利息。紫金集團面臨巨大的償債風險； ? 由于紫金集團難以擺脫逐年虧損的下降趨勢，需請求南京市政府在 削減債務，債務重組方面給予支持； ? 債務重組具體方案： 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 債務重組方案（二） ? 減免欠工行的利息 6,642萬元； ? 對于欠工行的貸款本金： 1) 納入工行政策性減免的范圍； 2) 或縮減 30％，即償還 14,000萬元； 3) 或轉為由資產管理公司持有的債權； 4) 或用紫金集團的其他股權沖抵； ? 減免債務重組過程中的各項收費； ? 其他應付款系所欠職工各類獎金或者債權人已放棄債權，可以核銷； 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 債務重組方案（三） ? 所欠職工工資、福利費等系歷年累計提取與實際發(fā)放的差額，可以采取適當方法核銷； ? 所欠稅金 1,463萬元，系所欠國稅，免掉難度較大； ? 長期借款中，欠中山集團財務公司 2,000萬元可以以紫金持有 2,000萬元中山集團財務公司股權為抵押進行融資或其他方式進行償還； ? 所欠南京市政府技改基金無息貸款，可與南京市政府協(xié)調轉為專項應付款。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 或有負債 或有負債總金額 6,697萬元： ? 其中，為 898廠提供擔保 2,865萬元，因紫金與 898廠簽有互保協(xié)議，可以豁免； ? 其中，為 924廠提供擔保 3,832萬元（ 924廠在交行貸款）。 924廠即將破產，系南京市政府重點關注個案，且 924廠廠區(qū)土地面積達 60萬平方米。該筆擔保不會有太大問題。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 問題及措施（一） ? 債務重組方案的可行性及需采取的措施？ 積極實施政府、工行、紫金高層等方面的公關，確保前述債務重組方案成功 ? 土地重組方案的可行性及需采取的措施？ 運用南京市“三聯(lián)動”政策，聯(lián)系房產開發(fā)商，原廠區(qū)土地的開發(fā)與新廠區(qū)的建設相結合的聯(lián)動開發(fā)政策 ? 長期投資的處置方案？ 需深入調查紫金全資、控股、參股子公司的資產狀況，確定需關停并轉、需資產轉讓、需增資擴股的子公司 ? 人員安置費用的測算。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 問題及措施（二） ? 考慮投資江奎 8000萬資金來源； ? 考慮新增投資資金需要量； ? 上述重組方案及問題解決的前提下，預測購并紫金的現(xiàn)金流狀況； ? 若上述重組方案成功，紫金必然扭虧。 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 重組方案總結（一） 單位：萬元 重組項目 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金凈流量 節(jié)約現(xiàn)金支出 資產重組 土地 24,000 0 24,000 債務重組 短期借款 14,000 14,000 5,972 利息費用 6,642 人員安置 安置費 10,000 10,000 合計 24,000 24,000 0 12,614 資產重組 長期投資 無法預計 無法預計 無法預計 上?？凭S思投資有限公司 內部資料 注意保密 重組方案總結（二） ? 若資產、債務重組方案成功，即使不考慮長期