【正文】 研究開發(fā)力量? 迅速開發(fā)業(yè)務(wù)? 優(yōu)化人員配置考慮退出或有選擇發(fā)展? 以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出? 有選擇地發(fā)展幾項(xiàng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 1業(yè)務(wù) 2業(yè)務(wù) 5業(yè)務(wù) 3 業(yè)務(wù) 424Datang010307BJ(GB)PR1. 價(jià) 值 定位客戶群 1 客戶群 2 客戶群 3 客戶群 4技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、渠道客戶群產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值定位25Datang010307BJ(GB)PR1. 成 長(zhǎng)階 梯 (何 時(shí)競(jìng) 爭(zhēng) )利 潤(rùn)?我們能保持并提高在中國(guó)市場(chǎng)的占有率嗎？?我們?nèi)绾翁岣咴趪?guó)際市場(chǎng)上的占有率？?我們應(yīng)集中滲入哪個(gè)客戶群？?我們應(yīng)該進(jìn)入 /擴(kuò)張哪些新產(chǎn)品？?我們什么時(shí)候進(jìn)入或加速擴(kuò)張選定的產(chǎn)品？?新產(chǎn)品成長(zhǎng)速度如何？?制定可行性方案的最佳途徑是什么？?我們將如何安排有限的資源？階段 1核心產(chǎn)品的擴(kuò)張與防守階段 2發(fā)展新興的產(chǎn)品階段 3開創(chuàng)未來(lái)事業(yè)機(jī)會(huì)時(shí)間 (年 )26Datang010307BJ(GB)PR1 成長(zhǎng)階梯－企業(yè)必須對(duì)三個(gè)發(fā)展層面進(jìn)行均衡管理?利潤(rùn)?投資資本回報(bào)?銷售收入?凈現(xiàn)值?選擇方案價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)?業(yè)務(wù)維持者 ?建立業(yè)務(wù)者 ?高瞻遠(yuǎn)矚者員工?財(cái)務(wù) ?機(jī)會(huì) ?價(jià)值激勵(lì)理念利潤(rùn)第一層面拓展并確保核心業(yè)務(wù)的運(yùn)作第二層面發(fā)展新業(yè)務(wù)第三層面開創(chuàng)未來(lái)業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)時(shí)間安排?集中于業(yè)績(jī) ?營(yíng)造創(chuàng)業(yè)環(huán)境 ?探索 /特許的地位關(guān)鍵成功因素?完整的能力基礎(chǔ)?通過(guò)購(gòu)買或自己發(fā)展需要的能力?能力要求可能不十分清楚能力27Datang010307BJ(GB)PR1 成長(zhǎng)階梯－通過(guò)其增長(zhǎng)戰(zhàn)略，德國(guó)電信在電信行業(yè)的每個(gè)領(lǐng)域都建立了強(qiáng)勁的實(shí)力層面 2層面 3時(shí)間價(jià)值? 與領(lǐng)先的內(nèi)容供應(yīng)商建立聯(lián)盟，向客戶提供價(jià)值? 以 IP數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，提供全球的互聯(lián)服務(wù)? 不斷更新技術(shù)，向客戶提供有線寬帶網(wǎng)絡(luò)和安全接入? 不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域 (例如 TDI， T在線 )，新業(yè)務(wù)打破地域單獨(dú)組織? 通過(guò)聯(lián)盟和收購(gòu)，規(guī)劃在國(guó)際市場(chǎng)的拓展層面 1? 傳統(tǒng)電話服務(wù)結(jié)果?成為全球電信企業(yè)前 5強(qiáng)之一?歐洲最大的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商?業(yè)務(wù)向全歐洲發(fā)展28Datang010307BJ(GB)PR1. 價(jià)值實(shí)現(xiàn) (如何競(jìng)爭(zhēng) ) – 價(jià) 值鏈 系 統(tǒng)議題 研發(fā) 營(yíng)銷 銷售 服務(wù)? 我們應(yīng)當(dāng)涉足價(jià)值鏈的所有環(huán)節(jié)還是僅關(guān)注其中的某些部分？? 價(jià)值鏈的哪個(gè)環(huán)節(jié)具有最大的價(jià)值創(chuàng)造潛力？?jī)r(jià)值 鏈重點(diǎn)制造重點(diǎn)研究開發(fā)哪種技術(shù) ?是否大規(guī)模進(jìn)入制造業(yè)？如何發(fā)掘最大的客戶潛力，如何進(jìn)行有針對(duì)性的營(yíng)銷？什么是最有效的銷售手段和渠道？提供何種服務(wù)，針對(duì)什么類型的客戶？資料來(lái)源：麥肯錫分析 29Datang010307BJ(GB)PR1. 價(jià)值實(shí)現(xiàn) (如何競(jìng)爭(zhēng) ) – 競(jìng) 爭(zhēng) 戰(zhàn) 略研發(fā) 營(yíng)銷 銷售 服務(wù)戰(zhàn)略舉措 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略制造關(guān)鍵成功因素 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 30Datang010307BJ(GB)PR1. 價(jià)值實(shí)現(xiàn) (如何競(jìng)爭(zhēng) ) – 所需能力大唐目前缺乏哪些能力？應(yīng)該如何獲得這些能力？能力平臺(tái)營(yíng)運(yùn)能力實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的能力特殊資產(chǎn)特殊關(guān)系購(gòu)并與合并融資、風(fēng)險(xiǎn)管理和成交能力資產(chǎn)運(yùn)用效率技術(shù)專利品牌政府關(guān)系互補(bǔ)關(guān)系研發(fā)生產(chǎn)制造銷售與服務(wù)31Datang010307BJ(GB)PR1. 