【正文】 的產(chǎn)品？?新產(chǎn)品成長速度如何？?制定可行性方案的最佳途徑是什么？?我們將如何安排有限的資源？階段 1核心產(chǎn)品的擴張與防守階段 2發(fā)展新興的產(chǎn)品階段 3開創(chuàng)未來事業(yè)機會時間 (年 )26Datang010307BJ(GB)PR1 成長階梯－企業(yè)必須對三個發(fā)展層面進行均衡管理?利潤?投資資本回報?銷售收入?凈現(xiàn)值?選擇方案價值衡量標準?業(yè)務維持者 ?建立業(yè)務者 ?高瞻遠矚者員工?財務 ?機會 ?價值激勵理念利潤第一層面拓展并確保核心業(yè)務的運作第二層面發(fā)展新業(yè)務第三層面開創(chuàng)未來業(yè)務的機會時間安排?集中于業(yè)績 ?營造創(chuàng)業(yè)環(huán)境 ?探索 /特許的地位關鍵成功因素?完整的能力基礎?通過購買或自己發(fā)展需要的能力?能力要求可能不十分清楚能力27Datang010307BJ(GB)PR1 成長階梯－通過其增長戰(zhàn)略，德國電信在電信行業(yè)的每個領域都建立了強勁的實力層面 2層面 3時間價值? 與領先的內(nèi)容供應商建立聯(lián)盟，向客戶提供價值? 以 IP數(shù)據(jù)網(wǎng)絡為基礎，提供全球的互聯(lián)服務? 不斷更新技術，向客戶提供有線寬帶網(wǎng)絡和安全接入? 不斷拓展業(yè)務領域 (例如 TDI， T在線 )，新業(yè)務打破地域單獨組織? 通過聯(lián)盟和收購，規(guī)劃在國際市場的拓展層面 1? 傳統(tǒng)電話服務結果?成為全球電信企業(yè)前 5強之一?歐洲最大的互聯(lián)網(wǎng)服務供應商?業(yè)務向全歐洲發(fā)展28Datang010307BJ(GB)PR1. 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 價值鏈系統(tǒng)議題 研發(fā) 營銷 銷售 服務? 我們應當涉足價值鏈的所有環(huán)節(jié)還是僅關注其中的某些部分？? 價值鏈的哪個環(huán)節(jié)具有最大的價值創(chuàng)造潛力？價值 鏈重點制造重點研究開發(fā)哪種技術 ?是否大規(guī)模進入制造業(yè)？如何發(fā)掘最大的客戶潛力，如何進行有針對性的營銷？什么是最有效的銷售手段和渠道？提供何種服務，針對什么類型的客戶？資料來源：麥肯錫分析 29Datang010307BJ(GB)PR1. 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 競爭戰(zhàn)略研發(fā) 營銷 銷售 服務戰(zhàn)略舉措 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 競爭戰(zhàn)略制造關鍵成功因素 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 30Datang010307BJ(GB)PR1. 價值實現(xiàn) (如何競爭 ) – 所需能力大唐目前缺乏哪些能力？應該如何獲得這些能力？能力平臺營運能力實現(xiàn)增長的能力特殊資產(chǎn)特殊關系購并與合并融資、風險管理和成交能力資產(chǎn)運用效率技術專利品牌政府關系互補關系研發(fā)生產(chǎn)制造銷售與服務31Datang010307BJ(GB)PR1. 價值實現(xiàn) (如何 競爭 ) – 合作與聯(lián)盟戰(zhàn)略關鍵合同供貨關系共享品牌 /共享資源 /特許證共享參股 合資 購并GSMCDMAGPRSTDSCDMAWCDMA內(nèi)部自建分拆 /出售CDMA202332Datang010307BJ(GB)PR1. 具體的實施計劃1. 確定組織結構，戰(zhàn)略方向及投入? ? ? 2. 建立業(yè)務發(fā)展? ? ? ? :? :? :? :? :2023主要活動 責任人20237 8 9 10 11 12 7 8 9 10 11 121 2 3 4 5 62023舉例33Datang010307BJ(GB)PR1. 機會及風險 機會及風險 可能的對策34Datang010307BJ(GB)PR1業(yè)務戰(zhàn)略及業(yè)務計劃要點3. 戰(zhàn)略 4. 組織結構要求5. 財務預測. 管理組織結構設計. 過渡計劃. 組織結構重組里程碑. 可能的風險. 市場容量. 市場份額. 分產(chǎn)品銷售額預測. ROIC及費用項目. 關鍵比率指標與價值評估 2. 大唐內(nèi)部競爭力分析. 