【正文】 存貨等）進(jìn)行預(yù)測，然后匯總預(yù)測。 ? 特點(diǎn)： 比較簡便，精確性差，代表性差 。 最低銷售量）（最高銷售量）最低銷售量資金占用量量（最高銷售量資金占用?? （ 2）回歸分析法 回歸分析法是一種數(shù)理統(tǒng)計(jì)法，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中最小平方（最小二乘法）的原理，通過確定一條能正確反映一個(gè)自變量與因變量之間誤差平方和最小的直線來進(jìn)行預(yù)測的一種方法，即根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程求得 a、 b，然后預(yù)測資金需要量?；貧w直線法的計(jì)算公式為： a＝ Y－ bX 式中： yi為第 i期的資金占用量； xi為第 i期的產(chǎn)銷量。 特點(diǎn)： 比較科學(xué)，精確度高，但計(jì)算繁雜，實(shí)用性不強(qiáng)。 ? ?? ? ???? 22)( iiiiiixxnyxyxnb 4. 比率預(yù)測法（營業(yè)收入比例法） 比率預(yù)測法是指以一定財(cái)務(wù)比率為基礎(chǔ) ， 預(yù)測未來資金需要量的方法 。 能用于預(yù)測的比率可能會(huì)很多 ， 如存貨周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等 ， 但最常用的是資金與銷售額之間的比率 。 以資金與銷售額的比率為基礎(chǔ) ， 預(yù)測未來資金需要量的方法 ， 就是營業(yè)收入比例法 。 （ 1） 概念 。 營業(yè)收入比例法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系 ， 預(yù)測企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法 。 （ 2）步驟 計(jì)算外界資金需要量的基本步驟： ① 區(qū)分變動(dòng)性項(xiàng)目 （ 隨銷售收入變動(dòng)而呈同比率變動(dòng)的項(xiàng)目 ） 和非變動(dòng)性項(xiàng)目 。 ② 計(jì)算變動(dòng)性項(xiàng)目的銷售百分率 。 計(jì)算公式為： ③ 計(jì)算需追加的外部籌資額 。 計(jì)算公式為： 其中： 第二節(jié) 權(quán)益資金的籌集 一 、 資本金制度 （ 也稱注冊資本制度 ） （ 一 ） 資本金的概念 資本金 指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金 ，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的 ， 進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 、 承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金 。 （二）資本金的融通 1 籌資方式 :投資者可以以貨幣方式出資 ， 也可以實(shí)物財(cái)產(chǎn) 、 無形資產(chǎn)等方式出資 。 2 籌集期限 :資本金可以一次或分期籌集 。 3 資本金驗(yàn)證 :國際上通行的做法是聘請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資 。 我國企業(yè)在籌集資本金時(shí) ， 必須聘請中國注冊會(huì)計(jì)師驗(yàn)資 ， 出具驗(yàn)資報(bào)告之后 ， 工商部門才會(huì)簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照 ， 企業(yè)據(jù)此向投資者發(fā)放出資證明書 。 4 違約責(zé)任 :如果某一投資者未按合同 、 協(xié)議和公司章程的約定及時(shí) 、 足額出資 ， 即為違約 ， 企業(yè)和其他投資者可以依法追究其違約責(zé)任 。 （三）資本金的管理 企業(yè)的資本金必須得以維護(hù)。企業(yè)從投資者處取得資本金后，便享有占有使用和依法處分的權(quán)利，而投資者只能與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利潤，但不能抽回投資。 二、吸收直接投資（也稱投入資本籌資） 吸收直接投資（簡稱吸收投資）是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個(gè)人投入資金的一種籌資方式。吸收投資與發(fā)行股票、留存收益都是企業(yè)籌集自有資金的重要方式，發(fā)行股票要有股票作媒介，而吸收直接投資則無需公開發(fā)行證券。吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集股權(quán)資本的基本方式。 （一）吸收投資的種類 ? ? ? （二）吸收投資中的出資方式 ：是吸收投資中最重要的一種出資方式 。 ：投資者以廠房 、 建筑物 、 設(shè)備等固定資產(chǎn)和原材料 、 商品等流動(dòng)資產(chǎn)所進(jìn)行的投資 。 ：投資者以專有技術(shù) 、 商標(biāo)權(quán) 、 專利權(quán)等無形資產(chǎn)所進(jìn)行的投資 。 ：土地使用權(quán)是按有關(guān)法規(guī)和合同的規(guī)定使用土地的權(quán)利 。 （ 三 ） 吸收直接投資的程序 ? 確定籌資數(shù)量 — → 尋找投資單位 — → 協(xié)商投資事項(xiàng) —→ 簽署投資協(xié)議 — → 共享投資利潤 （四）吸收直接投資評價(jià) ? （ 1）有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。 ? （ 2）有利于盡快形成生產(chǎn)能力。 ? （ 3）吸收直接投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 ? （ 1）資本成本較高。 ? （ 2）容易分散企業(yè)控制權(quán)。 ? （ 3）投資者資本進(jìn)入容易、出來難，難以吸收大量的社會(huì)資本參與，籌資規(guī)模受到限制。 三、發(fā)行普通股籌資 （一）股票的含義 股份有限公司的資本金稱為股本，是通過發(fā)行股票方式取得。股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人公開發(fā)行的、用以證明出資人的股東身份、權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)，并據(jù)以獲得股利的一種可轉(zhuǎn)證的書面憑證。 它可以作為買賣對象和抵押品，一種有價(jià)證券，也是資金市場主要的長期信用工具之一。 股票具有以下性質(zhì)： ? （ 1）法定性。 ? （ 2）收益性。 ? （ 3）無期性（非返還性） ? （ 4）權(quán)責(zé)性（決策參與性）。 ? （ 5）流通性（可轉(zhuǎn)讓性）。 ? （ 6）風(fēng)險(xiǎn)性。 （ 二 ） 股票的分類 ， 可分為普通股票和優(yōu)先股票 。 （ 1） 普通股 。 就是持有這種股票的股東都享有同等的權(quán)利 ，他們都能參加公司的經(jīng)營決策 ， 其所分取的股息紅利是隨著股份公司經(jīng)營利潤的多寡而變化 。 普通股是股份有限公司的最重要最基本的一種股份 ， 它是構(gòu)成股份公司股東的基礎(chǔ) ，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票 。 普通股有以下幾個(gè)特征： ? ①經(jīng)營參與權(quán)。②收益分配權(quán)。③認(rèn)股優(yōu)先權(quán)。④剩余資產(chǎn)分配權(quán)。 （ 2） 優(yōu)先股 。 是指股份有限公司在籌集資本時(shí)給予認(rèn)購者某些優(yōu)先條件的股票 ， 優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利權(quán) 、 優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)和部分管理權(quán) ， 具體來說有以下幾個(gè)特征： ? ①約定股息率。②優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)。③表決權(quán)受限制。④一般不能上市交易。⑤優(yōu)先股股票可由公司贖回。 是否記載股東姓名 分類 ， 可分為記名股票和不記名股票 。 是否用票面金額 分類 ， 可分為有面額股票和無面額股票 。 投資主體的性質(zhì) 分類 ， 可分為國家股法人股和社會(huì)公眾股 。 發(fā)行時(shí)間的先后 分類 ， 可分為始發(fā)股和新股 。 上市地區(qū)和發(fā)行對象 可分為 A股 、 B股 、 H股 、 N股 、 S股等 。 是否允許上市交易 分類 ， 可分為流通股票和非流通股票 ? 流通股票是指在證券交易所取得上市資格，允許掛牌交易的股票。 ? 非流通股票是指未在證券交易所取得上市資格，不允許掛牌交易的股票。 公司特征和其股價(jià)表現(xiàn) ， 股票可分為藍(lán)籌股 、 成長股 、周期股 、 投機(jī)股等 ? 藍(lán)籌股指那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票。 ? 成長股是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷售額和利潤額持續(xù)增長，而且其速度快于整個(gè)國家和本行業(yè)的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大利潤作為再投資以促進(jìn)其擴(kuò)張。 ? 周期股是指經(jīng)營業(yè)績隨著經(jīng)濟(jì)周期的漲縮而變動(dòng)的公司的股票。 ? 投機(jī)股是指那些從事開