價(jià)值實(shí)現(xiàn) (如何 競(jìng) 爭(zhēng) ) – 合作與 聯(lián) 盟 戰(zhàn) 略關(guān)鍵合同供貨關(guān)系共享品牌 /共享資源 /特許證共享參股 合資 購(gòu)并GSMCDMAGPRSTDSCDMAWCDMA內(nèi)部自建分拆 /出售CDMA202332Datang010307BJ(GB)PR1. 具體的 實(shí) 施 計(jì) 劃1. 確定組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略方向及投入? ? ? 2. 建立業(yè)務(wù)發(fā)展? ? ? ? :? :? :? :? :2023主要活動(dòng) 責(zé)任人20237 8 9 10 11 12 7 8 9 10 11 121 2 3 4 5 62023舉例33Datang010307BJ(GB)PR1. 機(jī)會(huì)及 風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn) 可能的對(duì)策34Datang010307BJ(GB)PR1業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃要點(diǎn)3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求5. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè). 管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì). 過(guò)渡計(jì)劃. 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑. 可能的風(fēng)險(xiǎn). 市場(chǎng)容量. 市場(chǎng)份額. 分產(chǎn)品銷售額預(yù)測(cè). ROIC及費(fèi)用項(xiàng)目. 關(guān)鍵比率指標(biāo)與價(jià)值評(píng)估 2. 大唐內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)力分析. 優(yōu)勢(shì). 劣勢(shì). 機(jī)會(huì). 威脅1. 市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境. 市場(chǎng)需求. 競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)態(tài). 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì). 政策環(huán)境戰(zhàn)略. 使命和遠(yuǎn)景 (為何 ). 產(chǎn)品和服務(wù)組合 (何種 ). 價(jià)值定位. 成長(zhǎng)階段 (何時(shí) ). 價(jià)值實(shí)現(xiàn)和能力獲取 (如何 ). 實(shí)施計(jì)劃. 機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)35Datang010307BJ(GB)PR14. 組織結(jié) 構(gòu)要求組織結(jié)構(gòu)概述36Datang010307BJ(GB)PR1業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃要點(diǎn)3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求5. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè). 管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì). 過(guò)渡計(jì)劃. 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑. 可能的風(fēng)險(xiǎn). 市場(chǎng)容量. 市場(chǎng)份額. 分產(chǎn)品銷售額預(yù)測(cè). ROIC及費(fèi)用項(xiàng)目. 關(guān)鍵比率指標(biāo)與價(jià)值評(píng)估 2. 大唐內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)力分析. 優(yōu)勢(shì). 劣勢(shì). 機(jī)會(huì). 威脅1. 市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境. 市場(chǎng)需求. 競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)態(tài). 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì). 政策環(huán)境戰(zhàn)略. 使命和遠(yuǎn)景 (為何 ). 產(chǎn)品和服務(wù)組合 (何種 ). 價(jià)值定位. 成長(zhǎng)階段 (何時(shí) ). 價(jià)值實(shí)現(xiàn)和能力獲取 (如何 ). 實(shí)施計(jì)劃. 機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)37Datang010307BJ(GB)PR1制定年度財(cái)務(wù)預(yù)算戰(zhàn)略規(guī)劃中的財(cái)務(wù)內(nèi)容六月 七月 八月 九月 十月 十一月一月 –– 五月制定三年戰(zhàn)略規(guī)劃本次討論的財(cái)務(wù)模型適用于35年戰(zhàn)略規(guī)劃? 時(shí)間跨度為 35年? 粗略的財(cái)務(wù)估算? 用于決定進(jìn)入哪些業(yè)務(wù)? 用于確定業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略原則? 用于衡量業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)影響 , 并調(diào)整戰(zhàn)略方向? 