優(yōu)勢. 劣勢. 機會. 威脅1. 市場及競爭環(huán)境. 市場需求. 競爭勢態(tài). 技術發(fā)展趨勢. 政策環(huán)境戰(zhàn)略. 使命和遠景 (為何 ). 產(chǎn)品和服務組合 (何種 ). 價值定位. 成長階段 (何時 ). 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ). 實施計劃. 機會及風險35Datang010307BJ(GB)PR14. 組織結構要求組織結構概述36Datang010307BJ(GB)PR1業(yè)務戰(zhàn)略及業(yè)務計劃要點3. 戰(zhàn)略 4. 組織結構要求5. 財務預測. 管理組織結構設計. 過渡計劃. 組織結構重組里程碑. 可能的風險. 市場容量. 市場份額. 分產(chǎn)品銷售額預測. ROIC及費用項目. 關鍵比率指標與價值評估 2. 大唐內(nèi)部競爭力分析. 優(yōu)勢. 劣勢. 機會. 威脅1. 市場及競爭環(huán)境. 市場需求. 競爭勢態(tài). 技術發(fā)展趨勢. 政策環(huán)境戰(zhàn)略. 使命和遠景 (為何 ). 產(chǎn)品和服務組合 (何種 ). 價值定位. 成長階段 (何時 ). 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ). 實施計劃. 機會及風險37Datang010307BJ(GB)PR1制定年度財務預算戰(zhàn)略規(guī)劃中的財務內(nèi)容六月 七月 八月 九月 十月 十一月一月 –– 五月制定三年戰(zhàn)略規(guī)劃本次討論的財務模型適用于35年戰(zhàn)略規(guī)劃? 時間跨度為 35年? 粗略的財務估算? 用于決定進入哪些業(yè)務? 用于確定業(yè)務的戰(zhàn)略原則? 用于衡量業(yè)務戰(zhàn)略的財務影響 , 并調整戰(zhàn)略方向? 時間跨度為十二個月? 詳細的財務預算? 用于決定次年的具體經(jīng)營目標? 作為績效考評的主要依據(jù)之一38Datang010307BJ(GB)PR1戰(zhàn)略規(guī)劃的財務模型按業(yè)務群建立業(yè)務 業(yè)務群 業(yè)務3G系統(tǒng)2G系統(tǒng)____________________移動固線 程控交換機ATM交換機IP路由器以太網(wǎng)交換機__________________________________________________軟件 _____________________微電子 _____________________風險投資 _____________________傳輸 _____________________業(yè)務群示意39Datang010307BJ(GB)PR1財務模型示例Market size factsGlobal Market SizeChina Share of World MktChina Market SizeTarget geography mkt sizeTgt Sgmt as% of Tgt GeogrphyTarget Market SizeTarget Market Size ShareRevenueGross Margin (% of revenue)Gross ProfitSGA ExpensesEBITDA (% of revenue)EBITDADepreciation AmortizationOperating Margin as % of RevenueNet Operating Profit (EBIT)Tax Rate Adjustment (as %)NOPLATCapital TurnoverInvested CapitalROICNOPLATDepreciation AmortizationNew Capital Investment Cash FlowShare of Revenue InternalInternal RevenueRevenue per headH/CX=X==X=X=–==–==–=+–=Target MarketIne StatementCash FlowROICInternal accounting H/CYear Historical Aspiration 1999 2023 2023 2023 2023US$ millionsPercent US$ MillionsUS$ millionsPercent US$ MillionsUS$ millionsPercent US$ MillionsPercent US$ MillionsUS$ MillionsPercent US$ MillionsUS$ MillionsPercent US$ MillionsPercent US$ MillionsRatio US$ MillionsPercentUS$ MillionsUS$ MillionsUS$ MillionsUS$ MillionsPercentUS$ MillionsUS$ Millions of employeesUnit40Datang010307BJ(GB)PR1基本財務指標 Source:McKinsey analysis EBITDA 息稅折攤前盈利Earning before interest, tax, depreciation and amortizationEBIT 息前稅前盈利 Earning before interest and taxNOPLAT 稅后凈營業(yè)利潤Net operating profit less adjusted taxROIC 投入資本回報率Return on invested capital41Datang010307BJ(GB)PR1如何估計 EBITDA直接法 : 間接法 : 收入– 成本 (不含折舊和難攤銷 )– 銷售、市場、管理費用 (不含折舊和攤銷，不含利息 ) EBITDA– 折舊和攤銷 EBIT– 所得稅 NOPLAT(稅后凈經(jīng)營利潤 )EBITDA%=EBITDA收入 (Revenue)EBITDA= 收入 (Revenue) * EBITDA%行業(yè)參考數(shù)據(jù) /企業(yè)歷史數(shù)據(jù)(Benchmark/historical record)42Datang010307BJ(GB)PR1投資資本回報率 (ROIC)公式稅息前營運利潤減去調整稅 *營運資本加經(jīng)營性長期資產(chǎn)調整稅后營運利潤投資資本投資資本回報率 =*假設遞延稅項不變 43Datang010307BJ(GB)PR1如何估計資本投入 (Operating Invested Capital)直接法 (簡化后 ): 間接法 : 現(xiàn)金儲備 (Cash)+應收帳款 (AR)+存貨 (Stock) 應付帳款 (AP)+其他流動資產(chǎn) 其他流動負債(債務除外 )+固定資產(chǎn)凈值 (FA)+長期投資 (LI)經(jīng)營性資本投入(Operating Capital Invested)資本周轉次數(shù)Capital turnover收入(Revenue)流動資金占用固定資金占用經(jīng)營性資本投入(Operating invested Capital)經(jīng)營性資本投入(Operating invested Capital)收入(Revenue)資本周轉次數(shù)Capital turnover行業(yè)參考數(shù)據(jù) /企業(yè)歷史數(shù)據(jù)(Benchmark/historical record)===44Datang010307BJ(GB)PR1附錄 1：戰(zhàn)略規(guī)劃流程模板Datang010307BJ(GB)PR1目錄1. 戰(zhàn)略規(guī)劃的要點與預期效果2. 戰(zhàn)略規(guī)劃的目的和原則3. 戰(zhàn)略規(guī)劃流程4. 戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容5. 戰(zhàn)略規(guī)劃質詢會6. 戰(zhàn)略規(guī)劃標準模板及簡化模板46Datang010307BJ(GB)PR11. 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的要點與預期效果要點? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程作為財務規(guī)劃（包括經(jīng)營和預算）、資金管理和業(yè)績管理等其他管理流程的起點，必須制度化、嚴格執(zhí)行? 戰(zhàn)略規(guī)劃必須每年滾動修訂，必須以對市場、競爭情況的嚴謹分析為基礎，充分考慮外部因素對集團的威協(xié)及機會，并結合集團內(nèi)部實際情況，制訂相應的戰(zhàn)略? 戰(zhàn)略質詢會作為集團每年最重要的管理會議之一，由總裁及高層領導對各業(yè)務單元的戰(zhàn)略進行質詢預期效果? 建立必要的制度，培養(yǎng)相應的戰(zhàn)略規(guī)劃能力，確保集團在快速變化的市場中，制訂新的發(fā)展方向及戰(zhàn)略，以