時(shí)間跨度為十二個(gè)月? 詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)算? 用于決定次年的具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)? 作為績(jī)效考評(píng)的主要依據(jù)之一38Datang010307BJ(GB)PR1戰(zhàn)略規(guī)劃的財(cái)務(wù)模型按業(yè)務(wù)群建立業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)群 業(yè)務(wù)3G系統(tǒng)2G系統(tǒng)____________________移動(dòng)固線 程控交換機(jī)ATM交換機(jī)IP路由器以太網(wǎng)交換機(jī)__________________________________________________軟件 _____________________微電子 _____________________風(fēng)險(xiǎn)投資 _____________________傳輸 _____________________業(yè)務(wù)群示意39Datang010307BJ(GB)PR1財(cái)務(wù)模型示例Market size factsGlobal Market SizeChina Share of World MktChina Market SizeTarget geography mkt sizeTgt Sgmt as% of Tgt GeogrphyTarget Market SizeTarget Market Size ShareRevenueGross Margin (% of revenue)Gross ProfitSGA ExpensesEBITDA (% of revenue)EBITDADepreciation AmortizationOperating Margin as % of RevenueNet Operating Profit (EBIT)Tax Rate Adjustment (as %)NOPLATCapital TurnoverInvested CapitalROICNOPLATDepreciation AmortizationNew Capital Investment Cash FlowShare of Revenue InternalInternal RevenueRevenue per headH/CX=X==X=X=–==–==–=+–=Target MarketIne StatementCash FlowROICInternal accounting H/CYear Historical Aspiration 1999 2023 2023 2023 2023US$ millionsPercent US$ MillionsUS$ millionsPercent US$ MillionsUS$ millionsPercent US$ MillionsPercent US$ MillionsUS$ MillionsPercent US$ MillionsUS$ MillionsPercent US$ MillionsPercent US$ MillionsRatio US$ MillionsPercentUS$ MillionsUS$ MillionsUS$ MillionsUS$ MillionsPercentUS$ MillionsUS$ Millions of employeesUnit40Datang010307BJ(GB)PR1基本財(cái)務(wù)指標(biāo) Source:McKinsey analysis EBITDA 息稅折攤前盈利Earning before interest, tax, depreciation and amortizationEBIT 息前稅前盈利 Earning before interest and taxNOPLAT 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Net operating profit less adjusted taxROIC 投入資本回報(bào)率Return on invested capital41Datang010307BJ(GB)PR1如何估計(jì) EBITDA直接法 : 間接法 : 收入– 成本 (不含折舊和難攤銷 )– 銷售、市場(chǎng)、管理費(fèi)用 (不含折舊和攤銷，不含利息 ) EBITDA– 折舊和攤銷 EBIT– 所得稅 NOPLAT(稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) )EBITDA%=EBITDA收入 (Revenue)EBITDA= 收入 (Revenue) * EBITDA%行業(yè)參考數(shù)據(jù) /企業(yè)歷史數(shù)據(jù)(Benchmark/historical record)42Datang010307BJ(GB)PR1投資資本回報(bào)率 (ROIC)公式稅息前營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)減去調(diào)整稅 *營(yíng)運(yùn)資本加經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)調(diào)整稅后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)投資資本投資資本回報(bào)率 =*假設(shè)遞延稅項(xiàng)不變 43Datang010307BJ(GB)PR1如何估計(jì)資本投入 (Operating Invested Capital)直接法 (簡(jiǎn)化后 ): 間接法 : 現(xiàn)金儲(chǔ)備 (Cash)+應(yīng)收帳款 (AR)+存貨 (Stock) 應(yīng)付帳款 (AP)+其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債(債務(wù)除外 )+固定資產(chǎn)凈值 (FA)+長(zhǎng)期投資 (LI)經(jīng)營(yíng)性資本投入(Operating Capital Invested)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)Capital turnover收入(Re